Анализ состава и структуры капитала организации

Изменения в капитале организации проходят в результате операций с собственниками, приобретающими выпущенные в отчетном году акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества. В общем виде эти изменения выражаются в изменении чистых активов за отчетный период или физической величины собственного капитала в зависимости от принятой концепции [1, c. 89].

Изменения капитала в ОАО «Металлторгсервис» возникают в результате:

• -    расчетов с собственниками по дивидендам и эмиссии акций;

• -    прибылей и убытков, не признающихся в отчете о прибылях и убытках;

• -     накопленной (нераспределенной) прибыли;

• -     изменений в учетной политике.

В таблице 1 мы наглядно рассмотрим состояние и движение капитала ОАО «Металлторгсервис» за 2014-2016 гг.

Таблица 1 – Динамика собственного капитала ОАО «Металлторгсервис» за

2014-2016 гг.

На основе результатов таблицы 1 можно утверждать, что уставный резервный капиталы организации на протяжении 2014-2015гг. оставались постоянными. В 2016 отчетном году путем реорганизации ОАО «Металлторгсервис», а именно присоединение другого общества с ограниченной ответственностью, увеличился размер уставного капитала компании на 220,8 %, что значительно улучшило данный показатель.

Добавочный капитал наоборот не подвергся изменению и остался на уровне 12039 тыс. руб. Показатели нераспределенной прибыли заметно увеличивались с 2014по 2016 гг. По сравнению с 2016 г. данный показатель вырос на 457,3 %.

Анализируя данные показатели, можно сделать вывод что компания «Металлторгсервис» стремиться наращивать собственный капитал.

Далее нам необходимо провести анализ состава заемного капитала организации.

В таблице 3 представлен анализ заемного капитала ОАО «Металлторгсервис».

Таблица 3 – Анализ заемного капитала ОАО «Металлторгсервис».

По данным таблицы 3 можно сделать вывод о том, что заемный капитал предприятия сократился на 17690 тыс. руб.(или 43,1 %).Сокращение заемного капитала за анализируемый период связанно с уменьшением кредиторской задолженности предприятия. Ее величина за 2014-2016 гг. сократилась на 17691 тыс. руб. или (43,2 %) и составила в 2014 г. 23277 тыс. рублей.

Таблице 3 - Анализ структуры капитала ОАО «Металлторгсервис» за 20142016 гг.

По данным таблицы 3 можно сделать вывод о том ,что наибольший вес удельный вес в структуре капитала в 2014 году занимал заемный капитал (71,15 %).Доля собственного капитала в 2014 году составила 28,85 %. Преобладание заемного капитала над собственным отрицательно сказалось на финансовой устойчивости данного предприятия. В 2016 году ситуация изменилась в лучшую сторону. Доля собственного капитала в структуре всего капитала организации возросла до 61,72 %,а доля заемного капитала снизилась до 38,28 %.

Далее проведем анализ эффективности использования капитала предприятия.

Ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, инвесторами и экономистами – коэффициентный анализ. Коэффициентный анализ капитала ОАО «Металлторгсервис» представлен в таблице 4.

Таблица 4 - Коэффициенты структуры капитала ОАО «Металлторгсервис»

Значение коэффициента соотношения собственного и заемного капитала (К1) в 2015-2016 гг. ниже максимально допустимого значения, равным 1,5, и составило за 2015г. - 0,56, а на конец 2016 года – 0,62. Это свидетельствует о финансовой устойчивости организации. Значение коэффициента финансовой независимости (К3) находится в диапазоне допустимых значений. Но за 2014 год значение этого показателя снизилось и составило 0,29, что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации, т.е. собственнику организации принадлежит от 29% в стоимости имущества, что подтверждает и значение коэффициента финансирования (К4), который составил в 2014 году 0,41, при минимально допустимом 0,7.

Коэффициент финансовой устойчивости (К5) по сравнению с 2014 годом, в 2016 году увеличился более чем в 2 раза и составил 0,62, что меньше нижней границы допустимого значения. ОАО «Металлторгсервис» практически не кредитуется банками на долгосрочной основе в связи с неплатежеспособностью и финансовой неустойчивостью.