Анализ российского рынка ценных бумаг

Gainanshina Yu.I., magistracy student

2 year, Faculty "Institute of Economics and Management" Ufa State Aviation Technical University

Russia, Ufa

ANALYSIS OF THE RUSSIAN SECURITIES MARKET

Annotation: The article analyzes the precious metals market in Russia, the main indicators and their purpose. Consider the operations in this market. Differences between them are established.

Рынок драгоценных металлов является составляющей финансового рынка. Структура этого рынка включает в себя следующие сектора: рынок золота, серебра, палладия, платины, изделий из драгоценных металлов и рынок ценных бумаг, котируемых в золоте. Рассматривают рынок драгоценных с институциональной и функциональной точек зрения. С институциональной точки зрения рынок является совокупностью уполномоченных бирж драгоценных металлов и банков. С функциональной - финансово - торговый центр, где сосредоточены торговля и имущественные и коммерческие сделки с активами. Драгоценные металлы играют двойную роль: 1) предназначены для промышленного производства (электроника, техника); 2) предмет инвестиций, использование как резерва (ювелирные изделия). До 1968 года рынок золота не отличался от валютного рынка, так как курсы были плавающими и валюты продавались независимо от золота. В настоящее время, по состоянию на 4 ноября 2017 года, по данным Центробанка, курс золота составляет 2395,72 руб./грамм., серебро

32,09 руб./грамм., платина – 1732,03 руб./грамм., палладий – 1867,28

руб./грамм.

Существует особенность торговли на рынке золота. Торговля всегда привязана к месту нахождения металла. На сегодняшний день существует четыре крупных центра торговли, это: Цюрих, Токио, Лондон и Нью-Йорк.

Лондон является крупнейшим мировым центром по торговле золотом. Независимо от того, где была заключена сделка, местом поставки золота будет являться место оплаты стандартных золотых контрактов [6].

Наибольший объем торговли драгоценными металлами наблюдается на международном межбанковском рынке золота. Объем сделки в золоте на условиях спот на международном рынке – 100 тройских унций, в серебре – 5 000 тройских унций, в платине – 100 тройских унций. Межбанковский рынок безналичного металла включает широкий спектр торговых операций: операции типа своп, типа спот, депозитные операции, опцион, фьючерсный контракт. Существует несколько видов своп- операции: своп по времени, своп по качеству металла, своп по местонахождению. Существует два вида опционов: опцион на продажу, опцион на покупку. Опционы условно делятся на три категории: опцион с выигрышем, опцион без выигрыша, опцион с проигрышем [2].

На рынке золота колеблется цена металла и процентные ставки по золотым депозитам и кредитам. Необходимо страхование от подобных колебаний. Способом страхования является соглашение о форвардной ставке. Соглашение заключается между двумя контрагентами, по которому они обязуются обменяться платежами на основе краткосрочных процентных ставок на определенную дату. Одна из ставок является плавающей, вторая – твердой. Однако, данный вид страхования на рынке золота не получил широкого распространения [5].

Нормативные документы, регламентирующие работу рынка драгоценных металлов в России. Основным документом на рынке драгоценных металлов является ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях», вступивший в силу 7 апреля 1998 г. (в редакции от 18.07.2017г.) Согласно ему, драгоценные металлы, приобретенные в порядке, установленном законодательством РФ, могут находиться в федеральной собственности, муниципальной собственности, собственности субъектов РФ и в собственности физических и юридических лиц.

Так же, был принят закон «О разделе продукции», который позволяет инвесторам получать прибыль в России, как в денежном эквиваленте, так и в натуральном. Существуют законы «О снятии НДС с оборота драгоценных металлов»; «О снижении платы за недра»; "О валютном регулировании и валютном контроле" [1].

В сентябре 2017 г. банк Англии предложил ужесточить денежнокредитную политику. Данная мера, в свою очередь, окажет воздействие на сырьевые и валютные рынки. В прошлый период запасы в золотых ETF-фондах значительно увеличились. Напротив, запасы на платиновых и серебряных фондах снизились. Так же, произошло незначительное увеличение запасов на палладиевом фонде. Известно, что в августе 2017г. произошло значительное поступление золота в североамериканские фонды (27,8 тонн), в европейские (6,4 тонн). Напротив, на азиатских золотых фондах произошло уменьшение запасов (на 2 тонны). Основные притоки запасов пришлись на SPDR® Gold Shares, Source Physical Gold и ETFs Physical Gold. Общие запасы золота в ETF-фондах в 2017 г. достигли 2295 тонн, а это на 5,5% выше, чем в прошлом году. Спрос на драгоценные металлы остается высоким, и Центробанк имеет значительную роль на рынке золота. Россия стала крупнейшим игроком на рынке. По данным Центробанка 1 сентября 2017г. запасы золота в международных резервах увеличились до 1745 т, что составляет 17,4% от всех золотовалютных резервов. В августе Центробанком были закуплены еще 15,5 т золота в резерв. На 2018г. в РФ запланирована закупка драгоценных камней и металлов на сумму 8,5 млрд. руб. В 2019-2020гг. - на сумму 10,5 млрд. руб. Всего за 3 квартала 2017г. Гохран приобрел камней и металлом на сумму 3,1 млрд. руб. Производство золота в РФ в первом полугодии 2017г. увеличилось на 6%, по сравнению с 2016г., и составило 122,3 т [7].

Таким образом, золото сегодня представляет собой стратегический товар, как и нефть. Цена на него определяется предложением и спросом на мировом рынке. Сегодня сформировался единый мировой рынок золота. Как и валютный рынок, рынок золота функционирует круглосуточно.