Апробация методологического подхода к оценке финансового положения и перспектив развития нефтехимического предприятия
Автор: Заббарова М.Р., Заворохина И.С., Дырдонова А.Н.
Журнал: Форум молодых ученых @forum-nauka
Статья в выпуске: 10 (26), 2018 года.
Бесплатный доступ
Нефтехимическая промышленность является одной из динамично развивающихся отраслей экономик. А финансовый потенциал и его наращивание является основой развития любого промышленного предприятия. Поэтому его оценка является весьма актуальным вопросом. В связи с этим, в статье представлена апробация методологического подхода к оценке финансового потенциала (положения) на примере крупнейшего нефтехимического предприятия.
Финансовое положение, финансовый потенциал, нефтехимическое предприятие, перспективы развития, коэффициенты
Короткий адрес: https://sciup.org/140280089
IDR: 140280089
Approaching the methodological approach to evaluation of the financial situation and perspectives of development of the petrochemical industry
The petrochemical industry is one of the dynamically developing sectors of the economy. A financial potential and its build-up is the basis for the development of any industrial enterprise. Therefore, its evaluation is a very topical issue. In this regard, the article presents an approbation of a methodological approach to assessing the financial potential (situation) using the example of the largest petrochemical enterprise.
Текст научной статьи Апробация методологического подхода к оценке финансового положения и перспектив развития нефтехимического предприятия
Публичное акционерное общество «Нижнекамскнефтехим» – динамично развивающееся, высокотехнологичное нефтехимическое предприятие Российской Федерации. Производственный комплекс компании включает в себя десять заводов основного производства, семь центров, а также вспомогательные цеха и управления, расположенные на двух производственных площадках и обладающие централизованной транспортной, энергетической и телекоммуникационной инфраструктурой.
Преимуществом ПАО «Нижнекамскнефтехим» перед конкурентами является территориальная близость поставщиков, в результате чего эмитент получает сырьё с заводов Татарстана без экспортных и значительных транспортных затрат. Предприятие также располагает собственной сырьевой базой и стремится снижать зависимость от поставщиков.
В ассортименте выпускаемой продукции – более ста наименований. Основу товарной номенклатуры составляют:
– синтетические каучуки общего и специального назначения;
-
- пластики: полистирол, полипропилен и полиэтилен;
-
- мономеры, являющиеся исходным сырьем для производства каучуков и пластиков;
-
- другая нефтехимическая продукция (окись этилена, окись пропилена, альфа-олефины, поверхностно-активные вещества и т.п.).
Продукция компании экспортируется в 52 страны Европы, Америки, Юго-Восточной Азии. Доля экспорта составляет около половины от общего объема продукции [1, 2].
В текущей статье предлагается рассмотреть новый подход к оценке финансового положения (финансового потенциала) и апробировать его. Авторский метод интегрирует в себе следующие методики [3, 4]:
-
- вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия;
-
- горизонтальный анализ финансовый отчетности предприятия;
-
- модель Сайфуллина-Кадыкова.
Рассчитанные показатели финансового положения ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2015-2017 гг. представлены в таблице 1. Нормативные значения данных показателей представлены в таблице 2.
Данные, приведенные в таблице 1, показывают, что на протяжении 2015-2017 гг. все показатели ликвидности ПАО «Нижнекамскнефтехим» превышают нормативные значения. Следовательно, анализируемое предприятие платежеспособно. Также следует отметить значительный рост всех коэффициентов ликвидности в 2016-2017 гг., что обусловлено увеличением денежных средств и денежных эквивалентов предприятия.
Финансовую устойчивость ПАО «Нижнекамскнефтехим»
характеризуют такие показатели, как коэффициент финансовой независимости, финансовой напряженности, самофинансирования, финансового риска (финансовой активности), обеспеченности оборотных активов собственными средствами [5].
Таблица 1 – Данные показателей финансового положения ПАО
«Нижнекамскнефтехим» за 2015-2017 гг.
|
Наименование показателя |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Отклонение (+,-) |
|
|
2016 г. к 2015 г. |
2017 г. к 2016 г. |
||||
|
Коэффициент текущей ликвидности |
3,2564 |
3,2881 |
6,0171 |
+0,0317 |
+2,7290 |
|
Коэффициент срочной ликвидности |
1,8951 |
2,1200 |
3,8535 |
+0,2249 |
+1,7335 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,8100 |
0,3987 |
2,2810 |
-0,5008 |
+1,8822 |
|
Коэффициент финансовой независимости |
0,8538 |
0,8439 |
0,9062 |
-0,0099 |
+0,0623 |
|
Коэффициент финансовой напряженности |
0,1462 |
0,1561 |
0,0938 |
+0,0099 |
-0,0623 |
|
Коэффициент самофинансирования |
5,8393 |
5,4070 |
9,6593 |
-0,4323 |
+4,2523 |
|
Коэффициент финансового риска (финансовой активности) |
0,1713 |
0,1849 |
0,1035 |
+0,0137 |
-0,0814 |
|
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
0,6391 |
0,6477 |
0,7853 |
+0,0086 |
+0,1375 |
|
Рентабельность основной (производственной) деятельности |
0,2363 |
0,2141 |
0,1789 |
-0,0222 |
-0,0352 |
|
Рентабельность продаж |
0,1759 |
0,1633 |
0,0842 |
-0,0126 |
-0,0791 |
|
Рентабельность капитала |
0,2732 |
0,2130 |
0,1730 |
-0,0602 |
-0,0400 |
|
Вероятность банкротства предприятия (модель Сайфуллина-Кадыкова), (R) |
3,173 |
2,867 |
3,705 |
-0,306 |
+0,838 |
Таблица 2 – Нормативные показатели оценки финансового положения предприятия
|
Наименование показателя |
Нормативное значение |
|
1. Коэффициент текущей ликвидности |
≥ 2,0 |
|
2. Коэффициент срочной ликвидности |
от 0,7 до 0,8 |
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
≥ 0,2 |
|
4. Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
от 0,5 до 0,6 |
|
5. Коэффициент финансовой напряженности |
от 0,4 до 0,5 |
|
6. Коэффициент самофинансирования |
> 1 |
|
7. Коэффициент финансового риска (финансовой активности) |
<1 |
|
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
≥ 0,1 |
|
9. Рентабельность основной (производственной) деятельности |
0,1 - 0,2 |
|
10. Рентабельность продаж |
0,125 - 0,25 |
|
11. Рентабельность капитала |
0,150 - 0,300 |
|
12. Вероятность банкротства предприятия, (R) |
> 1 |
Величина и динамика данных коэффициентов свидетельствуют о незначительном снижении уровня финансовой устойчивости в 2016 году по сравнению с 2015 годом. Тенденция роста коэффициентов финансовой устойчивости в 2017 году по сравнению с 2016 годом связана с увеличением собственного капитала организации, а именно со значительным ростом нераспределенной прибыли. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами в 2015-2017 гг. имеет положительную динамику и свидетельствует о наличии собственных оборотных средств у предприятия.
На протяжении 2015-2017 гг. все показатели финансовой устойчивости ПАО «Нижнекамскнефтехим» соответствуют нормативным значениям и характеризуют предприятие как финансовое устойчивое и независимое от привлеченных средств.
В 2015-2017 гг. все показатели рентабельности (основной (производственной) деятельности, продаж, капитала) имеют негативную тенденцию к снижению. Основной причиной снижения данных показателей является рост затрат и сокращение величины прибыли, полученной предприятием по результатам как основной, так и финансово-хозяйственной деятельности в целом.
Вероятность банкротства ПАО «Нижнекамскнефтехим», как показывают проведенные расчеты, незначительна.
Таким образом, проведенное исследование позволило определить следующие характеристики финансового положения ПАО «Нижнекамскнефтехим»: высокая ликвидность, финансовая устойчивость и независимость от привлеченных средств, низкая вероятность банкротства. Основным направлением развития ПАО «Нижнекамскнефтехим» должен стать поиск направлений сокращения затрат и роста прибыли предприятия в целях повышения его рентабельности.
Список литературы Апробация методологического подхода к оценке финансового положения и перспектив развития нефтехимического предприятия
- Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2017 год. - Режим доступа: https://www.nknh.ru/financial_information/rsbu/.
- Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2016 год. - Режим доступа: https://www.nknh.ru/financial_information/rsbu/.
- Заббарова М.Р., Заворохина И.С., Дырдонова А.Н. Оценка финансового положения и перспектив развития предприятий нефтехимического комплекса // Форум молодых ученых. - 2018. - № 5 (21). - С. 1156-1159.
- Заворохина И.С., Заббарова М.Р., Дырдонова А.Н. Финансовый потенциал и инвестиционная привлекательность предприятий нефтехимического комплекса // Форум молодых ученых. - 2018. - № 5 (21). - С. 1174-1178.
- Ионова, А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ / А.Ф. Ионова. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 179 с.
