Анализ валютного рынка России

Главным объектом валютного регулирования в Российской Федерации является внутренний валютный рынок страны.

Внутренний валютный рынок - это сфера экономических отношений, возникающих при осуществлении операций по купле-продаже валюты, а также операций по движению капитала в иностранной валюте.

Государственное валютное регулирование на валютном рынке осуществляется через Центральный банк. Центральный банк предписывает определенные правила игры на валютном рынке. Например, путем установления контингента продавцов и покупателей валюты, перечня разрешенных валютных операций, пределов колебаний (коридоров) валютного курса. Он устанавливает порядок обязательного перевода, вывоза и пересылки иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам; выдает валютные лицензии; проводит валютные интервенции1

Чтобы успешно вести торговлю необходимо проводить анализ валютного рынка. Сегодня рынок имеет колоссальные масштабы, и его участники постоянно получают огромные потоки информации, которая влияет на условия торговли. Поэтому очень ценным оказывается достоверный анализ рынка, нужно учитывать множество факторов, поскольку любая новость может привести к значительным рыночным колебаниям. Анализ осуществляют с целью разобраться в конъюнктуре рынка, поскольку исход торгов зависит от определенных рыночных процессах и закономерностях. Одной из важнейших составляющих анализа валютного рынка является изучение динамики курсов иностранных валют по отношению к национальной валюте.

Курс рубля к иностранной валюте представляет собой стоимость одного рубля, выраженную в единицах этой валюты (возможен расчет курса рубля и по отношению к группе валют). Более распространено использование обратной котировки, а именно курсов иностранных валют к рублю, которые представляют собой стоимость одной единицы иностранной валюты, выраженную в рублях. Повышение курса иностранной валюты к рублю означает ослабление рубля, снижение курса иностранной валюты – укрепление рубля.

Важную роль в формировании динамики валютного курса, особенно в таких странах, как Россия, характеризующихся значительной степенью открытости экономики, играют внешние факторы. Так, например, рост мировых цен на сырьевые товары, составляющие основную часть российского экспорта (в первую очередь, цен на нефть), приводит к увеличению валютных доходов экспортеров от внешнеторговых операций. Предложение иностранной валюты на внутреннем валютном рынке со стороны экспортеров при этом растет, что, как правило, формирует условия для укрепления рубля. Напротив, снижение цены на нефть, при прочих равных условиях, создает предпосылки для ослабления рубля2

Исследование динамики курсов иностранных валют играет важную роль в экономики страны, связи с тем, что валютный курс национальной валюты имеет огромное значение для развития страны в целом. От динамики валютных курсов зависит благосостояние финансовых компаний и населения. Курс рубля оказывает влияние на соотношение импорта и экспорта в стране, на конкурентоспособность фирм, не только внутри страны, но и за ее пределами. Валютный курс имеет большое значение для развития страны, оказывая влияние на внешнюю торговлю.3

Проведем анализ динамики курсов иностранных валют по отношению к рублю за последние три года (таблица 1).

Таблица 1

Анализ динамики курсов иностранных валют по отношению к рублю за 2015-2017 гг. (млн. долл. США)4

Исходя из таблицы 1 очевидно, что наибольшим валютным курсом по отношению к рублю Российской Федерации обладает иностранная валюта «Фунт стерлингов Соединенного королевства». Данная валюта занимала лидирующую позицию за весь анализируемый период, т. е. 2015-2017 гг. На 31.12.2015 год курс фунта стерлингов составил 107,98 руб., на 31.12.2016

год – 74,55 руб., а на 31.12.2017 год -77,87 руб., что на 3,12 руб. больше, чем год назад. В целом, курс фунта стерлингов за период 2015-2017 гг. сократился на 30,31 руб.

Второе место по величине валютного курса занимает валюта «Евро». 31.12.2015 года курс евро составил 79,69 единиц по отношению к рублю, что на 15,88 руб. меньше, чем 31.12.2016 года и является 63,81 руб.. 31.12.2017 года курс валюты «Евро» составил 68,86 руб. За весь анализируемый период курс данной валюты изменился в отрицательную сторону на 10,83 единиц.

Следующими валютами являются «Швейцарский франк» и «Доллар США». Курс Швейцарского франка 31.12.2016 года составил 59,41 руб., что на 14,11 единиц меньше, чем 31.12.2015 года и на 0,44 руб. меньше, чем 31.12.2017 года. За 2015-2017 гг. стоимость валюты «Швейцарский франк» уменьшился на 14,55 руб. Курс Доллара США на 31.12.2015 год являлся 72,88 руб. За год валюта отрицательно изменилась на 12,23 руб., а еще через год на 3,05 руб. С 31.12.2015 по 31.12.2017 гг. курс доллара США сократился на 15,28 руб.

С наименьшим валютным курсом по отношению к рублю за 2015-2017 гг. является валюта «Венгерских форинтов». Курс «Венгерских форинтов» 31.12.2017 года составил 0,22 руб., что на 0,01 руб. больше, чем 31.12.2016 года и на 0,04 руб. меньше, чем 31.12.2015 года.

Анализ таблицы 1 свидетельствует о том, что в течение анализируемого периода наиболее высокие показатели имеет иностранная валюта «Фунт стерлингов Соединенного королевства», наименьшие – валюта «Венгерских форинтов». Также очевиден спад показателей по всем валютам по отношению к рублю, что говорит об укреплении национальной валюты Российской Федерации.

Укрепление рубля вполне объективно, тем, что цены на нефть благоприятные, экспорт растет, отток капитала сокращается. Укрепление рубля имеет двоякий характер. С одной стороны, оно снижает инфляционное давление и делает более дешевыми импортные товары. С другой стороны, в перспективе дорогая национальная валюта может негативно повлиять на экономику. Для бизнеса и населения выгоден более-менее стабильный (но при этом рыночный) курс национальной валюты.