Банковские сертификаты: современные аспекты использования

Развитие банковской системы в Российской Федерации сопровождается изменениями, связанными с развитием рынка сберегательных и депозитных сертификатов. В настоящий момент ценные бумаги на фондовом рынке вытесняют банковские сертификаты и интерес к данной ценной бумаге у коммерческих банков, равно как и у инвесторов снижается.

В числе факторов, давших негативный толчок, в том числе находится и пандемия 2020-2021 гг., которая значительным образом повлияла на финансовую деятельность государства: падение экономического роста, сокращение производства, рост инфляции, снижение доходов населения – данные аспекты привели к снижению инвестиций в финансовой сфере России. В результате этого рынок ценных бумаг также отреагировал на данную ситуацию.

Материалы и методы

Используя официальные данные сайта Центрального банка РФ, в статье приводится аналитическая таблица и динамика анализа:

• -    рынка банковских сертификатов,

• -    статистики сберегательных и депозитных сертификатов,

• -    динамики сертификатов по срокам погашения за последние три года.

Обсуждение

Как один ведущих из участников финансового рынка, коммерческие банки выполняют следующие роли: эмитента, инвестора, профессионального участника. В роли эмитента банк и выпускает в обращение свои собственные ценные бумаги, в числе которых находятся и рассматриваемые банковские сертификаты. В зависимости от вкладчика банковский сертификат классифицируется на сберегательный – для физических лиц и на депозитный – для юридических лиц.

В соответствии со статьей 844 ГК РФ сертификаты определены как «…именные документарные ценные бумаги, удостоверяющие факт внесения вкладчиком в банк суммы вклада на условиях, указанных в соответствующем сертификате, и право владельца такого сертификата на получение по истечении установленного сертификатом срока суммы вклада и обусловленных сертификатом процентов в банке, выдавшем сертификат» [1].

Перечислим основные черты банковского сертификата, присущие ему:

• -    регулируются банковским законодательством;

• -    выпускаются только коммерческими банками;

• -    не служат расчетным или платежным средством;

• -    выпускаются только в национальной валюте;

• -    выдаются только резидентам РФ.

Срок выпуска сберегательных сертификатов составляет от 30 дней до 3 лет и свыше. Однако срок обращения депозитных сертификатов составляет от 30 дней до 1 года.

Бланки сертификатов имеют несколько обязательных реквизитов:

• -    наименование «депозитный (или сберегательный) сертификат;

• -    номер и серия сертификата;

• -    для именного сертификата: наименование и местонахождение вкладчика – юридического лица и ФИО и паспортные данные вкладчика – физического лица;

• -    сумма вклада и процентная ставка;

• -    дата востребования суммы по сертификату;

• -    безусловное обязательство кредитной организации вернуть внесенную сумму, и выплатить причитающиеся проценты;

• -    ставка процента при досрочном предъявлении сертификата;

• -    подписи двух лиц, уполномоченных кредитной организацией на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью кредитной организации.

Отсутствие хотя бы одного обязательного реквизита делает сертификат недействительным.

Проанализируем статистику сберегательных и депозитных сертификатов за период с 2010 года по 2020 год, используя официальные данные сайта Центрального банка РФ.

Таблица 1

Динамика банковских сертификатов, выпущенных коммерческими банками за 2010-2020 гг. (млн. руб.)

Год	Депозитные сертификаты	Сберегательные сертификаты	Год	Депозитные сертификаты	Сберегательные сертификаты
2010	197 168	182 212	2016	15 596	6 928 205
2011	164 588	176 402	2017	3 807	5 536 128
2012	137 757	945 821	2018	1 510	3 956 453
2013	50 069	3 564 096	2019	18 283	876 535
2014	75 535	4 296 029	2020	34 412	274 870
2015	49 930	6 364 617

Источник / Source: составлено автором с использованием данных сайта / compiled by the author using data from the site

В соответствии с аналитической таблицей 1, за последние десять лет произошли значительные изменения, касающиеся объемов выпущенных банковских сертификатов, в том числе депозитных и сберегательных.

Выпуск депозитных сертификатов показывает по годам снижение объемов выпуска их банками за весь период исследования. С 2010 по 2013 годы количество выпущенных депозитных сертификатов уменьшилось в 3 раза, в 2014 году есть небольшой скачок, но затем в период с 2015 года по 2018 год выпуск уменьшился более, чем в 30 раз (с 49,9 млрд. руб. до 1,5 млрд. руб.). И хотя за 2019-2020 годы объемы выпуска депозитных сертификатов показывают некоторый рост (в 22 раза) относительно 2018 г., имевшего минимальные объемы выпуска депозитных сертификатов – все же эти объемы не сопоставимы с уровнем предыдущих лет. Это позволяет говорить о неутешительных прогнозах в развитии депозитных сертификатов на перспективу.

Выпуск сберегательных сертификатов имеет тенденцию, как и быстрого роста, как и быстрого спада, с 2010 по 2013 годы он увеличился в 19 раз, и продолжил свои рост до 2016 года. Свой максимум объем выпущенных сберегательных сертификатов достиг в 2016 г. Неуклонное снижение объемов их выпуска, начавшееся в 2015 г привело к сокращению выпуска сберегательных сертификатов в 2020 году по сравнению с 2017 годом более, чем в 20 раз.

Анализ рынка банковских сертификатов за период 2010-2020 гг. показывает, что в большинстве случае физические и юридические лица приобретают ценные бумаги с более высокой доходностью через механизмы фондового рынка(через брокерские компании). Однако банковский сертификат потенциально может быть еще использован в качестве инвестиционного инструмента для определенных слоев населения, например для: пенсионеров, которые как инвесторы характеризуются, с одной стороны, многочисленностью и соответственно, большим удельным весом в массе населения и с другой стороны, не относятся к продвинутым инвесторам рынка ценных бумаг, хотя желание и временно свободные ресурсы у этой части инвесторов имеются, о чем свидетельствуют данные об их активности на рынке банковских вкладов.

Выпуск сертификатов на 1 августа 2021 по-прежнему указывает на стремительное их уменьшение. Так как инициатором в предложении сертификатов являются коммерческие банки, то сокращение выпусков сертификатов также может свидетельствовать о том, что банки в указанные период времени не так остро нуждаются в дополнительных средствах от населения через такой инструмент финансирования и, как объект привлечения ресурсов банковский сертификат используется все меньше.

Большое влияние на изменения этой динамики в сторону спада оказало изменения в статье 36.1 ФЗ-39 «О банках и банковской системе», где указано, что сберегательные сертификаты наряду с депозитными сертификатами являются только именными.

До этого момента выпускались сертификаты на предъявителя, которые были очень популярны до 2018 года. Поскольку сертификаты на предъявителя были ан о нимными, Минфин опасался, что их можно было передавать из рук в руки, они могли быть использованы для отмывания теневых доходов или инструментом в даче ими взяток. В соответствии с вновь принятыми изменениями в законе сертификаты невозможно подарить и передать, и операции с этими сертификатами с тали прозрачными, «Сберегательный и депозитный сертификаты являются именными документарными ценными бумагами, удостоверяющими факт внесения вкладчиком в банк суммы вклада...» [3]

Проведем анализ динамики сертификатов по срокам погашения за последние три года. Сберегательные сертификаты со сроком погашения до 180 дней ничтожно мал – всего 7% от общего выпуска, а с 2019 года их выпуск ба н ки прекращают; выпуск серти ф икатов со сроком погашения от 181 дня до 1 года сократился с 1,679 тлрн. руб. в 2018 г до 1 млрд. руб. к 2020 году; выпуск сертификатов со сроком пог а шения от 1 года до 3 лет уменьшился в 2020 г. по сравнению с 2018 г в 11 раз; выпуск сертификатов со срок о м погашения свыше 3 лет падает в 2,7 раза.

Рис. 1. / Fig. 1. Динамика сберегательных сертификатов по срокам погашения за 2018-2020 гг. (млн. руб.) / Dynamics of savings certificates by maturity for 2018-2020 (million rubles)

Источник / Source: составлено автором с использованием данных сайта / compiled by the author using data from the site

Как видно из рисунка 1 объем выпуска сберегательных сертиф и катов очень сильно снизился, а по некоторым видам сберегательных сертификатов банки и вовсе перестали их выпускать.

Рассмотрим динамику депозитных сертификатов.

О 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 ■ 2018 ■ 2019 ■ 2020

Рис. 2 / Fig. 1. Динамика депозитных сертификатов с 2018 по 2020 гг. (млн. руб.) / Dynamics of certificates of deposit from 2018 to 2020. (million rubles)

Источник / Source: составлено автором с использованием данных сайта / compiled by the author using data from the site

Согласно рисунку 2 видно, что с 2018 года выпуск депозитных серти ф икатов со сроком погашения до 30 дней прекратился. Колич е ство сертификатов с о сроком от 31 до 90 дней выросло в 35 раз, со сроком погашения от 91 до180 дней увеличи л ся на 2,4 раза в 2020 году по сравнению с 2019 годом (в 2018 году серти ф икаты с такими сроком не выпускались). Сертификаты со сроком погашения от 181 дня д о 1 года не выпускались в 20 2 0 году, со сроком от 1 года до 3 лет выпуск сертификатов вырос в 60 раз, со сроко м погашения свыше 3 лет также перестали выпускаться.

За предыдущие три года объемы выпуска банковских сертификатов в общем объеме довольно сильно сократились. Одной из причин такого сокращения, о ч евидно, может быть принятие поправки в законодательстве 2018 года. Д ругой причиной сок р ащения м ожет быть то, что банки, выпускающие сертификаты, уменьшили процентные ставки по ним, что впоследствии снизило привлекательность их приоб р етения для клиенто в .

Акцентируем внимание на 2018 год, объе м выпущенных депозитных сертификатов имел тенденцию спада с самого начала 2018 года. Касательно сберегательных сертификатов в 2018 году имеются две тенденции: рост и спад. С 1 января по 1 июня выпуск сертификатов продолжает расти, а с 1 июля и до конца года их выпуск сокращается почти в два раза.

Таблица 2

Объем вы пущенны х банковских сертификатов за 2018 год, (млн. руб.)

На дату	Сберегательные сертификаты	Депозитные сертификаты	На дату	Сберегательные сертификаты	Депозитные сертификаты
1 января	365 872	450	1 июля	341 443	12
1 февраля	374 062	54	1 августа	285 579	7
1 марта	377 347	54	1 сентября	248 442	7
1 апреля	386 873	13	1 октября	211 192	4
1 мая	381 567	12	1 ноября	179 404	1
1 июня	383 736	12	1 декабря	157 069	1

Источник / Source: составлено автором с использованием данных сайта / compiled by the author using data from the site

Поправки в ГК РФ вступили в силу 1 июля 2018 года, и уже на 1 августа 2018 года заметно, что началось сокращение объема выпуска сберегательных сертификатов на 16,4%. В следующие месяцы объемы сберегательных сертификатов продолжают сокращаться на такую же величину.

Результаты

Объем выпуска депозитных сертификатов, начиная с февраля 2018 г., резко сокращается от суммы 450 млн. руб. до 1 млн. руб. к концу 2018 года.

На сегодняшний день число коммерческих банков, которые предлагают депозитные и сберегательные сертификаты сильно уменьшились. В банковском секторе есть немного эмитентов, которые продолжают эмиссию сертификатов.

Рейтинговые банки, которые прекратили в 2018 выпуск это: Сбербанк, ВТБ, АльфаБанк, Открытие, Райффайзенбанк, Тинькофф и др. банки. Несмотря на то, что данные банки сертификаты больше не выдают, обслуживание ранее оформленных ценных бумаг продолжается до их погашения.

Из списка системно значимых банков, которые в 2021 году все еще продолжают выпускать в обращение банковские сертификаты, — это Газпромбанк, выпускающий только депозитные сертификаты, и Совкомбанк, выпускающий сберегательные и депозитные сертификаты.

Банковский сертификат с учетом внесенных в его обращение изменений и в силу сказанного выше, на данный момент не является таким доступным, но как ценная бумага является простым в использовании. Изменения в законодательстве, сделанные в целях противодействия отмыванию доходов, полученных преступным путем, как показывает анализ, свидетельствует о заметном сокращении объемов и выпуска и обращения банковских сертификатов.

Причина того, что сертификаты приносили вкладчикам больший процент по сравнению с депозитным вкладом, было то, что они не были застрахованы, и тезис «чем больше процент, тем выше риск» и характеризовал данную ценную бумагу. Но после их включения в систему страхования вкладов, ставки по сертификатам стали непривлекательными для инвесторов, что тоже оказало воздействие на прекращение их выпуска.

Тем не менее, банковский сертификат потенциально может быть использован в качестве инвестиционного инструмента для определенных слоев населения, например для пенсионеров, которые как инвесторы характеризуются, с одной стороны, многочисленностью и соответственно, большим удельным весом в массе населения, и с другой стороны, не относятся к продвинутым инвесторам рынка ценных бумаг, хотя желание и временно свободные ресурсы у этой части инвесторов имеются, о чем свидетельствуют данные об их активности на рынке банковских вкладов.