Анализ влияния кризисных явлений в экономике на финансовые результаты деятельности российских предприятий

Прибыль предприятия занимает одно из важных мест в системе стоимостных взаимоотношений рыночной экономики и представляет собой важнейший элемент экономического механизма управления общественным производством. Являясь главной целью предпринимательской деятельности, она создает определенные гарантии для его дальнейшего существования и развития [1]. В этой связи, на основе данных таблицы 1, дадим оценку динамике финансовых результатов российских организаций в контексте влияния на нее цикличности экономики страны.

Анализ статистических данных, показывает, что финансовые результаты предприятий имели тенденцию, как подъема, так и спада. Сальдированный финансовый результат (сальдо прибылей и убытков) представляет собой сумму прибыли организации от продажи товаров, оказания услуг, а также сумму доходов от прочих операций за вычетом расходов по всем указанным операциям.

Таблица 1. Динамика финансового результата организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации, млрд. руб. [2]

Год	Сальдо прибылей и убытков	В % к соответствующему периоду предыдущего года	Сумма прибыли	Удельный вес прибыльных организаций, %	Сумма убытка	Удельный вес убыточных организаций, %
2004	2485	170,7	2778	61,9	293	38,1
2005	3226	129,8	3674	63,6	448	36,4
2006	5722	177,4	6085	67,5	363	32,5
2007	6041	105,6	6412	74,5	371	25,5
2008	3801	69,1	5354	71,7	1553	28,3
2009	4432	124,1	5852	68,0	1420	32,0
2010	6331	144,1	7353	70,1	1022	29,9
2011	7140	114,2	8794	70,0	1654	30,0
2012	7824	110.8	9213	70.9	1389	29,1
2013	6854	82,7	9519	69,0	2665	31,0
2014	4347	68,2	10465	67,0	6118	33,0

2007 годов сальдированный финансовый результат имел

В период 2004

–

положительный рост (рис. 1).

Удельный вес прибыльных организаций вырос на 12,6%, в свою очередь, число прибыльных организаций за тот же период

сократилось на тот же процент. В этот период в стране была достигнута экономическая стабильность, государство проводило жесткую денежно-кредитную и бюджет-

ную политику, прирост ВВП страны ежегодно составлял 7%. Рост финансовых результатов предприятий достигался за счет [3]:

• -    прироста инвестиций в основной капитал в среднем 12,8% в год;

• -    достижения финансовой устойчивости (золотовалютные резервы страны достигли

  476,4 млрд долл. на 1 января 2008 года, а Стабилизационный фонд РФ увеличился до 156,8 млрд долл.);

• -    повышения уровня жизни населения ежегодно на 12%, что, в свою очередь, порождало увеличение потребительского спроса.

  

  за 2004 - 2007 гг., млрд. руб. [2]

  
  

  Данный период развития характеризуется как экспортно-сырьевая модель. В это время значительно вырос внешний спрос на российское сырье. Значительно увеличились цены на нефть: в 2002-2005 годах увеличились почти в 2 раза - с 23,7 долл. до 50,3 долл./баррель нефти марки «Urals» [3]. Увеличивавшийся внешний спрос, как следствие, порождал увеличение внутреннего спроса, рост розничной и оптовой торговли. Однако на фоне таких положительных тенденций развития бизнеса и экономики в целом, кредиты для средних предприятий оказывались практически не доступны, из-за завышенной процентной ставки кредита.

По итогам 2007 года прирост ВВП составил 8,1%, что стало рекордным показателем за предыдущие 7 лет. Также рекордным стал прирост иностранных инвестиций в российскую экономику - 47,1 млрд долл., увеличившись за год на 57,5%. Имел значительный прирост и внешнеторговый оборот (23,4%), который составил 578 млрд долл. Возрос внутренний инвестиционный и потребительский спрос.

Финансовые результаты по итогам 2008 года относительно предыдущего снизились на 69,1%. К концу 2009 года этот показатель вырос на 124,1%, однако относительно 2007 года показатели 2008-2009 годов оставались кризисными (рис. 2).

за 2007 – 2009 гг., млрд. руб. [2]

В период 2007 – 2009 года число прибыльных организаций сократилось на 6,5%. За этот же период сумма прибыли организаций сократилась на 560 млрд. рублей, а сумма убытка увеличилась с 371 млрд. рублей до 1553 млрд. в 2008 году и 1420 млрд. рублей в 2009 году, что превышает показатели 2007 года в 4,18 и 3,8 раза, соответственно. Первые два квартала 2008 года сохраняли положительные тенденции прироста ВВП (7,5%) [4]. Одним из факторов замедления экономического роста и ухудшения финансовых показателей предприятий стало снижение конкурентоспособности российской продукции из-за чрезмерно высокого импорта оборудования. К середине 2008 года приток иностранных инвестиций в нефинансовые российские предприятия стал значительным и составил около 70 млрд. долл. в 2008 г., создавались совместные проекты.

Период 2008 – 2009 годов ознаменовался в мировой экономике как кризисный. Российская экономика была втянута в мировой экономический кризис. К концу 2008 года на фоне внешней мировой ситуации произошел отток иностранного капитала с российских рынков. Только за сентябрь-октябрь этого года отток капитала составил 84,3 млрд. долл. [4]. Значительное давление легло на банковскую систему. Для стабилизации ситуации Банком России в период с сентября по декабрь 2008 года произведена выдача беззалоговых кредитов на сумму 1770 млрд. руб. Такая ситуация вела к снижению платежеспособности: объем просроченной за- долженности по кредитам возрос с 115 млрд. руб. в конце августа до 173 млрд. руб. в конце октября. В конце декабря 2008 г. он составил 261 млрд. руб., а к концу февраля 2009 г. – почти 400 млрд. руб. [4].

В связи со снижением цен на сырье, кризис затронул экспортно-ориентированные отрасли, а также инвестиционноориентированные отрасли, следствием чего стало снижение роста инвестиций в основной капитал (в 2008 году рост составил 130% по отношению к 2007, в 2009 году этот показатель снизился до 90% по отношению к показателю 2008 года) [6].

В 2008 году постепенно снижалось финансирование оборотного капитала предприятий в связи с такими факторами как:

• –    повышение ставки рефинансирования Банка России с 10% с начала 2008 г. до 13% с 1 декабря 2008 г.;

• –    кризис доходов компаний;

• –    снижение мировых цен на сырье.

Все эти факторы послужили значительному ухудшению финансового положения предприятий и сказались на снижении финансовых результатов.

В 2009 г. прослеживалась положительная тенденция увеличения показателей финансовых результатов организаций. Увеличился выпуск промышленных товаров, одним из факторов чего послужила стабилизация выдачи краткосрочных кредитов.

В период 2010 – 2012 гг. прослеживалась положительная тенденция сальдо прибылей и убытков организаций (рис. 3).

за 2010 – 2012 гг., млрд. руб. [2]

Относительно 2009 г. сальдо прибылей и убытков увеличилось в 2010 г. на 144,1%, в 2011-2012 гг. рост составил 114,2% и 110,8%, соответственно. После кризисных 2008-2009 гг. число прибыльных организаций увеличилось на 2,1% и составило 70,1% от всех организаций страны. В этот период стал заметен рост инвестиций в основной капитал в 2010 г. – 6%; в 2011 г. – 8,2%; в 2012 г. – 6,7% [5]. Внешнеторговый оборот, импорт, экспорт в после кризисные годы (2010-2011 гг.) составил ежегодный рост по 30%, в 2012 – 3% [5]. Связано это было с тем, что цена за баррель нефти в 2009 г. снизилась с 95 до 65 дол., затем в 2010-2011 гг. она восстановилась до 110 дол./бар. Восстановилась занятость населения, послужившая росту реальных доходов населения в 2010 г. – 5,1%; в 2011 г. – 0,85%; в 2012 г. – 4,2%, что обусловило увеличение внутреннего спроса.

В 2013-2014 гг. как и в период предыдущего кризиса сальдо прибылей и убытков имеет отрицательную динамику (рис. 4). В 2013 г. показатель сократился на 17,3%, а в 2014 г. – еще на 31,8%.

^^^^^еСальдо прибылей и убытков г    Сумма прибыли

Сумма убытка

Рис. 4. Динамика финансового результата организаций за 2012 – 2014 гг., млрд. руб. [2]

К концу 2014 года число убыточных организаций возросло до 33%. В начале 2014 года рядом стран были приняты санкции против России, повлекшие за собой ухудшение финансового положения многих российских предприятий. Сократились ре- альные денежные доходы населения. Произошел отток капитала из России в размере 63 млрд долл. в 2013 году и 74,6 млрд долл. за девять месяцев 2014 г.

Таким образом, можно сделать вывод, что на финансовые результаты деятельно- сти организаций влияет множество факторов, связанных как с внутренней экономической средой страны, так и с внешней.

Переход к устойчивому экономическому росту экономики Российской Федерации возможен только на основе превращения отечественных предприятий в эффективные, конкурентоспособные хозяйствующие субъекты, привлекательные для отечественных и иностранных инвесторов. С этой целью необходимо обеспечить:

• -    доступ предприятий к инвестициям по низкой процентной ставке для технологического обновления;

• -    освобождение от налогов при строительстве новых предприятий;

• -    создание механизма стимулирования для импортозамещения и неэнергетического экспорта;

• -    переход в инвестиционном кредитовании на принципы проектного финансирования.

Особое внимание необходимо уделить стимулированию отраслей и сфер, которые являются локомотивами социальноэкономического развития страны и обладают при этом значительным мультипликативным эффектом.

Первый локомотив – это «экономика знаний» (наука, образование, информационные технологии, биотехнологии и здравоохранение). Если в год добавить по 1 трлн. рублей бюджетных средств на финансирование этой сферы (за счет роста дефицита бюджета на 1,5%, покрываемого выпуском долгосрочных ценных бумаг), а также выделить дополнительные инвестиции и привлечь средства за счет государственно-частного партнерства, рост этой сферы может составить более 8% в год. При этом рост ВВП ускорится на 1,5%.

Второй локомотив – жилищное строительство, источником развития которого в основном должны быть средства населения. Для этого нужны жесткие государственные гарантии предоставления жилья по сниженным ценам – путем массового перехода к строительству малоэтажного жилья на свободных участках, введения налоговой льготы при строительстве жилья эконом-класса и повышения налогов при строительстве дорогого жилья по двойной и тройной цене.

Третий локомотив – это легковой автомобильный транспорт. Основные средства для развития – так же средства населения.

При переходе к форсированным инвестициям и стимулированию роста с ускоренным развитием отраслей-локомотивов неизбежно придется устранять многие административные барьеры. Следует добиваться равных условий для бизнеса тех госпредприятий и организаций, которые занимаются коммерческой деятельностью, с частным сектором экономики, проводить структурные институциональные реформы, приватизировать неэффективные госкорпорации, продавать непрофильные активы, усилить их регулирование и контроль.