Банкротство: причины, модели прогнозирования

Student

4year, Department of Economics and Management Shakhty Institute (branch) of the South-Russian State Polytechnic University (NPI) named after M.I. Platov Russia, Shakhty

Student

4year, Department of Economics and Management Shakhty Institute (branch) of the South-Russian State Polytechnic University (NPI) named after M.I. Platov Russia, Shakhty

Scientific adviser; Ph.D., Associate Professor Zhukova I.B.

BANKRUPTCY: CAUSES, PREDICTION MODELS.

The reasons for bankruptcy are analyzed. Timely diagnosis of the probability of the nearest offensive of the enterprise. Models of forecasting bankruptcy are considered. Also, this article mentions the situation on the suspension of bankruptcy at Unitile.

В настоящее время, на любом предприятии одной из самых актуальных задач, является своевременная диагностика вероятности ближайшего наступления банкротства предприятия. Банкротство, иными словами это несостоятельность предприятия, которое не может своевременно выполнять свои обязательства, оказавшись в тяжелом финансовом положении.

Основными наиболее частыми причинами несостоятельности для многих предприятий являются:

• •    недостаточность средств собственного капитала, а также отказ в финансировании кредитных организаций;

• •    низкий уровень ресурсов предприятия, без которых невозможна его деятельность, т.е. его оборотных активов, и неотъемлемые проблемы с качеством денежного потока;

• •    отсутствие надежной и эффективной системы стратегического планирования и бюджетирования на предприятии;

• •    жёсткие условия конкуренции на рынке производства;

• •    неэффективный маркетинг;

• •    тяжёлое финансовое положение, т.е. неплатежеспособность, низкая рентабельность, финансовая неустойчивость.

В наше время для влияния финансовой устойчивости предприятия существует множество разнообразных финансовых показателей, на основе ко- торых и по сей день разрабатываются модели, позволяющие своевременно определить наступление банкротства предприятия.

Основные модели прогнозирования банкротства предприятия:

• 1.    Два подхода к прогнозированию банкротства.

Сущность этой модели заключается в двух подходах к прогнозированию несостоятельности конкретного предприятия:

Первых подход базируется на финансовых результатах и включает оперирование некоторыми коэффициентами, такими как:

• -    коэффициентом Альтмана;

• -    коэффициентом Таффлера и другими.

• 2.    Двухфакторная модель.

Этот подход для многих предприятий, является, бесспорно, эффективным, но и он имеет два существенных недостатка.

Во-первых, предприятия, испытывающие некоторые трудности, задерживают публикацию своих отчетов, и поэтому конкретные данные могут быть недоступны большой период времени.

Во-вторых, трудность заключается в том, что некоторые соотношения, выведенные по данным деятельности компании, могут свидетельствовать о неплатежеспособности, в то время как другие - давать основания для заключения о стабильности или даже некотором улучшении.[1]

Второй подход базируется лишь на данных по уже обанкротившимся предприятиям, и сравниваются с соответствующими данными исследуемого предприятия.

Двухфакторная модель является одной из самых простых моделей прогнозирования вероятности несостоятельности конкретного предприятия и основывается на показателях текущей ликвидности и доли заемных средств, от которых зависит вероятность банкротства.

В случае банкротства ООО «Стройфарфор» причиной выступил долг предприятия кредитору.

Холдинг Unitile, а также подраздел ООО «Стройфарфор» является одним их крупнейших производителей в России керамической плитки.

Суммарные мощности предприятий группы составляют 41,5 млн. кв. м/год по плитке и 60 млн. шт./год — по керамическому кирпичу. Помимо головной площадки — ООО «Стройфарфор» (мощность — более 24 млн. кв. м/год), в состав холдинга входят «Воронежский керамический завод», «Кварц», «Маркинский кирпичный завод», производители сырья «Владими-ровский карьер тугоплавких глин» и «УкрРосКаолин», дистрибьюторское подразделение. За 10 месяцев 2011 года выручка холдинга превысила 4,1 млрд. руб. [2]

Как писали многие источники, холдинг Unitile инициировал банкротство своих оборотных активов, чтобы защитить своё предприятие от «непримиримого» кредитора — «Юникредит Банка».

В 2013 году банк подавал на банкротство ООО «Стройфарфора» из-за долга 78,6 млн. руб. Ростовский арбитражный суд прекратил производство, поскольку долг был погашен предприятием. В апелляции кредиторы настаивали на отмене решения, утверждая, что «задолженность ответчика по процентам не погашена за три дня и составляет более 100 тыс. руб.». Апелляционный суд в удовлетворении требований банка отказал. [3]

В 2013 году гендиректор ООО «Стройфарфор» в интервью для РБК Ростова-на-Дону, рассказал, какие пути выхода из данной ситуации видит компания:

Компания продолжает бороться за восстановление ситуации на предприятии, которое является одним из лидеров по производству керамической плитки в РФ. Несмотря на то, что с завода активно вывозятся запасы продукции, находящиеся в залоге у Сбербанка, и осуществляются попытки продажи имущества, принадлежащие "Стройфарфору". Ранее предприятие пресекли попытку продать часть железнодорожных путей, принадлежащих ООО "Стройфарфор".

Сегодня же, компания, несмотря на процедуру банкротства, к которому предприятие было искусственно подведено недобросовестными «антикризисными менеджерами», знают, как провести его финансовое оздоровление. "Несмотря на вышеперечисленные факторы и трудности предприятие стремится сохранить производство и бизнес, а также усилить конкурентоспособность в рыночной среде, в том числе улучшить условия для трудового коллектива."[4]

В настоящее же время, производство компании процветает и не стремится к банкротству. Ставка на новые коллекции в среднем ценовом сегменте позволила нарастить выручку на 8%, а валовую прибыль на 35%.[5]