Анализ существующих методик оценки финансового состояния предприятия как инструмента обеспечения его экономической безопасности

В условиях рыночной экономики обоснованность и действенность управленческих решений в области обеспечения экономической безопасности предприятия в значительной мере зависит от результатов оценки его финансового состояния, содержание которого выходит за пределы вычисления отдельных коэффициентов и предусматривает изучение комплекса показателей, которые отображают разные аспекты деятельности предприятия. Анализ финансового состояния предприятия в условиях существования внутренних и внешних угроз позволит оценить текущее и перспективное финансовое положение хозяйствующего субъекта, оценить потенциальные темпы развития, выявить возможные источники формирования активов, прогнозировать финансовое положение предприятия на рынке.

Цель работы – обобщение методов анализа и оценки финансового состояния предприятия, исследование системы определения финансового состояния, как инструмент обеспечения экономической безопасности.

Материалы и методы

При проведении исследования использованы следующие приемы и методы: метод научной абстракции, метод индукции и дедукции, метод сравнения, аналитические и логические приемы.

Результаты и обсуждение

В процессе обеспечения экономической безопасности используется множество инструментов, среди которых можно выделить анализ и оценку финансового состояния предприятия как важнейший инструмент обеспечения экономической безопасности. Эффективность работы предприятия отражают финансовые показатели, характеризующие его обеспеченность собственными оборотными средствами; состояние и динамику запасов; состояние, структуру и динамику дебиторской и кредиторской задолженности; оборачиваемость активов; материальное обеспечение банковских кредитов; платежеспособность. Все это, в свою очередь, непосредственно влияет на дальнейшее функционирование и развитие предприятия, а также на сопротивляемость организации внешним и внутренним угрозам.

С помощью методических подходов оценки диагностирования можно выставить диагноз предприятию, то есть определить в каком состоянии оно находится в текущий момент времени и какие предпосылки имеются к дальнейшему развитию. В настоящее время существует множество методик оценки финансового состояния.

По мнению Шеремета А.Д. [1] для оценки финансового состояния предприятия необходимо проводить вертикальный, структурный анализ активной и пассивной части бухгалтерского баланса, так как соотношение собственного и заемного капиталов характеризует показатели автономии предприятия и его финансовой устойчивости (рисунок 1).

1. Сущность и факторы финансового состояния предприятия (внутренние и внешние). | Essence and factors of a financial condition of the enterprise (internal and external).

• 2.    Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия. Оценка структуры. | Analysis of structure, structure and dynamics of property of the enterprise. Assessment of structure.

• 3.    Анализ состава, структуры и динамики источников формирования имущества предприятия. | Analysis of contents, structure and dynamics of sources of formation of property of the enterprise.

• 4.    Анализ финансового состояния ликвидности баланса. | Financial analysis of liquidity of balance.

5. Система финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия. | The system of the financial coefficients characterizing a financial condition of the enterprise.

• 5.1    Показатели рентабельности. | Profitability indicators.

• 5.2    Показатели рыночной устойчивости. | Indicators of market stability.

• 5.3    Показатели ликвидности. | Liquidity indicators.

• 5.4    Показатели платежеспособности. | Solvency indicators.

• 5.5    Показатели рыночной активности и привлекательности. | Indicators of market activity and appeal.

Рисунок 1. Методика оценки финансового состояния предприятия по А.Д. Шеремету [1]

Figure 1. Methodology for assessing the financial condition of an enterprise according to A.D. Sheremet [1]

Дополнительно Шеремет А.Д. рекомендует проводить анализ движения денежных средств и кредитоспособность предприятия.

Согласно данной методики, для определения финансового состояния предприятия необходимо провести трендовый анализ отдельных статей бухгалтерского баланса за более длительный промежуток времени с применением специальных экономико-математических методов, таких как средний темп прироста, среднее приращение, определение функций, описывающих изменение статей баланса и др. Вместе с тем, в целях определения динамики финансового состояния предприятия сопоставляются коэффициенты изменения итога валюты баланса (kВ) с изменениями финансовых результатов (kN). Если kN > kВ, то в отчетном периоде использование ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде; если kN < kВ, то напротив – менее эффективным.

Аналогичные сопоставления с изменениями финансовых результатов проводятся по внеоборотным активам, основным средствам, оборотным средствам, материальным оборотным средствам, источникам собственных источников финансирования и заемных средств предприятия.

Основная цель анализа финансового состояния на основе данной методики – обеспечение наиболее эффективного управления финансовым состоянием, и верная оценка финансовой

В целом, отметим, что методика А.Д. Шеремета является широко применяемой и популярной, так как характеризуется рядом преимуществ по сравнению с другими. Она является компактной, одновременно содержит наиболее важные и емкие финансовые показатели, на основе которых формируется общая характеристика финансовой деятельности предприятии. Однако вопреки всем преимуществам, рассматриваемый метод не учитывает все особенности анализа в условиях инфляции.

Ковалев В.В. связывает понятие «финансовый анализ» с анализом финансового состояния [2]. Анализ финансового состояния им представляется как метод оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала предприятия. Он предлагает в начале выявлять «больные» статьи и только после этого оценивать, и анализировать экономический потенциал.

Оценка финансового состояния по В.В. Ковалеву означает проведение экспресс-ана-лиза и детализированного анализа финансового состояния (рисунок 2).

Ознакомление с аудиторским заключением. | Acquaintance with the audit report.

		Ознакомление с пояснительной запиской
Экспресс – анализ финансового состояния. | The express – financial analysis.	Подготовительный этап. |                к бухгалтерской отчетности. | Acquaintance with the Preparatory stage.                             explanatory note to accounting reports. Предварительный обзор бухгалтерской отчетности. |        Обобщающая оценка результатов хозяйственной деятельности; Preliminary review of accounting       оценка имущественного, финансового положения; оценка reports.                     прибыльности, динамичности по коэффициентам. | The generalizing assessment of results of economic activity; Экономическое чтение и анализ     assessment of a property, financial position; assessment of profitability,
		отчетности. | Economic reading                         dynamism on coefficients. and analysis of the reporting. Предварительный обзор Характеристика общей направленности финансово – хозяйственной экономического и инансового 1    1 mniдеятельности; выявление «больных статей». | Characteristic of the general положения. | Preliminary review of orientation of financial and economic activity; detection of "sick articles". an economic and financial position.
Детализирован-ный анализ финансового состояния. |   The detailed financial analysis.	-	Оценка и анализ экономического  Оценка имущественного потенциала (вертикальный, горизонтальный потенциала. | Assessment and      анализ, динамика имущества и его сдвиги); оценка финансового analysis of economic potential.         потенциала (ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость). | Assessment of property potential (vertical, horizontal Оценка и анализ              analysis, dynamics of property and its shifts); assessment of financial результативности финансово–                 potential (liquidity, solvency, financial stability). хозяйственной деятельности. | Assessment and analysis of     Оценка эффективности текущей деятельности (деловой активности), effectiveness of financial and       анализ прибыли и рентабельности, оценка положения на рынке economic activity.          ценных бумаг. | Assessment of efficiency of the current activity (business activity), the analysis of profit and profitability, situation assessment in securities market.

Рисунок 2. Методика анализа финансового состояния предприятия по В.В. Ковалеву [2]

Figure 2. Methodology for analyzing the financial condition of an enterprise according to V.V. [2]

Экспресс-анализ проводится в целях получения наглядной и простой оценки финансового состояния и благополучия, а также оценки динамики финансового развития предприятия. В процессе проведения анализа, предполагается расчет показателей и их дополнение методами, основанными на опыте и квалификации специалиста, поводящего анализ.

Методика Ковалева В.В. основывается на расширенной информационной базе, и это углубляет и качественно улучшает проведение анализа.

Финансовое состояние предприятия, как отмечается Савицкой Г.В. [3], определяется системой показателей, отражающей состояние капитала в процессе его оборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на конкретный момент времени. Под финансовым состоянием подразумевается способность предприятия финансировать собственную деятельность, постоянно поддерживая при этом платежеспособность и инвестиционную привлекательность [3]. Савицкая Г.В. предлагает проводить анализ финансового состояния предприятия в пять основных этапов, которые являются достаточно значимыми, емкими и информативными (рисунок 3).

1. Оценка имущественного положения и структуры капитала. | Assessment of a property status and structure of the capital.	Изучение формирования и размещения капитала, оценка качества управления его активами и пассивами, определение операционных и финансовых рисков.| Studying of formation and placement of the capital, assessment of quality of management of its assets and liabilities, determination of operational and financial risks.
	Анализ источников формирования капитала. | Analysis of sources of formation of the capital.
	Анализ динамики и структуры капитала. | Analysis of dynamics and structure of the capital.
	Оценка стоимости капитала. | Estimation of cost of the capital.
	Анализ размещения капитала. | Analysis of placement of the capital.

2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала. | Assessment of efficiency and intensity of capital utilization.		Анализ рентабельности капитала. | Analysis of profitability of the capital.
3. Анализ финансовой устойчивости капитала. | Analysis of financial stability of the capital.		Анализ оборачиваемости капитала.| Analysis of turnover of the capital.
4. Анализ ликвидности и платежеспособности. | Analysis of liquidity and solvency.		Группировка активов по степени ликвидности.| Group of assets on liquidity degree. Оценка показателей ликвидности.| Assessment of liquidity indicators.
5. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, прогнозирование и оценка вероятности банкротства. | Assessment of financial stability and solvency of the enterprise, forecasting and assessment of probability of bankruptcy.

Рисунок 3. Методика анализа финансового состояния предприятия по Г.В. Савицкой [3]

Figure 3. Methodology for analyzing the financial condition of an enterprise according to G.V. Savitskaya[3]

Савицкая Г.В. утверждает, что если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния, то финансовая устойчивость является внутренней его стороной, отражающей сбалансированность денежных притоков и оттоков, доходов и расходов, активов и источников их формирования. Особое внимание в представленной методике уделяется оценке финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, прогнозированию и оценке вероятности банкротства, что может послужить основой для оценки потенциальных угроз, значительно снизит риски и неопределенность в условиях нестабильных экономических отношений. И это позволит оценить способы безопасного планирования и прогнозирования развития предприятия.

Любушин Н.П. в своем труде [4] отмечает, что финансовое состояние – это способность предприятия финансировать свою деятельность. Соответственно, анализ финансового состояния можно провести и оценить на основе сбалансированности активов и пассивов, оценки платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации (рисунок 4).

По мнению Любушина Н.П., в целях развития в условиях рыночной экономики и недопущения банкротства, следует разобраться в системе управления финансами, соблюдать оптимальную структуру капитала, а также знать такие понятия, как деловая активность и рентабельность. Целью анализа здесь ставится своевременное обнаружение и устранение недостатков в финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния.

1.    Обеспеченность финансовыми ресурсами.| Security with financial resources. 2.    Кредитоспособность.| Creditworthiness	Сбалансированность активов и пассивов.| Balance of assets and liabilities.		Сбалансированность доходов и расходов.| Balance of income and expenses.			Сбалансированность денежных потоков.| Balance of cash flows.
3. Платежеспособность.| Solvency.
				4. Финансовая устойчивость.| Financial stability.

Рисунок 4. Методика оценки финансового состояния предприятия по Н.П. Любушину [4]

Figure 4. Methodology for assessing the financial condition of an enterprise according to N.P. Lyubushin [4]

Любушин Н.П. считает, что для разных партнерских групп необходима конкретная информация о финансовом состоянии, к примеру, для собственников – финансовые результаты, финансовая устойчивость и деловая активность, инвесторов – кредитоспособность, платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, руководителей – все стороны деятельности организации, рабочих – платежеспособн6ость и финансовые результаты, поставщиков и подрядчиков – платежеспособность и финансовая устойчивость, покупателей и заказчиков – выручка от реализации, дебиторская и кредиторская задолженность.

Анализ финансового состояния в целях определения безопасного состояния предприятия основывается на относительных показателях, коэффициентном методе. Они сравниваются: с установленными нормами для оценки уровня риска и прогнозирования возможности наступления состояния банкротства (прогнозный метод) [5, 6]; с аналогичными показателями предприятий в рамках сопоставимой отрасли (метод аналогии) [7, 8]; с аналогичными данными прошлых годов в целях изучения динамики финансового состояния (ретроспективный метод) [9].

Ефимова О.В. считает, что проведение анализа финансового состояния ставит перед собой цели получения информации о способности получать прибыль и формировать данные об имущественном и финансовом состоянии, то есть обеспечивать себя источниками получения прибыли [10]. Она считает оценку финансового состояния частью финансового анализа. Под финансовым анализом понимается процесс, основанный на исследовании текущего и будущего состояния предприятия в целях оценки эффективности разработки и принятия финансовых решений, финансовой устойчивости [10].

Этапы данной методики представлены на рисунке 5.

• 1.    Оценка имущественного положения организации.| Assessment of a property status of the organization.

• 2.    Анализ ликвидности.|

• 3.    Анализ состава и структуры источников формирования активов.| Analysis of structure and structure of sources of formation of assets.

• 4.    Характеристика обеспеченности обязательств активами.| Characteristic of security of obligations with assets.

• 5.    Анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов.| Analysis of interrelation of separate groups of assets and liabilities.

• 6.    Анализ способности генерировать денежные средства.| The analysis of ability to generate money.

• 7.    Оценка сохранения и прироста капитала.| Assessment of preservation and gain of the capital.

Analysis of liquidity.

Задачи анализа финансового состояния.| Problems of financial analysis.

Рисунок 5. Методика анализа финансового состояния предприятия по О.В. Ефимовой [10]

Figure 5. Methodology for analyzing the financial condition of an enterprise according to O.V. Efimova [10]

Балабанов И.Т. определяет финансовое состояние предприятия как характеристику его финансовой конкурентоспособности, в частности, оценка платежеспособности, кредитоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [11]. Он выделяет несколько аспектов анализа финансового состояния (рисунок 6).

Рисунок 6. Методика анализа финансового состояния предприятия по И.Т. Балабанову [11]

Figure 6. Methodology for analyzing the financial condition of an enterprise according to I.T. Balabanov [11]

И.Т. Балабанов в своих трудах выделяет финансовый механизм, состоящий из пяти элементов (рисунок 7).

Финан- совые рычаги.

Financial leverages.

Информаци- онное обес- печение.

Information support.

Правовое обеспечение.

Legal support.

Финан- совый механизм.

Financial mechanism.

Финансовые методы.

Financial methods.

Нормативное обеспечение.

Standard providing.

Рисунок 7. Структура финансового механизма как основы обеспечения экономической безопасности предприятия [11]

Figure 7. Structure of the financial mechanism as bases of ensuring economic security of the enterprise[11]

Все методы заслуживают большого внимания и более детального рассмотрения, с точки зрения влияния используемой методики на уровень экономической безопасности, объективность и результативность.

Недостатком описанных выше методик является использование в качестве информационной базы для анализа лишь бухгалтерской отчетности и некоторых других отчетов, что существенно сказывается на результат анализа и на принятие управленческого решения.

Анализ существующих методик анализа финансово–хозяйственной деятельности предприятий показал, что не все методики являются «универсальными», и не все из них применимы к любому предприятию в целях обеспечения экономической безопасности.

В целом, финансовое состояние характеризуется размещением и использованием активов, и характером источников их формирования.

Сигнальным показателем финансового состояния выступает рентабельность, ликвидность, финансовая и рыночная устойчивость, платежеспособность кредитоспособность, деловая активность предприятия. Кроме того, финансовое состояние определяется совокупностью факторов и показателей.

Предприятия в условиях неопределенности непрерывно нуждаются в своевременной, объективной и полной информации о своем финансовом состоянии для обеспечения постоянной и стабильной защиты от реальных и потенциальных угроз и опасностей [12]. Более того, в подобной информации нуждаются собственники и инвесторы в целях обеспечения безопасности и повышения конкурентоспособности [13]. Однако постоянно нужно помнить и осознавать, что условия рыночной экономики диктуют свои правила, продвижение и развитие предприятий происходит в условиях жесткой конкурентной среды, поэтому информацию следует представлять своевременно в целях принятия соответствующих управленческих решений [14].

В условиях нестабильности экономической ситуации государства и регионов, наличия многих методических и методологических затруднений и в связи с несовершенством финансового законодательства управленцы хозяйствующих субъектов пытаются оградить свои предприятия от финансовых потерь, в том числе с помощью применения анализа и оценки, появляющихся внутренних и внешних угроз финансовой деятельности [15, 16].

Все методики оценки финансового состояния предприятий, могут найти применение на предприятиях в целях обеспечения экономической безопасности.

Заключение

Таким образом, существует много разных методик определения финансового состояния предприятия. На основе сравнения наиболее распространенных методик оценки финансового состояния предприятия можно сделать следующий вывод: в настоящее время при проведении анализа финансового состояния предприятиями на первый план выдвигается проблема выбора методики, отвечающей требованиям предприятия для усиления анализа того или иного блока экономических и финансовых показателей. То есть приведенные взаимосвязи анализируемых явлений, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность, могут быть весьма многообразными и сложными. Поэтому аналитику целесообразно проводить, применяя не все многообразие, а лишь те факторы и показатели, от которых напрямую зависят результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.