Анализ состояния инвестиционной деятельности в странах Евразийского экономического союза (ЕАЭС)
Автор: Туголбаева Д.М.
Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness
Статья в выпуске: 11-3 (105), 2023 года.
Бесплатный доступ
В статье представлен анализ современное состояние инвестиционных процессов в рамках ЕАЭС. Проанализировано межстрановое и отраслевое направление ПИИ, охарактеризованы наиболее значимые инвестиционные проекты. Определены современные тенденции развития инвестиционных процессов и проблемы, влияющие на эффективность реализации потенциала инвестиционного сотрудничества в рамках ЕАЭС. Особое внимание уделено появлению новых участников инвестиционных проектов в рамках создания Большого евразийского партнерства, их инвестиционной активности.
Инвестиция, инвестиционная деятельность, прогноз, перспектива, рынки товаров и услуг, рабочая сила, капитал, экономика, экология, социум, технология, факторы, анализ
Короткий адрес: https://sciup.org/170200950
IDR: 170200950 | DOI: 10.24412/2411-0450-2023-11-3-115-122
Analysis of the state of investment activity in the countries of the Eurasian Economic Union (EAEU)
The article presents an analysis of the current state of investment processes within the EAEU. The cross-country and sectoral direction of FDI is analyzed, the most significant investment projects are characterized. Current trends in the development of investment processes and problems affecting the effectiveness of realizing the potential of investment cooperation within the EAEU are identified. Particular attention is paid to the emergence of new participants in investment projects within the framework of the creation of the Greater Eurasian Partnership and their investment activity.
Текст научной статьи Анализ состояния инвестиционной деятельности в странах Евразийского экономического союза (ЕАЭС)
Как известно, состояние любой экономики напрямую зависит от уровня инвестиционной активности страны, которая выражается в поступательном развитии государства при помощи вложения государственных и частных финансовых ресурсов в основной капитал, в частности, в осуществление капитального строитель- ства, развитие производственной и сервисной инфраструктуры, укрепление производственных фондов.
Согласно информации с электронного портала Евразийской экономической комиссии ЕАЭС картина по объемам инвестиций в основной капитал в странах ЕАЭС выглядит следующим образом.
Таблица 1. Инвестиции в основной капитал в странах ЕАЭС в 2018-2022 годах, в текущих ценах, млн. долларов США и в % к ВВП [1]
|
2018г. |
2019г. |
2020г. |
2021г. |
2022г. |
||||||
|
ИОК |
В % к ВВП |
ИОК |
В % к ВВП |
ИОК |
В % к ВВП |
ИОК |
В % к ВВП |
ИОК |
В % к ВВП |
|
|
Армения |
902 |
7 |
938 |
7 |
887 |
7 |
1 014 |
7 |
1 242 |
6 |
|
Беларусь |
12 256 |
20 |
13 788 |
21 |
12 046 |
20 |
12 221 |
18 |
10 781 |
15 |
|
Казахстан |
32 430 |
18 |
32 859 |
18 |
29 713 |
17 |
31 083 |
16 |
32 715 |
15 |
|
Кыргызстан |
2 201 |
27 |
2 324 |
26 |
1 594 |
20 |
1 452 |
17 |
1 644 |
15 |
|
Россия |
284 330 |
17 |
298 610 |
18 |
283 483 |
19 |
315 540 |
17 |
413 063 |
18 |
|
ЕАЭС |
332 119 |
17 |
348 519 |
18 |
327 723 |
19 |
361 310 |
17 |
459 445 |
18 |
* Показатель рассчитан по курсам валют национальных (центральных) банков государств-членов ЕАЭС за год: по Беларуси – по средневзвешенному курсу белорусского рубля к доллару США, по Армении, Казахстану, Кыргызстану и России – по средним курсам национальных валют к доллару США.
Наибольший объем инвестиций в основной капитал в странах ЕАЭС, сопоставимый с размерами национальной экономики, безусловно, наблюдается в Российской Федерации, где данный показатель по итогам 2022 года составил 413,1 млрд. долларов США или 18% к ВВП (рис. 1). При этом, в сравнении с 2018 годом объем инвестиций в основной капитал вырос в России в 1,45 раза.
■ в % к ВВП ■ ВВП
Рис. 1. Объем инвестиций в основной капитал в странах ЕАЭС в 2022 году, в процентах к ВВП
Наименьший объем инвестиций в основной капитал по итогам 2022 года сложился в Республике Армения (как в номинальном выражении, так и по отношению к ВВП), где он составил всего 1,2 млрд. долларов США или 6% к ВВП. В сравнении с 2018 годом данный показатель увеличился в 1,37 раза.
В других странах Евразийского экономического союза, в частности в Беларуси, Казахстане и Кыргызстане, объем инвестиций в основной капитал по итогам 2022 года по отношению к ВВП составил 15% или в 2,5 раза больше, чем в Республике Армения. При этом, необходимо отметить, что за 2018-2022 годы наибольший объем инвестиций в основной капитал по отношению к ВВП был зафиксирован в 2019
году в Кыргызской Республике, где данный показатель составил 26% к ВВП.
Вместе с тем в 2022 году, объем инвестиций в основной капитал в Кыргызской Республике в сравнении с 2018 годом уменьшился в 1,33 раза, а в Республике Беларусь – в 1,13 раза. В других странах ЕАЭС в этом же периоде наблюдается увеличение объемов инвестиций в основной капитал. Средний показатель объема инвестиций в основной капитал по отношению к ВВП по странам ЕАЭС составил в 2022 году 18%.
В целях определения динамики процесса вложения инвестиций в основной капитал в странах ЕАЭС рассмотрим темпы роста данного показателя за 2018-2022 годы (табл. 2).
Таблица 2. Темпы роста инвестиций в основной капитал и объем инвестиций в основной капитал на душу населения в странах ЕАЭС в 2018-2022 гг. [1]
|
2018г. |
2019г. |
2020г. |
2021г. |
2022г. |
||||||
|
Темп роста, в % |
На душу нас-я, долл. США |
Темп роста, в % |
На душу нас-я, долл. США |
Темп роста, в % |
На душу нас-я, долл. США |
Темп роста, в % |
На душу нас-я, долл. США |
Темп роста, в % |
На душу нас-я, долл. США |
|
|
Армения |
104,4 |
304 |
105,1 |
317 |
91,4 |
299 |
111,4 |
342 |
112,5 |
418 |
|
Беларусь |
106 |
1 298 |
106,6 |
1 464 |
94 |
1 284 |
94,5 |
1 314 |
80,9 |
1 168 |
|
Казахстан |
117,5 |
1 774 |
108,8 |
1 775 |
96,1 |
1 584 |
103,7 |
1 636 |
107,9 |
1 666 |
|
Кыргызстан |
103,4 |
348 |
105,9 |
360 |
75,7 |
242 |
93,8 |
217 |
103 |
239 |
|
Россия |
105,4 |
1 936 |
102,1 |
2 035 |
99,9 |
1 936 |
108,6 |
2 163 |
104,6 |
2 815 |
|
ЕАЭС |
106,6 |
1 807 |
102,9 |
1 893 |
99,2 |
1 780 |
107,6 |
1 966 |
104,3 |
2 478 |
Как показывает нам вышеприведенная таблица наибольший темп роста объемов инвестиций в основной капитал за рассматриваемый период обеспечен в Респуб- лике Казахстан в 2018 году, где данный показатель увеличился до 117,5% по сравнению с предыдущим периодом. Вместе с тем, наиболее стабильные темпы роста объемов инвестиций в основной капитал в 2018-2022 годах демонстрирует нам Республика Армения, где отмечается постоянный прирост данного показателя к предыдущему периоду.
В тоже время, нижеприведенный график наглядно показывает, что во всех странах ЕАЭС в 2020 пандемийном году наблюдается замедление темпов роста объемов инвестиций в основной капитал (рис. 2).
Наибольшее снижение данного показателя в 2020 году можно отметить в Кыргызской Республике, где он опустился до отметки 75,7% по отношению к предыдущему году. Наиболее устойчивой к влиянию ограничительных мер на инвестиционную деятельность оказалась в 2020 пан-демийном году экономика Российской Федерации, где темпы роста объемов инвестиций в основной капитал в сравнении с 2019 годом уменьшились всего на 0,1%.
Рис. 2. Темпы роста инвестиций в основной капитал в странах ЕАЭС в 2018-2022 гг., в %
В 2022 году наибольшие темпы роста объемов инвестиций в основной капитал обеспечены в Армении, где они сложились на уровне 112,5%. Второе и третье место по данному показателю в 2022 году разделили между собой Казахстан и Россия, соответственно. Кыргызская Республика также обеспечила положительные темпы роста. Вместе с тем, вышеприведенный рисунок демонстрирует нам значительное замедление темпов роста рассматриваемого показателя в 2022 году в Беларуси, где темпы роста уменьшились до 80,9% по сравнению с предыдущим годом.
Как показывает нам вышеприведенная таблица не все страны ЕАЭС вышли в 2022 году на до-пандемийный уровень (на уровень 2019 года) по объемам инвестиций в основной капитал на душу населе- ния, в т.ч. Беларусь, Казахстан и Кыргызстан, где данный показатель оказался ниже по сравнению с 2019 годом в 1,25 раза, 1,06 раза и 1,5 раза, соответственно.
Напротив, Армения и Россия по данному показателю значительно превысили уровень 2019 года, где объем инвестиций в основной капитал на душу населения в сравнении с 2019 годом увеличился в 1,31 раза и 1,38 раза, соответственно. В среднем по странам ЕАЭС в 2022 году данный показатель увеличился в 1,3 раза по сравнению с 2019 годом.
Если сравнивать величину объема инвестиций в основной капитал на душу населения среди стран ЕАЭС, то наибольшее значение данного показателя в 2022 году демонстрирует Россия – на уровне 2815 долларов США на душу населения.
Рис. 3 Объем инвестиций в основной капитал на душу населения в странах ЕАЭС в 2022 году, в долларах США
Второе и третье места делят между собой Казахстан и Беларусь, соответственно. Кыргызстан по данному показателю занял последнее пятое место, где он оставил всего 239 долларов США на душу населения.
При этом объем инвестиций в основной капитал на душу населения в России выше, чем в Кыргызстане в 11,8 раза и выше, чем в Казахстане – в 1,7 раза. В среднем по странам ЕАЭС в 2022 году данный показатель составил 2478 долларов США на душу населения, что достигнуто, в основном, за счет высокого показателя в Российской Федерации.
Особый интерес для нашего аналитического исследования представляет изучение структуры инвестиций в основной капитал, отражающая приоритеты стран ЕАЭС в реализуемых инвестиционных политиках (табл. 3).
В Республике Армения отмечается наибольший уровень инвестиций в основной капитал среди стран ЕАЭС или 37,4% к их общему объему в 2022 году, который был направлен в сферу операций с недвижимым имуществом. Далее, по уровню инвестиций в основной капитал были определены следующие приоритетные отрасли: транспорт и складирование с удельным весом в 19,2% и электроэнергетика – 15,5% к их общему объему.
В Республике Беларусь наиболее приоритетными отраслями для инвестиций в основной капитал были определены: сфера операций с недвижимым имуществом с удельным весом 26,3%; обрабатывающая промышленность – 18,1%; сельское и лесное хозяйство – 16,1% к общему объему инвестиций в основной капитал.
Республика Казахстан заняла второе место по уровню инвестиций в основной капитал, направив в 2022 году 29,7% от их общего объема в горнодобывающую промышленность. Приоритетными направлениями для инвестиций в основной капитал также была определены, такие отрасли как сфера операций с недвижимым имуществом, а также транспорт и складирование, где в 2022 году было использовано 20,3% и 10,5% инвестиций, соответственно, от их общего объема.
Приоритетными направлениями для инвестиций в основной капитал в Кыргызской Республике стали горнодобывающая промышленность, где использовано 19,1% от общего объема инвестиций, а также транспорт и складирование – 12,3% и электроэнергетика – 5,9%.
В Российской Федерации инвестиционное внимание было сосредоточено на таких отраслях, как транспорт и складирование, где в 2022 году было использовано 19,1% от всего объема инвестиций в основной капитал, горнодобывающая промышленность – с объемом инвестиций в 15,2%, а также обрабатывающая промышленность – 13,4% от общего объема инвестиций в основной капитал.
Таблица 3. Инвестиции в основной капитал по видам экономической деятельности в странах ЕАЭС в 2022 г., в текущих ценах, млн. долл. США и удельный вес инвестиций к их общему объему, в % [1]
|
РА |
РБ |
РК |
КР |
РФ |
ЕАЭС |
|||||||
|
млн. $ |
Уд, вес |
млн. $ |
Уд, вес |
млн. $ |
Уд, вес |
млн. $ |
Уд, вес |
млн. $ |
Уд, вес |
млн. $ |
Уд, вес |
|
|
Инвестиции в основной капитал |
1 242 |
0,27 |
10 781 |
2,35 |
32 715 |
7,12 |
1 644 |
0,36 |
413 063 |
89,90 |
459 445 |
100 |
|
Сельское, лесное и рыбное хозяйство |
33 |
2,67 |
1 741 |
16,15 |
1 853 |
5,66 |
27 |
1,65 |
15 309 |
3,71 |
18 964 |
4,13 |
|
Горнодобывающая промышленность |
18 |
1,45 |
292 |
2,71 |
9 732 |
29,75 |
315 |
19,13 |
62 733 |
15,19 |
73 089 |
15,91 |
|
Обрабатывающая промышленность |
25 |
2,05 |
1 952 |
18,11 |
3 331 |
10,18 |
48 |
2,93 |
55 332 |
13,40 |
60 688 |
13,21 |
|
Электроснабжение, подача газа и пара |
193 |
15,54 |
975 |
9,04 |
1 646 |
5,03 |
97 |
5,87 |
19 922 |
4,82 |
22 833 |
4,97 |
|
Водоснабжение; канализация |
29 |
2,31 |
255 |
2,37 |
1 051 |
3,21 |
20 |
1,25 |
5 013 |
1,21 |
6 368 |
1,39 |
|
Строительство |
- |
131 |
1,22 |
468 |
1,43 |
- |
17 515 |
4,24 |
18 114 |
3,94 |
||
|
Оптовая и розничная торговля; ремонт транспортных средств |
23 |
1,88 |
332 |
3,08 |
726 |
2,22 |
61 |
3,72 |
16 299 |
3,95 |
17 442 |
3,80 |
|
Транспорт и складирование |
239 |
19,22 |
636 |
5,90 |
3 442 |
10,52 |
202 |
12,30 |
79 041 |
19,14 |
83 560 |
18,19 |
|
Услуги по проживанию и питанию |
26 |
2,10 |
82 |
0,76 |
285 |
0,87 |
27 |
1,67 |
2 479 |
0,60 |
2 899 |
0,63 |
|
Информация и связь |
26 |
2,13 |
292 |
2,71 |
389 |
1,19 |
67 |
4,06 |
15 530 |
3,76 |
16 304 |
3,55 |
|
фин. и страховая деятельность |
6 |
0,45 |
56 |
0,52 |
269 |
0,82 |
0 |
0,00 |
11 783 |
2,85 |
12 113 |
2,64 |
|
Операции с недвижим, имуществом |
464 |
37,38 |
2 832 |
26,27 |
6 632 |
20,27 |
34 |
2,06 |
52 149 |
12,62 |
62 112 |
13,52 |
|
проф., научная и тех. деятельность |
1 |
0,11 |
154 |
1,43 |
124 |
0,38 |
3 |
0,17 |
22 588 |
5,47 |
22 871 |
4,98 |
|
Административная деятельность |
3 |
0,22 |
97 |
0,90 |
313 |
0,96 |
0,2 |
0,01 |
5 061 |
1,23 |
5 475 |
1,19 |
|
гос. управление и оборона, соц. обеспеч-е |
5 |
0,37 |
172 |
1,60 |
350 |
1,07 |
11 |
0,64 |
7 212 |
1,75 |
7 749 |
1,69 |
|
Образование |
60 |
4,81 |
187 |
1,73 |
802 |
2,45 |
91 |
5,55 |
8 581 |
2,08 |
9 721 |
2,12 |
|
Здравоохранение и социальные услуги |
15 |
1,18 |
390 |
3,62 |
593 |
1,81 |
16 |
0,97 |
10 449 |
2,53 |
11 462 |
2,49 |
|
Искусство, развлечения и отдых |
19 |
1,50 |
182 |
1,69 |
541 |
1,65 |
13 |
0,77 |
5 587 |
1,35 |
6 341 |
1,38 |
|
Предоставление прочих услуг |
57 |
4,59 |
23 |
0,21 |
168 |
0,51 |
612 |
37,22 |
480 |
0,12 |
1 340 |
0,29 |
Кроме того, необходимо отметить, что в 2022 году наибольший уровень инвестиций в основной капитал от общего объема инвестиций стран ЕАЭС или 89,9% было использован в России. В этой связи средние значения по объемам инвестиций основной капитал в отраслях экономики в целом по странам ЕАЭС повторяют статистику России.
С учетом вышеизложенного вырисовывается следующая картина по приоритетам использования инвестиций в основной капитал в странах ЕАЭС.
Таблица 4. Приоритетные направления использования инвестиций в основной капитал в странах ЕАЭС
|
Наименование страны |
Направления инвестиций |
|
Республика Армения |
|
|
Республика Беларусь |
|
|
Республика Казахстан |
|
|
Кыргызская Республика |
|
|
Российская Федерация |
|
Вышеприведенная таблица показывает, что страны ЕАЭС, кроме Республики Беларусь, уделяют низкое внимание вопросам продовольственной безопасности, которые может решить достаточное финансирование развития сельского хозяйства.
Кроме того, недостаточное внимание в странах ЕАЭС уделяется вливанию инвестиций в основной капитал в сфере водоснабжения, информации и связи, образо- вания и здравоохранения, социального обеспечения, оптовой и розничной торговли, государственного управления и обороны. В вышеперечисленные отрасли экономики в странах ЕАЭС направлен наименьший объем инвестиций.
Если же рассмотреть структуру инвестиций в основной капитал по источникам финансирования, то мы получим следующую картину (рис. 4).
Рис. 4. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в странах ЕАЭС в 2022 году, в % к итогу
Наибольший объем инвестиций в основной капитал в странах ЕАЭС направля- ется из собственных средств предприятий и организаций или из средств субъектов предпринимательства. Например, в Казахстане данный показатель доходит до 63% от всего объема инвестиций. В России за счет средств субъектов предпринимательства покрывается 56,5% от всего объема инвестиций в основной капитал.
В остальных странах ЕАЭС потребности в инвестициях в основной капитал за счет средств предприятий и организаций покрываются в гораздо меньших масштабах. Данные потребности покрываются также за счет средств населения (в Кыргызстане – до 36,4% от общего объема инвестиций в основной капитал), за счет бюджетных средств (в Беларуси – до 18,3%), за счет банковских кредитов (в Армении – до 14,8%).
Список литературы Анализ состояния инвестиционной деятельности в странах Евразийского экономического союза (ЕАЭС)
- [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://eec.eaeunion.org/.
- Договор о ЕАЭС, инвестиционное законодательство государств-членов ЕАЭС.
- [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.fitchratings.com/research/sovereigns/armenia-21-06-2022.
- Прямые инвестиции в Евразийском экономическом союзе. 2022 год по оперативным данным. Статистический бюллетень; Евразийская экономическая комиссия. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.eurasiancommission.org/ru/act/integr_i_makroec/dep_stat/fin_stat/statistical_publications/Documents/finstat_5/fin stat_5_2022.pdf.
- [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://investmentpolicy.unctad.org/international-investment-agreements/by-economy.
- 30 крупнейших инвестиционных проектов ЕАЭ // Вестник экономики евразийского союза. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://eurasianmagazine.ru/ratings/30-krupneyshikh-investitsionnykh-proektoveaes (дата обр. 15.11.2023).
- Договор о Евразийском экономическом союзе (Подписан в г. Астане 29.05.2014, ред. Региональная и отраслевая экономика 145 от 24.03.2022 с изм. и доп., вступ. в силу с 03.04.2023).
- Кластерная политика через призму евразийской интеграции // Высшая школа экономики. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://globalcentre.hse.ru/news/eaeu (дата обр. 20.01.2023).
- Ковалева А.А. Стратегические ориентиры КНР в новых реалиях: торгово-инвестиционное сотрудничество со странами ЕАЭС и АСЕАН // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. - 2022. - № 6 (138). - С. 58-62.
- Сургин А.С., Яценко Д.Р. Исследование Инвестиционного Сотрудничества Стран ЕАЭС, как главного фактора устойчивого развития // Статистика в современном мире: методы, модели, инструменты. - 2022. - С. 251-255. EDN: VFNHGD
