Анализ взаимодействия Европейского банка реконструкции и развития и России

Акционерами ЕБРР в настоящее время являются 64 страны и две международные организации – Европейский Союз (ЕС) и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ). Крупнейшие акционеры Банка – США (10,2% капитала ЕБРР), Великобритания, Германия, Италия, Франция и Япония (по 8,7%), Российская Федерация (4,1%), Испания и Канада (по 3,5%), ЕС и ЕИБ (по 3,1%), Нидерланды (2,5%), Австрия, Бельгия, Швейцария и Швеция (по 2,3%),

Польша, Норвегия и Финляндия (по 1,3%). Последними по времени странами, ставшими акционерами ЕБРР, являются Иордания, Тунис (обе страны – с 29 декабря 2011 года) и Косово (с 17 декабря 2012 года) [1].

Объявленный акционерный капитал Банка в 10 млрд. евро был увеличен в 1996 году до 20 млрд. евро и до 30 млрд. евро в 2010 году [2].

Таблица 1. Основные финансовые показатели ЕБРР за 2009-2013 гг., млрд евро

Портфель Банка с 2009 года увеличился на 12,2 млрд евро и составил 37,8 млрд евро. За анализируемый собственный капитал Банка увеличился на 29,6%. По всем финансовым показателям деятельности ЕБРР наблюдается положительная динамика, однако объем операций в 2013 году, по отношению к 2010 году, сократился на 0,5 млрд евро (табл. 1).

Россия является крупнейшей страной операций ЕБРР, на которую ежегодно приходится примерно треть общего объе- ма операций Банка. В 2011 году объем операций в России достиг рекордного за всю историю Банка показателя в 2,93 млрд евро в 74 проектах (в 2012 году – 2,58 млрд евро). Однако в 2013 году было подписано лишь 56 операций с объемом финансирования 1,82 млрд евро. Доля России в общем объеме операций ЕБРР за 2013 год составила 21%, что на 9 меньше чем в 2009 году. За анализируемый период, Банк осуществил 316 операций в России (табл. 2).

Таблица 2. Объем и количество операций ЕБРР в России за 2009-2013 гг.

Стратегической целью сотрудничества России с ЕБРР является привлечение необходимых для российской экономики инвестиционных ресурсов на льготных по сравнению с другими потенциальными инвесторами условиях [3].

За все время сотрудничество с Банком было подписано 782 проекта. Наибольшую долю в структуре операций ЕБРР с Россией имеют финансирование корпоративного сектора – 34% (за 2013 год) и финансирование финансовых институтов – 33% (за 2013 год) (табл. 3).

Таблица 3. Структура операций ЕБРР в России за 2009-2013 гг., %

Примерно 35% совокупных инвестиций Банка приходятся на корпоративный сектор, 36% – на сектор финансовых институтов, 18% – на сектор инфраструктуры, и 11% – на сектора энергетики и природных ресурсов.

Банк оказывал сектору автомобилестроения поддержку в рамках таких проектов, как вложение в акционерный капитал компании КАМАЗ, кредитное финансирование «ПСМА Рус». В секторе лесного хозяйства Банк поддержал ряд инвестиций в «Kronospan Russia» для запуска первого в России завода по производству ориентированно-стружечной плиты. В фармацевтическом секторе Банк оказал поддержку «Петровакс». Компания ежегодно реализует около 12 миллионов доз вакцины против гриппа [4].

В отношении поддержки экономики знаний Банк оказывал поддержку «WiMAX», и региональному развитию Tele 2. Банк также уделял внимание проектам, способствующим инновациям, таким как «KupiVIP» (торговля в сети Интернет). Банк оказал влияние на внедрение высо- ких стандартов в пищевой промышленности, более широкое использование современной сельскохозяйственной техники в компании «Олам» и «Юг Руси».

В нефтехимическом секторе Банк предоставлял финансирование в виде кредитов и участия в капитале для проекта «РусВинил». Проект обеспечит повышение удельной энергоэффективности производства примерно на 25% и использование 500 тыс. тонн попутного нефтяного газа с российских месторождений нефти [4].

Банк предоставляет кредит в размере 450 млн рублей (11 млн евро) Сахалинской коммунальной компании на цели модернизации устаревшей и неэффективной тепловой инфраструктуры в Южно-Сахалинске – городе с населением 193 тысячи человек. Эта инвестиционная программа не только позволит улучшить предоставляемые населению услуги и сохранить цены на доступных уровнях, но и сократить имеющиеся в настоящее время большие потери тепла и воды путем замены в сети старых и изношенных труб [5].

Главной проблемой взаимодействия ЕБРР и России является сокращение инвестирование в сектора экономики. Так в 2014 году ЕБРР сократил финансирование в России на треть, с 1,8 млрд евро в 2013 году до 600 млн евро. По итогам года на Россию пришлось всего 7% общего финансирования. Руководство организации приняло к сведению распоряжение большинства членов совета директоров, включая все государства – члены ЕС о невоз- можности осуществления новых инвестиций в РФ [6].

Таким образом за 2009-2013 года ЕБРР проинвестировал 316 проектов на сумму 12,01 млрд евро. Наибольший удельный вес в структуре операций Банка имеют корпоративный сектор – 34% и финансовые институты – 33%. В связи с экономической и политической обстановкой в стране ЕБРР отказался от инвестирования в сектора экономики России.