Анализ сравнения методов выявления банкротства кредитной организации

В статье рассмотрен анализ рентабельности тремя методами используя двуфакторную, трехфакторную и пятифакторную модель Дюпона. Модель Дюпона (англ. The DuPont System of Analysis, формула Дюпона) – метод финансового анализа через оценку ключевых факторов, определяющих рентабельность предприятия. Данный метод был впервые использован компанией «DuPont» в начале 20-го века и представляет собой факторный анализ, то есть выделение основных факторов, влияющих на эффективность деятельности предприятия.

Рассчитав коэффициент рентабельности активов кредитной организации с помощью двуфакторной модели Дюпона мы делаем вывод, что вклад системы продаж кредитной организации и степень интенсивности использования активов в формировании рентабельности возрастает с каждым годом. В 2016 году данный коэффициент составил 0,0014, в 2017 он увеличился до 0,0018, а в 2018 он составил 0,0058 и увеличился по сравнению с 2016 на 0,0044. Данный коэффициент увеличивается за счёт увеличения чистой прибыли, которая в 2016 году составила 650682, в 2017 году 796590, а в 2018 году 2710615. (Таблица 1,2)

Таблица 1

Финансовые показатели кредитной организации за 2016-2018 г.

Показатели	2016	2017	2018
чистая прибыль (26)	650682	796590	2710615
выручка	39406966	32277374	32696102
величина активов	442347986	436384381	498327494
средняя величина активов	457510517,5	439366183,5	467355937,5

Таблица 2

Коэффициент рентабельности активов кредитной организации за 2016-2018 года

ROA2016=	0,0014
ROA2017=	0,0018
ROA2018=	0,0058

Таким образом данная модель показала взаимосвязь между такими показателями как средняя величина активов и чистая прибыль.

Для оценки влияния на рентабельность предприятия операционной деятельности (продаж), инвестиционной и финансовой мы применили трехфакторную модель Дюпона, которая показала нам, что рентабельность собственного капитала в 2016 году составила 0,0130, в 2017 году 0,0125, а в 2018 0,0414. (Таблица 3,4)

Таблица 3

Коэффициенты деятельности кредитной организации в 2016-2018 годах

Показатели	2016	2017	2018
чистая прибыль	650682	796590	2710615
собственный капитал	49870344	63876246	65479410

Таблица 4

Рентабельность собственного капитала кредитной организации в 2016-208 годах

ROE2016=

0,0130

ROE2017=    0,0125

ROE2018=    0,0414

Следует отметить, что рентабельность активов в 2017 году уменьшила по сравнению с 2016 годом на 0,0005, а в 2018 по сравнению с 2017 годом увеличилась на 0,0289. Это произошло за счёт увеличения чистой прибыли и увеличения собственного капитала. Для расчета рентабельности собственного капитала мы определяли соотношение чистой прибыли к собственному капиталу.

Так же для нахождения рентабельности собственного капиталами использовали пятифакторную модель Дюпона. Для этого мы рассчитали пять показателей:  коэффициент налогового бремени (соотношение чистой прибыли к прибыли до налогообложения), коэффициент процентного бремени (соотношение прибыли до налогообложения к прибыли до налогообложения и выплат%), рентабельность продаж предприятия (соотношение прибыли до налогообложения и выплат % к выручке), коэффициент оборачиваемости активов (соотношение выручки к актива), коэффициент капитализации (соотношение активов к собственному капиталу).

Таблица 5

Финансовые показатели кредитной организации за 2016-2018 года

	2016	2017	2018
читая прибыль	650682	796590	2710615
прибыль до налогообложения	853789	1251567	3879548
выручка	39406966	32277374	32696102
активы	442347986	436384381	498327494
собственный капитал	49870344	63876246	65479410
прибыль до налог. И выплаты %	15413763	26326672	20733113

Таблица 6

Рентабельность собственного капитала кредитной организации в 2016-208 годах

ROE2016=	0,0130
ROE2017=	0,0125
ROE2018=	0,0414

Рентабельность собственного капитала в период с 2016 по 2018 год показывает положительную динамику. Так в 2016 году она составляла 0,0130, а в 2018 0,0414 что на 0,0284 меньше чем в 2018 году.

Таблица 7

Коэффициенты деятельности кредитной организации в 2016-2018 годах

TB	IB	ROS	Koa	LR
0,7621	0,0554	0,3911	0,0891	8,8700
0,6365	0,0475	0,8156	0,0740	6,8317
0,6987	0,1871	0,6341	0,0656	7,6104

Проанализировав рентабельность кредитной организации тремя способами, мы можем сказать, что двуфакторная модель отражает взаимосвязь за счет двух факторов: оборачиваемость активов и рентабельность продаж. Даннная модель дает меньше информации о деятельности кредитной организации по сравнению с трехфакторной и пятифакторной.

Проведя анализ кредитной организации мы можем сделать вывод, что метод имеет несколько недостатков, а именно, то, чио для анализа испоользуются данные финансовой отчетности кредитной организации, которая может быть искажена с целью сокрытия уязвимости бизнеса.

Анализ на основе методики Дюпона позволяет определить сильные и слабые стороны компании. Каждый слабый финансовый коэффициент может быть подвержен более глубокой декомпозиции, чтобы получить точное представление о причине слабости. Когда источники проблем определены, менеджмент компании может разработать мероприятия по повышению рентабельности собственного капитала, например, улучшить контроль над расходами, повысить эффективность управления активами, улучшить маркетинг и т.п.