Анализ вероятности банкротства

Риск банкротства является неотъемлемой составляющей предпринимательства в условиях рыночной экономики, и распространяется не только на фирму или лицо, которые понесли убытки в результате осуществления хозяйственной деятельности, но также, и на ряд лиц, предоставлявших данной организации, индивидуальному предпринимателю или гражданину, средства в той или иной форме.

Согласно Федеральному Закону РФ от 26.10.2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)» под банкротством понимается «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» [1].

Анализировать вероятность банкротства необходимо для того, чтобы, во-первых, руководитель был в курсе того, насколько стабильно состояние его компании для планирования деятельности и развития предприятия. Во-вторых, банкротство служит неким индикаторам, который сигнализирует о неспособности данного предприятия выполнять свои денежные обязательства. И в-третьих, это нужно для проведения масштабных сделок, где обязательно нужно наличие оценки на вероятность банкротства. К таким сделкам могут быть отнесены крупные кредиты или же вливание инвестиций, увеличение числа инвесторов.

Неэффективное ведение хозяйственной деятельности предприятия, изменение условий рынка или влияние непредвиденных факторов способны вызвать сокращение прибыли предприятия и привести его к образованию дефицита средств для погашения долговых обязательств. Вследствие этого сумма пассивов организации может превысить сумму активов, приводя к сложности или невозможности погашения задолженности.

Когда величина собственного капитала намного меньше заемного, начинается процесс банкротства, который влечет за собой принудительную продажу имущества для погашения его долгов и последующую ликвидацию или реорганизацию предприятия, как юридического лица.

Чтобы этого не случилось, анализ вероятности банкротства должен осуществляться регулярно.

Условия для банкротства могут возникнуть практически на любом предприятии, так как, чтобы признать фирму банкротом, необходимо всего лишь, чтобы сумма ее долга превышала 100 тысяч рублей в денежном выражении и компания не могла бы погасить такой долг в течение трех месяцев. Сделать предприятие банкротом могут даже кредиторы, сумма долга перед которыми меньше 100 тысяч, если они объединятся и подадут совместный иск.

Причины банкротства многообразны. Это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешних, так и внутренних. Более наглядно внешние и внутренние факторы банкротства приведены в таблице 1:

Таблица 1 – Внешние и внутренние факторы банкротства

Как было уже сказано, анализировать вероятность банкротства нужно регулярно, и данный анализ можно провести с помощью количественных моделей таких как, модель Альтмана, модель Таффлера, модель Спрингейта, модель О.П. Зайцевой, модель Бивера, модель Фулмера, модель Лиса и другие [2].

Для объективного и полного анализа вероятности банкротства, следует провести исследования, используя не менее трех вышеотмеченных моделей.

Кризисная ситуация неизбежна в деятельности любого предприятия, и если во время будет проведен анализ вероятности банкротства, то не произойдет падения компании и не придется рассчитываться за несостоятельность своим имуществом.