Анализ рынка облигаций в Российской Федерации

Облигации на рынке Российской Федерации сегодня, как и много лет назад, продолжают играть важную и значимую роль. Без этих ценных бумаг сложно даже представить себе финансовую жизнедеятельность абсолютно любого субъекта, в том числе и Российской Федерации. Важен даже не столько сам факт наличия этих облигаций, сколько непосредственно их развитие. Во многом именно оно определяет, каким образом будет развиваться экономика страны в целом и насколько она будет конкурентоспособна с другими субъектами. Главное преимущество и достоинство рынка облигаций кроется в том, что одни экономические субъекты привлекают денежные средства, продавая ценные бумаги, а другие экономические субъекты вкладывают свои денежные средства, чтобы впоследствии получить для себя экономическую выгоду, в которую со временем могут превратиться проценты или дивиденды.

Как правило, облигации на рынке экономики особенно ценятся за то, что представляют собой именно долговые ценные бумаги. Облигация дает право своему обладателю в определенный срок получить ее номинальную стоимость или же иной имущественный эквивалент от того, кто выпустил данную ценную бумагу. Кроме того, держатель может получить фиксированный процент, составляющий номинальную стоимость стать обладателем иных имущественных прав. На сегодняшний день в облигациях существует востребованность, поэтому не прекращается выпуск новых ценных бумаг. При этом объем выпуска не просто не прекращается, а ежегодно увеличивается. Так, за три года в период с 2013 г. по 2016 г. объем выпущенных облигаций возрос почти вдвое. Если в октябре 2013 г. выпуск ценных бумаг составлял чуть более 9 млрд. руб., то вначале 2016 г. эта цифра возросла уже более чем до 13,5 млрд. руб. В 2013 г. темп роста выпуска облигаций составлял ровно 100 %, а к 2016 г. достиг уже более 147 %. При этом объем выпуска облигаций иностранной валюты в значительной степени превышает ценные бумаги национальной валюты. Согласно статистике, в 2013 г. облигаций в национальной валюте было выпущено чуть более чем на 9 млрд. руб. при темпе роста в 100 %, а в 2016 г. – чуть более 13 млрд. руб. при темпе роста чуть более в 145 %. Показатели выпуска ценных бумаг в иностранной валюте в разы превышают эти данные. В 2013 г. объем их выпуска составил более 60 млрд. руб. что равнялось 100 % темпа роста, а в 2016 г. уже превышал 306 млрд. руб. при темпе выпуска более чем в 500 %. Вместе с тем, можно заметить, что по сравнению с 2013 г. в 2016 г. увеличился объем выпуска облигаций, как в иностранной валюте, так и в национальной. А резкий скачок роста в первую очередь именно иностранной валюты объясняется тем, что национальная в этот период была практически обесценена.

Помимо всего прочего, облигации неразрывно связаны с долговыми обязательствами Правительства страны. В период за 2011-2015 гг. они значительно выросли. В 2011 г. они составляли немногим более 300 тыс. руб. а в 2015 г. превысили 1 млн. руб., что равнялось более 300 % темпа роста. При этом облигации федеральных займов составляли почти половину всех долговых обязательств Правительства. В 2011 г. они превысили 180 тыс. руб., а в 2015 г. были более 500 тыс. руб. Другую половину составили ценные бумаги внешних облигационных валютных займов России, объем которых равнялся почти 150 тыс. руб. в 2011 г. и

511 тыс. руб. в 2015 г. Самую меньшую часть представляли долговые обязательства, выраженные прочими эмитентами страны. Объем таковых составлял всего лишь чуть более 400 тыс. руб. в 2011 г. и еще меньше, 350 тыс. руб. в 2015 г. Исходя из этих данных видно, что за исключением долговых обязательств прочих эмитентов все остальные показатели за указанный период возросли. Это связано с экономическим кризисом, антироссийскими санкциями, снижением стоимости нефти, а кроме того, государству было необходимо привлекать дополнительные финансовые ресурсы для того, чтобы поддержать на плаву экономическое положение в стране. Также в обозначенный выше период изменения произошли и в доходности корпоративных облигаций. За эти пять лет она выросла с 13 % почти до 15 %. На любое такое изменение влияли свои процессы и явления, происходящие в экономическом мире.

Так, в 2012 г. основным моментом, влияющим на рынок облигаций в Российской Федерации, являлась надежда на то, что против страны, наконец, будут сняты все или хотя бы какая-то часть санкций, возложенных Европейским Союзом и Соединенными Штатами Америки. В 2013 г. на изменениях на рынке ценных бумаг сказалась ликвидность среди коммерческих банков, а в 2014 г. – повышение инфляции и ухудшение экономического положения страны. В свою очередь это привело к возрастанию рисков для инвестиций в облигации.

Таким образом, рынок облигаций в Российской Федерации непостоянен и быстро изменчив. На нем резко сказываются любые перемены, происходящие в стране, и в частности, в экономической сфере. Ухудшение экономического положения России приводит к ухудшению и на рынке ценных бумаг, и наоборот, застой на рынке облигаций является одной из основных причин в застое экономического развития страны.

Именно поэтому, облигации сегодня продолжают иметь большое значение и крайне важно, чтобы этот рынок развивался.