Анализ российского рынка ритейла

Ритейл является одним из самых успешно развивающихся секторов экономики. Масштабы его развития в России очень велики. Ритейл - компания, которая занимается розничной торговлей, главным отличием ритейла от оптовой торговли является то, что услуги и товары, предоставляемые ритейлом, не предназначены для дальнейшей перепродажи, а рассчитаны на конечного потребителя. Основная цель современного ритейла - затратить как можно меньше времени и трудовых ресурсов для обслуживания наибольшего количества покупателей.

По всей стране с 2015 наблюдается постепенное «освоение» географии сетевой розницей. Российский рынок продуктовой розницы по размеру занимает 5 место в мировом рейтинге. По данному показателю Россию опережают только Индия, Япония, Китай и США. Кроме того, развитие форматов торговли очень неоднородно по регионам России. Например, на долю Москвы и Санкт-Петербурга приходится около половины торговых площадей гипермаркетов, супермаркетов, дискаунтеров и других торговых сетей. На долю остальных городов-миллионников еще 30%. Та- ким образом, на долю оставшихся жителей, которые составляют 75% населения страны, приходится пятая часть площадей торговых сетей.

Розничная торговля является одной из самых крупных отраслей в России: в 3,5 раза больше строительной отрасли, в 5,5 раз больше сельского хозяйства, в 13 раз больше телекома.

За последние пять лет потребительский рынок остается одним из наиболее устойчивых к рискам экономического развития секторов экономики. Торговая отрасль продолжает оставаться лидером по обеспечению занятости для населения: доля занятых в 2017 г. составила 15,7%, в 2018 г. - 16,0%, в 2019 г. 15,6%, в 2020 г. 15,7%.

Крупнейшими представителями розничной торговли России являются АО «Тандер», АО «Перекресток», ООО «Лента», ООО «Метро», ООО «Окей». На рисунке 1 представлена структура рынка ритейла. В 2020 г. доля топ 5 – составляет - 26,7%, традиционной торговли - 23,8%, прочей сетевой розницы -19,8%, несетевого формата - 12,5%, топ 100 9,7%, рынка и ярмарок - 7,5%.

Топ 5

Топ 100 (без топ 5)

Традиционная торговля

Рынки и ярмарки

Несетевые современные форматы

Прочая сетевая розница

Рис. 1. Структура рынка ритейла в 2020 г., %

АО «Тандер» было создано в 1994 г. Галицким Сергеем Николаевичем. В 1998 г. принято решение выходить на розничный рынок продуктов питания. С этого момента начинается серьезное развитие компании в сфере товародвижения и открытие многочисленных филиалов. На данный момент корпорация является холдинговой компанией и представляет несколько сетей: «Магнит у дома», «Магнит Семейный», «Магнит Косметик», «Магнит Аптека», «Магнит-Опт» [1].

АО Торговый дом «Перекресток» является частью ведущей продовольственной розничной компании в России – X5 Retail Group. Эта компания управляет магазинами нескольких форматов: дискаунтерами под брендом «Пятерочка», супермаркетами под брендом «Перекресток», гипермаркетами под брендом «Карусель» [2].

Еще одним представителем продуктового ритейла России является ООО «Лента». Первый магазин (склад) был открыт в 1993 г., рассчитанный на оптового покупателя. Ассортимент представлял собой кондитерские изделия, алкогольную продукцию, самые популярные сорта чая и кофе. В 1999 г. открывается первый гипермаркет, рассчитанный на розничную торговлю [3].

ООО «Метро» занимается розничной торговлей преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями в неспециализированных магазинах. ООО «Метро» было основано в Германии в 1964, но в России история этой компании началась в 2000 году. Уже год спустя, в ноябре 2001 года, в Москве были открыты два торговых центра организации. В последующие годы и по настоящее время ООО «Метро» развивается большими темпами по всему миру [4].

Одним из крупнейших торговых ритейлеров России является ООО «Окей», которое была создано в 2001 г. Группа «Окей» управляет сетью одноименных гипермаркетов и сетью дискаунтеров «Да!» [5].

Для проведения сравнительного анализа крупнейших ретейлеров России за 20182020 гг. рассмотрим основные показатели их экономической деятельности, динамику выручки и чистой прибыли, количество магазинов, рентабельность активов, продаж и коэффициенты ликвидности.

В таблице 1 представлена динамика активов и пассивов рынка ритейла за 20182020 гг. На протяжении всего анализируемого периода активы АО «Тандер» увеличились на 115925 млн. р., большую их долю занимают внеоборотные активы, а у АО «Перекресток» данный показатель уменьшился на 209397 млн. р., в свою очередь у ООО «Лента» активы увеличились на 2676 млн. р., при этом большую их долю составляют внеоборотные активы, так на конец 2017 они составили 69,6%, на конец 2018 г. - 62,4%, на конец 2019 г. -

53,3%, а на конец 2020 г. - 62,9%, у ООО «Метро» и у ООО «Окей» существенных изменений не произошло. По сумме долгосрочных кредитов и займов лидирует АО «Тандер» и АО «Перекресток», что специфично для данной отрасли, однако боль- шая сумма заемных средств может привести к неплатежеспособности. Следует отметить, что у ООО «Метро» отсутствуют долгосрочные и краткосрочные заемные средства.

Таблица 1. Динамика активов и пассивов представителей розничной торговли за 20182020 гг.

Наименование компании	31.12.2017 г.	31.12.2018 г.	31.12.2019 г.	31.12.2020 г.	Изменение
					2018 г. ]	2019 г. ]	2020 г.
1. Активы (млн. руб.)
АО «Тандер»	442352	511893	539943	558277	69541	28050	18334
АО «Перекресток»	544860	539534	345365	335463	-5326	-194169	-9902
ООО «Лента»	225343	249425	278315	228019	24082	28890	-50296
ООО «Метро»	123869	136964	145186	139920	13095	8222	-5266
ООО «Окей»	69623	70032	66328	69824	409	-3704	3496
в т.ч. Внеоборотные активы (млн. руб.)
АО «Тандер»	243796	279969	280448	284025	36173	479	3578
АО «Перекресток»	381217	334104	152531	194741	-47113	-181573	42210
ООО «Лента»	156914	155713	148269	143344	-1201	-7444	-4925
ООО «Метро»	62677	62803	55572	51621	126	-7231	-3951
ООО «Окей»	37358	45684	42735	45019	8326	-2949	2284
2.Долгосрочные кредиты и займы (млн. руб.)
АО «Тандер»	227103	106315	95496	147588	-120788	-10819	52092
АО «Перекресток»	169850	182688	87153	110804	12838	-95535	23651
ООО «Лента»	66477	110866	85298	50076	44389	-25568	-35222
ООО «Метро»	0	0	0	0	0	0	0
ООО «Окей»	23206	28680	25093	27170	5474	-3587	2077
3.Краткосрочные кредиты и займы (млн. руб.)
АО «Тандер»	25658	135193	120278	47109	109535	-14915	-73169
АО «Перекресток»	103921	58663	34148	37801	-45258	-24515	3653
ООО «Лента»	44969	20819	68442	33024	-24150	47623	-35418
ООО «Метро»	0	0	0	0	0	0	0
ООО «Окей»	6362	1734	1797	3763	-4628	63	1966

Далее рассмотрим розничную выручку крупнейших публичных ретейлеров. По данным рисунка 2 видно, что АО «Перекресток» и АО «Тандер» лидируют по сумме выручки за анализируемый период, так в 2020 г. у АО «Тандер» доля от всей выручки розничных представителей составила 49%, у АО «Перекресток» - 25 % и 26% приходится на всех остальных ритейлеров. Можно сделать вывод, что АО «Пе- рекресток» является основным конкурентом АО «Тандер».

Таким образом, в 2018-2020 гг. почти половина всей доли выручки приходится на АО «Тандер», на втором месте АО «Перекресток». Следовательно, торговым сетям ООО «Лента», ООО «Метро», ООО «Окей» необходимо принимать меры по повышению товарооборота по сети.

1500000 to

2018 г.

Рис. 2. Выручка рынка ритейла за 2018-2020 гг.

2018 г. ■ 2019 г. ■ 2020 г.

Рассмотрим чистую прибыль представителей розничной торговли.

В таблице 2 представлена чистая прибыль за 2018-2020 гг. рассмотренных ранее ритейлеров. В 2019 г. на первом месте по размеру чистой прибыли находится АО «Перекресток» - 21698 млн. р. Однако уже в 2020 г. ситуация меняется и на первое место выходит АО «Тандер» с 54535 млн. р. чистой прибыли. Следует отметить, что за исследуемый период у ООО «Лента» чистая прибыль увеличилась вдвое, у ООО «Метро» данный показатель вырос на 9474 млн. р., а у ООО «Окей» чистая прибыль увеличилась почти в 2 раза.

Таблица.2. Чистая прибыль сектора ритейла за 2018-2020 гг.

Название компании	2018 г.	2019 г.	2020 г.
	Чистая прибыль (млн. руб.)
1. АО «Тандер»	23377	12985	54435
2. АО «Перекресток»	5980	21698	21790
3. ООО «Лента»	6908	8136	14810
4. ООО «Метро»	5258	3460	14732
5.ООО «Окей»	238	91	410

Итак, за 2018-2020 гг. темп роста чистой прибыли АО «Тандер» составил 232,85%, АО «Перекресток» - 364,38%, ООО «Лента» - 214,39%, ООО «Метро» -280,18%, а ООО «Окей» - 172,27%. Как видно, АО «Перекресток» является лиде- ром по темпу роста чистой прибыли, данный показатель в 2 раза больше темпа роста чистой прибыли ООО «Окей».

Более наглядно положение ритейлеров по чистой прибыли демонстрирует рисунок 3.

■ 1. АО "Тандер"

■ 2. АО "Перекресток"

■ 4. ООО "Метро"

■ 5.ООО "Окей"

2020 г.

Рис. 3. Чистая прибыль сектора ритейла за 2018-2020 гг.

Проанализировав чистую прибыль организаций, стоит отметить, что всем рассмотренным ритейлерам выгодно работать. Увеличение чистой прибыли позволяет предприятиям наращивать уставной капитал, выплачивать дивиденды, а также расширять торговые пространства.

В таблице 3 представлена динамика количества магазинов за 2018-2020 гг. Лидирующее место по общему количеству магазинов занимает АО «Тандер», на втором месте находится АО «Перекресток». Что касается ООО «Окей», то за исследуемый период не было открыто ни одного нового магазина.

Таблица 3. Количество магазинов рынка ритейла за 2018-2020 гг.

Название компании	2018 г.	2019 г.	2020 г.
1. АО «Тандер»	18399	20725	21566
2. АО «Перекресток»	721	852	921
3. ООО «Лента»	358	380	393
4. ООО «Метро»	90	93	94
5.ООО «Окей»	78	78	78

Если говорить о площади магазинов, то по данному показателю лидирует ООО «Метро». АО «Тандер» продает свою продукцию в гипермаркетах (доля в продажах 12 %), площадь 2000 кв. м, и в супермаркетах «магнит у дома», площадь от 200500 кв. м. (доля в продажах 78 %). АО «Перекресток» предоставляет свою продукцию в супермаркетах, площадь которых более 800 кв. м. ООО «Лента» (площадь примерно 800 кв. м.) и ООО «Метро» (площадь более 10000 кв. м.) продают свою продукцию в гипермаркетах. ООО «Окей» предоставляет свою продукцию как в супермаркетах (площадь 1300 кв. м.), так и в гипермаркетах (площадь 5000 кв. м.).

Далее рассмотрим рентабельность активов и продаж (рисунок 4). Рентабельность активов показывает эффективность использования активов компанией. В 2018 г. рентабельность активов у АО «Тандер» составила 4,9%, у АО «Перекресток» – 1,1%, у ООО «Метро» – 4,0%, у ООО «Лента» – 2,9%, у ООО «Окей» – 0,3%. В 2019 г. Лидером по рентабельности активов был АО «Перекресток» – 7,9%, а в 2020 г. ООО «Метро» – 10,3%.

Рентабельность активов                  Рентабельность продаж

■ 1. АО "Тандер"

■ 2. АО "Перекресток"    ■ 3. ООО "Лента"

• ■    4. ООО "Метро"

• ■    5.ООО "Окей"

Рис. 4. Рентабельность активов, рентабельность продаж за 2018-2020 гг.

В 2020 г. по сравнению с предыдущим годом наблюдается рост рентабельности активов у всех рассматриваемых розничных сетей. За анализируемый период наименьшее значение рентабельности активов было у ООО «Окей»: в 2018 г. -0,3%, в 2019 г. - 0,1%, в 2020 г. - 0,6%.

Что касается рентабельности продаж, то данный показатель в динамике увеличивается у всех представителей ритейла. За 2018-2020 гг. темп роста рентабельности продаж АО «Тандер» составил 194,44%, АО «Перекресток» - 371,43%, ООО «Лента» - 177,78%, ООО «Метро» - 275%, а ООО «Окей» - 150%. Итак, АО «Перекресток» является лидером по темпу роста рентабельности продаж.

На рисунке 5 представлен коэффициент общей ликвидности за 2018-2020 гг. Этот показатель характеризует платежеспособ- ность организации, способность погашать текущие обязательства. Так 2018 г. у всех представителей значения данного показателя были примерно одинаковые и находились в интервале от 0,8 до 1,2. В 2019 г. наибольшее значение коэффициента общей ликвидности наблюдалось у ООО Метро - 1,2, наименьшее - у АО «Перекресток» – 0,4. Следует отметить, что в 20182019 гг. значения данного показателя у всех ритейлеров было ниже нормативного значения 2, что свидетельствует о высоком финансовом риске. Однако уже в 2020 г. ситуация меняется и на первом месте по величине коэффициента общей ликвидности находится ООО «Тандер», со значением коэффициент равным 2,5, на втором месте ООО «Метро» (1,7), самый низкий коэффициент наблюдается у ООО «Окей» – 0,8.

■ 2020 ■ 2019 ■ 2018 г.

Рис. 5. Коэффициент общей ликвидности за 2018-2020 гг.

Далее рассмотрим капитализацию рынка ритейла за 2018-2020 гг. (таблица 4). Капитализация АО «Тандер», АО «X5 Retail Group», ООО «Лента» за исследуемый период увеличилась, темп роста ритейлеров составляет 161,39%, 159,57% и 123,25%. Что касается ООО «Метро» и

ООО «Окей», то показатель уменьшился, темп роста составляет 50,16% и 67,72%. Как видно, лидируют по сумме капитализации в 2020 г. АО "X5 Retail Group" – 747600 млн. р. и АО «Тандер» 577600 млн. р.

Таблица 4 –Капитализация рынка ритейла за 2018-2020 гг.

Название компании	2018 г.	2019 г.	2020 г.	Темп роста
	Капитализация, млн. р.			2019 г. к 2018 г.	2020 г. к 2019 г.	2020 г. к 2018 г.
АО «Тандер»	357900	349000	577600	97,51	165,50	161,39
АО "X5 Retail Group"	468500	579700	747600	123,74	128,96	159,57
ООО «Лента»	104100	93400	128300	89,72	137,37	123,25
ООО «Метро»	614	673	308	109,61	45,77	50,16
ООО «Окей»	25400	21400	17200	84,25	80,37	67,72

Анализируя рынок российского продуктового ритейла за 2018-2020 гг., следует отметить, что в стране, как и во всем мире, произошли существенные изменения, которые были вызваны пандемией COVID-19. Так, пандемия вынудила государство в 2020 г. принять ограничительные меры. Пока большинство точек общепита и розничных продаж было закрыто или в лучшем случае работали на доставку, продуктовый ритейл оставался и остается бизнесом, который приносит прибыль. Этот бизнес помогал многим торговым центрам сохранить поток покупателей.

Пандемия вносит коррективы, но экономическая ситуация рынка ритейла не меняется. В этот момент сектору ритейла необходимо было обратить внимание на ключевые моменты:

• 1)    пересмотреть планы развития своих интернет-магазинов;

• 2)    увеличить безопасность, которая стала ключевым моментом начала пандемии, в дальнейшем вопрос сохранил актуальность;

• 3)    обратить внимание на то, что покупатели уходят в «магазины у дома», 2020 год стал особенно тяжелым для супермаркетов;

• 4)    средний чек вырос, но покупатели реже приходят в магазин и закупаются на более длительный срок;

• 5)    спрос в основном на продукты первой необходимости.

Все эти особенности требовали высоких затрат, а именно, на повышение безопасности в магазинах, на заказы через интернет, на бесконтактную доставку.

Рассмотрим, какие меры принимал рынок продуктового ритейла в 2020 г., а именно, вначале пандемии, конкретно на торговых представителях: АО «Тандер», АО «Перекресток», ООО «Метро», ООО «Окей», ООО «Лента».

АО «Тандер» для оперативного решения задач, связанных с влиянием пандемии, создало антикризисный штаб. Почти сразу, как стало известно об угрозе массовой заболеваемости, компания приняла меры по защите здоровья работников и покупателей. Ритейлер также трудоустроил 2,5 тыс. сотрудников, которые были вынуждены приостановить свою работу из-за коронавируса. Благодаря привлечению дополнительного штата АО «Тандер» смог поддержать стабильное функционирование магазинов и уровень сервиса в сложных условиях, а сотрудники других компаний получили возможность сохранить источник доходов. Также сеть «Магнит» предоставила 10% скидку социальным волонтерам и соцработникам для покупок товаров пенсионерам в период режима самоизоляции.

А X5 Retail Group представитель - АО Торговый дом «Перекресток» во время пандемии приглашал к трудоустройству всех, кто оказался в поиске работы в связи с введёнными мерами по противодействию распространения коронавирусной инфекции. Всего в период карантина Х5 Retail Group трудоустроила около 40 000 человек, также корпорация своими силами поставляла продовольствие в больницы на помощь врачам: 75,9 тонн продуктов были направлены в 79 больниц 17 регионов, все- го помощь получили более 70 тысяч врачей. Компания оказывала помощь врачам и волонтерам: «Пятёрочка» и «Перекресток» предоставляли скидки соцработни-кам и волонтёрам. Пространство в магазинах было организовано таким образом, чтобы клиенты могли соблюдать дистанцию.

ООО «Метро» увеличивал заказы продукции по востребованным категориям в 5 раз, наращивает логистические мощности и подключает большее количество партнеров для онлайн-доставки. Компания ежедневно принимала все необходимые меры в отношении сотрудников, клиентов и партнеров, а также процессов и оборудования, чтобы сохранять и поддерживать высокий уровень безопасности в торговых центрах, на распределительных платформах, складах и в процессе доставки продукции.

Сеть гипермаркетов ООО «Окей» для пожилых людей ввела в своих магазинах «Время пожилых людей». С 8 до 9 утра ежедневно пенсионеры могут максимально комфортно и безопасно совершать покупки в магазинах. Ведется строгий мониторинг состояния персонала торговых точек. Перед началом смены все сотрудники проходят обязательную процедуру, персонал с малейшими признаками простудных заболеваний до работы не допускается.

ООО «Лента» запустила собственную экспресс-доставку. Пользователь может выбрать товары из ассортимента ближайшего супермаркета или гипермаркета. Каталог, в зависимости от размера магазина, из которого будут осуществлять доставку, содержит от 8 000 до 30 000 товаров. Также компания установила партнерские отношения с 36 службами доставки для выполнения онлайн-заказов. Обеспечивается безопасность в магазинах: сотрудники работают в масках и перчатках, на кассах и в отделах установлены защитные экраны.

Все эти особенности требовали высоких затрат, однако, благодаря проведенному выше сравнительному анализу, мы видим, что пандемия COVID-19 не оказала отрицательного влияния на данный сектор.