Банк как профессиональный участник на рынке ценных бумаг

В условиях увеличения напряженности на Украине и применения санкций со стороны Европы, США и других стран, в России произошло ослабление рубля относительно доллара, иностранные инвесторы активно выводят активы с российского фондового рынка, оказывая дополнительное давление на цены. Ликвидность российского рынка снизилась, замедлились темпы экономического развития, это отражается на состоянии всей финансовой системы страны, в том числе на банковской сфере. Банки являются основным звеном финансового рынка, поскольку они имеют право на основании банковской лицензии осуществлять полный спектр операций на рынке ценных бумаг. На текущий момент профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг является одним из важнейших направлений деятельности коммерческих банков. Доходы коммерческих банков от операций с валютой, ценными бумагами и инвестиционной деятельности составляют существенную долю в процессе формирования прибыли. В связи с этим, особую актуальность и значимость, в условиях кризиса и финансовой нестабильности приобретает исследование деятельности коммерческих банков, как на валютном рынке, так и на рынке ценных бумаг.

Основные причины, по которым необходимы операции с ценными бумагами: [1, c. 205–206]

• -    Необходимость в получении дополнительных доходов. Исходя из того, что кредитные операции банков часто по разным причинам не позволяют получать им достаточную норму прибыли, банкам приходится заниматься прибыльной деятельностью на других рынках, в первую очередь на рынке ценных бумаг. Покупка доходных ценных бумаг приносит им дополнительную прибыль в виде процентов и дивидендов, а перепродажа ценных бумаг спекулятивный доход;

• -    Увеличение ликвидности банковских активов. Выдавая кредиты, банк ограничивает свои возможности по своевременному выполнению обязательств перед владельцами расчетных счетов и депозитов. Вложение части банковских средств в ценные бумаги позволяет банку в случае необходимости быстро их вернуть, продав ценные бумаги, а полученные средства направить на выплаты владельцам банковских счетов.

Рынок ценных бумаг на текущий момент является одним из динамично развивающихся, что обуславливает рост денежного оборота в этом сегменте экономики и привлечения профессиональных участков рынка. Деятельность российских банков на рынке ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка ценных бумаг, но при этом должны соблюдать еще и дополнительные правила, устанавливаемые Банком России.

Коммерческие банки, имеющие лицензию Банка России на право проведения операций в иностранных валютах, вправе совершать такие операции, как на мировом валютном рынке, так и на внутреннем валютном рынке РФ. Банки, так же, являются активными участниками валютного рынка, на котором они не просто участники, а обычно еще и непосредственные организаторы наряду с валютными биржами.

Если на рынке ценных бумаг банк является хоть и важным, но все, же равноправным участником по отношению ко всем остальным участникам этого рынка, то на валютном рынке банк — бесспорный «лидер», то есть самый значимый его участник — организатор всего валютного рынка [1, c. 213].

Действия всех коммерческих банков на валютном рынке направлены на получение прибыли за счет комиссионных от клиентов и самостоятельного проведения спекулятивных операций. Основным законом Российской Федерации, который регулирует деятельность на валютном рынке, является Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».

Нормативная правовая база в области регулирования рынка ценных бумаг образуется Федеральными законами «О рынке ценных бумаг», «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», «Об ипотечных ценных бумагах». Они определяют общие правила, действующие на рынке ценных бумаг. Специальные нормы устанавливаются подзаконными нормативными актами. В Федеральном законе РФ «О рынке ценных бумаг» и других актах гражданского законодательства не определен термин «рынок ценных бумаг». В современной экономической литературе нередко используется термин «фондовый рынок». Причем одни авторы рассматривают его как синоним понятия «рынок ценных бумаг», другие — как рынок классических ценных бумаг: акций и облигаций.

В последней трактовке «рынок ценных бумаг» представляет более широкое понятие, чем «фондовый рынок». Рынок ценных бумаг — это сфера размещения и обращения ценных бумаг в форме купли-продажи. Он обслуживает денежный рынок, рынок денежного капитала, товарные рынки с использованием специального инструментария и механизмов, составляющих основу его сегментирования на сегмент ценных бумаг денежного рынка, сегмент ценных бумаг рынка капиталов и сегмент ценных бумаг товарного рынка характеризуется рынками складских свидетельств, жилищных сертификатов, закладных и др. [4, c. 11–12]

Валютный рынок — это рынок отношений, связанных с обменом и займом валют [1, c. 212]. Рынок ценных бумаг служит дополнительным источником финансирования экономики. К субъектам рынка относятся частные предприятия, государство и индивидуальные лица, деятельность которых формирует курс ценных бумаг и его колебание в зависимости от рыночной конъюнктуры, другими словами, усиление спроса повышает курс и снижает предложение, и наоборот, превышение предложением спроса понижает курс [2, c. 12–13].

Коммерческие банки также могут являться участниками рынка ценных бумаг. Как правило они выступают в роли эмитентов, инвесторов, посредников. В настоящее время банки имеют огромные привлеченные свободные денежные средства, в связи с этим, рынок ценных бумаг является наиболее конкурентной альтернативой кредитному рынку для размещения средств. Все банки, как участников рынка ценных бумаг можно разделить на две группы. Первую составляют банки, являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Во вторую группу входят банки, которые не имеют лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, и при осуществлении сделок на рынке ценных бумаг они обязаны прибегать к услугам профессиональных участников рынка ценных бумаг (РЦБ).

Участники рынка ценных бумаг, относящиеся к первой группе, представлены   кредитными организациями, которые оказывают посреднические услуги на фондовом рынке, а также выступают в роли активных игроков на рынке. Данные организации формируют инфраструктуру, или каркас, РЦБ. Банк может стать профессиональным участником РЦБ, только при условии, что получит лицензию на осуществление как минимум одного из следующих видов деятельности: брокерская, дилерская, депозитарная деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами.

В условиях применения санкций и финансового кризиса внешнеэкономическая ситуация характеризуется существенной степенью неопределенности и формирует потенциальные риски для российской экономики и финансовой системы. В ближайшие годы банковской системе предстоит развиваться в достаточно сложных условиях. Изменения, происходящие в банковском секторе, в конечном счете, сделают его более устойчивым к возможным негативным воздействиям макроэкономического или политического характера.