Бизнес и ESG. Новая парадигма регионального развития

Gladyshev R. V., Lyubimova A.V., Fedorov Y. N. Business and ESG. New paradigm of regional development. System Analysis in Science and Education, 2022;(1):99–104(In Russ). Available from:

Одним из главных трендов развития мирового бизнес-сообщества последних трёх лет является ESG -подход. Он представляет собой новый подход к ведению бизнеса и направлен на заботу об окружающей среде ( Environment ), высокую социальную ответственность ( Social ) и качество корпоративного управления ( Governance ).

Особенность данного подхода заключается в возможности всестороннего анализа деятельности организации и структуризации получаемой информации с целью принятия мер по её комплексному и сбалансированному развитию. Таким образом, его можно рассматривать не только в качестве инструмента обоснованного управления коммерческой деятельностью компании [2, 3, 7], но и как средства моделирования устойчивого развития объекта с учётом баланса экологических, социальных и управленческих требований.

Что такое ESG-принципы

Экологические, социальные и управленческие критерии ( ESG ) – это набор стандартов деятельности компании, по которым социально сознательные инвесторы оценивают направление своих потенциальных инвестиций [5].

« E » в ESG – критерий ответственного отношения к окружающей среде, включающий в себя потребляемые компанией энергетические и сырьевые ресурсы, а также производимые ей отходы и, как следствие, влияние на живую и неживую природу. В частности, « E » охватывает вопрос, касающийся выбросов углерода в атмосферу и изменение климата, к которому они неизбежно ведут. Каждая компания использует энергию, сырьё, материалы, оказывает влияние на окружающую среду и, в то же время, сама находится под её влиянием.

« S » – критерий высокой социальной ответственности, касающийся взаимоотношений компании и репутации, которую она поддерживает среди людей и организаций в тех сообществах, где ведёт бизнес. « S » включает в себя трудовые отношения, разнообразие и инклюзивность. Каждая компания осуществляет свою деятельность в более широком, многообразном обществе.

« G » – критерий высокого качества корпоративного управления. Это внутренняя система практик, средств контроля и процедур, которые применяет компания для самоуправления, принятия эффективных решений, соблюдения закона и удовлетворения потребностей внешних заинтересованных сторон. Каждая компания, наделённая правами и обязанностями, нуждается в эффективном управлении [6].

Таким образом, экологические критерии учитывают, как компания действует в качестве хранителя природы; социальные критерии исследуют, как компания управляет отношениями с сотрудниками, поставщиками, клиентами и сообществами, в которых она работает; управление касается руководства компании, оплаты труда руководителей, аудита, внутреннего контроля и прав акционеров [5].

Вместе с тем, как ESG -подход является неотъемлемой частью ведения бизнеса, его отдельные элементы переплетаются между собой. Например, социальные критерии пересекаются с экологическими критериями и управлением, когда компании стремятся соблюдать законы об охране окружающей среды и более широко заботятся об устойчивости. В основном наше внимание обращено на экологические и социальные критерии, но, как известно, управление никогда не может быть обособленным, и для его успешного осуществления требуется не только знание этих законов, но и понимание их сущности и характера, а также видение возможных факторов влияния на различные неочевидные аспекты. Такой подход позволит выявлять нарушения до того, как они произойдут, и обеспечит прозрачность и диалог с регулирующими органами [6].

Истоки ESG

В современном виде ESG -принципы впервые сформулировал бывший генеральный секретарь ООН Кофи Аннан. В 2004 году он предложил управленцам крупных мировых компаний включить эти принципы в свои стратегии, в первую очередь для борьбы с изменением климата [2].

До появления ESG -принципов имидж социально-ответственной компании также оказывал влияние на инвестиционную привлекательность наряду с другими показателями. После нескольких крупных экологических инцидентов стало понятно, что финансирование бизнеса с низкой экологической и социальной ответственностью сопровождается высокими рисками и убытками. Инвесторы стремились поддерживать неофициальный запрос на соответствие нормам морали. Таким образом они противостояли развитию деструктивных для общества ниш, которые могли снизить качество жизни будущих поколений.

Инициатива ООН по интеграции ESG в стратегии бизнеса и государств позволила постепенно установить правила для всех участников рынка. Сегодня инвестиции с учётом ESG -факторов стали драйвером не только для экономического развития, но и мировой ESG -трансформации [3].

Влияние ESG на эффективность бизнеса

Проактивно думать и действовать в соответствии с принципами ESG в последнее время стало ещё актуальнее, поскольку появляется всё больше доказательств того, что эти факторы имеют финансовое значение для эффективности бизнеса [6].

В России принципы ESG стали применяться с небольшим запозданием, но их уже постепенно внедряют в бизнес. В ближайшем будущем мировые фонды могут перестать инвестировать в компании, которые игнорируют принципы устойчивого развития. Кроме того, треть крупнейших банков страны уже внедрила в кредитный процесс ESG -оценку компаний, еще 20% - планируют. Это значит, что банки будут тестировать каждого заёмщика на соблюдение принципов устойчивого развития [2].

Кроме того, подтверждается приверженность широкого круга заинтересованных сторон, включая клиентов, сотрудников, поставщиков, сообществ и, конечно же, акционеров, ведению бизнеса на условиях принципов ESG [6].

Институт управления и отчётности сообщил, что 86% компаний из списка S&P 500 опубликовали отчёты об устойчивом развитии или корпоративной ответственности в 2018 году, что указывает на то, что организации и фондовые биржи реагируют на растущий спрос на отчётность и прозрачность [4].

Инвестиционная привлекательность

Популярность ESG-инвестиций растёт с каждым годом. Значительное влияние на ESG-трансформацию оказывает финансовый сектор. Повышенный спрос на ESG вынуждает компании считаться с принципами устойчивого развития. Теперь, из-за давления инвесторов и банков, им невыгодно иметь низкий ESG-рейтинг. [2] В конце июля 2019 года ООН представила «Принципы ответственного банковского дела», которые направлены на объединение усилий банковского сектора для достижения глобальных задач устойчивого развития [3].

В соответствии с этим зарождающимся духом времени, инвестиции, ориентированные на ESG , пережили стремительный рост. Глобальные устойчивые инвестиции в 2019 году превысили 30 триллионов долларов, что на 68 процентов больше, чем в 2014 году, и в десять раз - чем в 2004 году. [6] По данным исследования консалтинговой компании Deloitte , объём инвестиций 2020 года в ESG -фонды составил уже 50 млрд долларов, и эксперты считают, что динамика сохранится в течение следующих 15 лет [3].

Ускорение было вызвано повышенным вниманием общества, правительства и потребителей к более широкому влиянию корпораций, а также инвесторами и руководителями, которые осознают, что сильное предложение ESG может гарантировать долгосрочный успех компании. Масштабы инвестиционного потока говорят о том, что ESG - это гораздо больше, чем прихоть или упражнение для хорошего самочувствия [6].

Инвесторы всё меньше поддерживают компании с низким ESG -рейтингом. В 2020 году компания EY провела опрос среди институциональных инвесторов - страховых и инвестиционных компаний, пенсионных и благотворительных фондов. В результате 98% опрошенных заявили, что строго отслеживают ESG -рейтинг компании. Основные причины этому:

• 1.    Подтверждена позитивная связь между ответственным инвестированием и доходностью ценных бумаг.

• 2.    Ориентируясь на ESG -рейтинг, инвесторы могут избежать компаний, деятельность которых связана с экологическими рисками и крупными денежными потерями [2].

Сегодня на рынке появились инструменты, которые позволяют бизнесу осуществить ESG -переход и перестроить процессы. Социальные и зелёные облигации, кредиты и депозиты, ставки которых привязаны к ESG -отчётности, помогают бизнесу меняться [3].

Способы создания ценности с помощью ESG

Подавляющее количество накопленных исследований показывает, что компании, которые обращают внимание на экологические, социальные и управленческие проблемы, не испытывают трудностей в создании стоимости. Сильное предложение ESG коррелирует с более высокой доходностью капитала как с точки зрения спроса, так и с точки зрения предложения. Более высокие показатели ESG также соответствуют снижению риска ухудшения ситуации, о чем свидетельствуют, среди прочего, более высокие кредитные рейтинги.

Но даже когда аргументы в пользу сильного предложения ESG становятся всё более убедительными, понимание того, почему эти критерии связаны с созданием ценности, остаётся менее исчерпывающим.

ESG связывает денежный поток пятью важными способами:

• 1.  содействие росту выручки;

• 2.  снижение затрат;

• 3.    минимизация вмешательства регулирующих и юридических органов;

• 4.    повышение производительности труда;

• 5.    оптимизация инвестиций и капитальных затрат.

Каждый из этих пяти рычагов должен быть частью контрольного списка управленца при работе с ESG -возможностями, а также должно быть понимание, как эти рычаги могут быть использованы с максимальной эффективностью.

Но это лишь систематический подход к ESG, а не гарантия того, что каждый способ будет применим или полезен в одинаковой степени в абсолютно любом случае. Некоторые из них чаще возни- кают в определённых отраслях или секторах; другие будут более частыми в конкретных географических регионах. Тем не менее, все пять следует учитывать независимо от бизнес-модели или местоположения компании. Потенциал создания ценности слишком велик, чтобы оставить какой-либо из них неиспользованным [6].

Государство и ESG

На днях Владимир Путин утвердил перечень поручений по итогам встречи с членами Общероссийской общественной организации «Деловая Россия», состоявшейся 3 февраля 2022 года.

Данный перечень содержит 30 поручений, адресованных Правительству Российской Федерации совместно с Государственной Думой Федерального Собрания, Верховным Судом, Генеральной прокуратурой, Следственным комитетом, Администрацией Президента, а также органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации, представителей региональных отделений Всероссийской политической партии «Единая Россия», Общероссийской общественной организации «Деловая Россия», общественных объединений по защите прав граждан в сфере охраны здоровья и др.

Среди прочих поручений:

• 1.    реализовать пилотный проект, предусматривающий предоставление Росприроднадзором и подведомственными ему организациями консультаций юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям по вопросам соответствия их деятельности, планируемой к осуществлению или осуществляемой при реализации инвестиционных проектов, требованиям законодательства Российской Федерации в области охраны окружающей среды и природопользования;

• 2.    рассмотреть вопрос об определении критериев отнесения инвестиционных проектов к числу проектов, отвечающих требованиям концепции экологической, социальной и корпоративной ответственности ( ESG ), а также о предоставлении мер государственной поддержки участникам таких проектов;

• 3.    обеспечить оптимизацию видов и форм отчётности, представляемой хозяйствующими субъектами в органы и организации, предусмотрев в том числе установление унифицированной формы отчётности и исключение дублирования сведений;

• 4.    разработать механизмы поддержки осуществления частных инвестиций в обновление жилищнокоммунальной инфраструктуры в малых и средних городах (без увеличения тарифной нагрузки на граждан);

• 5.    рассмотреть вопрос о совершенствовании механизмов поддержки инвестиционной деятельности, в том числе путём расширения оснований для предоставления инвестиционного налогового вычета и инвестиционного налогового кредита [1].

Данные указания, появившиеся 26 апреля на сайте Кремля, говорят об участии Государства в вопросах комплексного регионального развития, в том числе, с применением ESG -подхода.

Заключение

Рассмотренные особенности применения ESG -подхода для повышения эффективности работы предприятия, позволяют говорить о перспективности его использования при реализации стратегии устойчивого развития регионов, в первую очередь, за счёт улучшения качества жизни населения.

Принцип ответственного отношения к окружающей среде уменьшает риски возникновения различных экологически опасных ситуаций, снижение уровня негативного воздействия на природу со стороны производства и повышение эффективности мероприятий, нацеленных на восстановление экологического баланса в регионе.

Принцип высокой социальной ответственности обеспечивает эффективность деятельности населения, занятого на производстве и, одновременно, создаёт комфортные условия жизни в регионе за счёт снижения общего уровня стресса, устойчивости уровня заработной платы и др.

Следование принципу высокого качества корпоративного управления заставляет искать и принимать эффективные решения в конкретной рыночной ситуации, а также развивать новые направления деятельности. Развитие на этой основе производства и бизнеса в регионе обеспечивает создание новых квалифицированных рабочих мест, позволяет уменьшить зависимость предприятий от сторонних поставщиков и, как правило, снизить цены на конечный продукт – всё вышеперечисленное находит положительный отклик в обществе и способствует динамичному комплексному развитию региона.

Таким образом, применение ESG -подхода в задачах управления региональным развитием открывает новые возможности для создания комплексных аналитических моделей, позволяющих спроектировать наилучшую стратегию развития промышленности и бизнеса в исследуемом регионе с учётом баланса экологических, социальных и управленческих критериев, в том числе для решения практических задач развития внутреннего углеродного рынка Российской Федерации.