БРИКС в мировой валютной системе

За последние годы мировая экономика четко продемонстрировала накопление нерешенных дисбалансов. После финансового кризиса 2008–2009 годов многие эксперты прогнозируют «вторую волну» и предлагают различные сценарии ее проявления. Тот факт, что сейчас отрицательный экономический рост в развитых странах, проблемы с ликвидностью, ставшие насущной повесткой дня практически всех крупных деловых форумов, крайне негативное влияние политической напряженности на экономику, - все это может стать «второй волной».

Объективная оценка наблюдаемых тенденций в мировой экономике и в финансовом секторе демонстрирует необходимость активизации действий международных экономических регуляторов, таких как Международный валютный фонд (МВФ), Банк международных расчетов, Базельский комитет и новые антикризисные административные институты на глобальном уровне.

БРИКС можно рассматривать как один из таких центров накопления совместных усилий. Сближение политических отношений между Бразилией, Россией, Индией и Китаем, которое началось в 2006 году, было четко сформулировано в организации ежегодных саммитов, которые стали постоянными с 2009 года. В 2010 году в Союз входила Южно-Африканская Республика, а уже в 2011 году 3-й Саммит БРИКС прошел в новом расширенном составе [1].

Хотя повестки совместных заседаний охватывает широкий круг международных вопросов, одним из наиболее важных аспектов всегда было улучшение мировой финансовой системы. Необходимость реформирования международных финансовых институтов в контексте глобальных экономических изменений - подчеркивается в Совместном соглашении лидеров БРИКС [5].

В то же время реформа предусматривает переход к более справедливому распределению ролей между всеми участниками мировой экономики. Новое, более сбалансированное распределение полномочий между странами-членами МВФ, крупнейшего международного финансового института, в который входят 188 стран, станет прямым выражением этого перехода.

БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка) - блок развивающихся экономик, все из которых являются крупными региональными державами. Все члены БРИКС являются развивающимися странами, которые демонстрируют экономический потенциал, все они имеют системное значение, и все они имеют влияние на глобальное валютно-финансовое управление. Таким образом, все члены являются стратегическими и влиятельными игроками на мировой арене. По мнению БРИКС, основной причиной формирования блока является особый интерес к реформированию мировой валютно-финансовой системы.

БРИКС зарекомендовал себя как содружество независимых восходящих дер- жав, организованных как сеть взаимной поддержки и приверженных к оказанию помощи странам-членам в подъеме международного экономического порядка. Но по мере того, как Китай готовится возглавить БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка) во втором десятилетии его нынешнего председательства, эта группа должна выйти за рамки своей ориентации на финансовом развитии [8].

БРИКС должен превратиться в самый важный форум по экономике стран, чтобы подтолкнуть к перестройке международной валютной системы те системы, которые не успевают за динамичными изменениями в форме и масштабах трансграничного финансирования [4].

Содействие международной финансовой стабильности, как и развитие инфраструктуры, является глобальным общественным благом. Непрекращающаяся задержка со стороны Всемирного банка по созданию фонда развития инфраструктуры послужила движущей силой для создания Азиатского банка инвестиций в инфраструктуру. Поскольку Соединенные Штаты не желают или не могут обеспечить международную финансовую стабильность в эпоху глобальных финансов после посредничества банков, китайское председательство в БРИКС должно создать рабочую группу по международной финансовой архитектуре и сосредоточить внимание на полезных схемах управления системной ликвидностью в глобальном масштабе денежного порядка [6].

Хотя основной целью создания НБР является мобилизация ресурсов для поддержки совместных проектов в области инфраструктуры и устойчивого развития, появление такого крупного регионального банка оказывает положительное влияние на уровень ликвидности и доступность капитала. Потребность БРИКС в новых финансовых институтах основана на требовании поддерживать ликвидность, прежде всего, в отношении обеспечения платежеспособности по краткосрочным внешним обязательствам, а также расчетов по импортным товарам и услугам.

Одной из ключевых ролей в обозначенной кооперации стран БРИКС приходится на центральные банки, и в первую очередь на самое большое экономическое объеди- нение - Китай. По итогам 2016 г. банковский сектор Китая стал крупнейшим в мире по объему активов - он аккумулирует в себе 33 трлн долл. Для сравнения: активы банковской системы США составляют 16 трлн долл. При этом в рейтинге крупнейших банков мира китайские банки также превосходят американские [7].

Доминирующую роль китайского банковского сектора в мире подтверждает и сравнительная статистика агрегата М2, где объем юаневой денежной массы М2 почти в 2 раза превышает аналогичное значение для доллара. Кроме того, анализ использования валют для платежей различной стоимости показывает существенный перевес китайского юаня. 36% всех расчетов в юанях приходится на платежи стоимостью от 50 тыс. долл. и выше; из них 11,13% - на платежи стоимостью выше 1 млн долл. Для расчетов в американских долларах соответствующие показатели составят: 21% приходится на платежи стоимостью от 50 тыс. долл. и выше и только 2,5% - на платежи стоимостью выше 1 млн долл. [2].

В этом ощутима решающая роль, так как китайский юань - самая распространенная и используемая валюта в мире, которая приобрела мировое значение и не просто интегрировалась в глобальную систему, но во многом уже определяет ее дальнейшее развитие [3].

В среднесрочной перспективе БРИКС также должен стремиться к расширению существующих договоренностей о специальных правах заимствования (СДР) в рамках денежно-кредитной системы, делая их выпуск автоматическим и регулярным. Им также следует установить условия, позволяющие МВФ гарантировать краткосрочные уведомления о выделении СДР центральным банкам или брать займы на рынках капитала для финансирования операций по предоставлению ликвидности в периоды повышенной напряженности на рынке [9].

В долгосрочной перспективе страны БРИКС должны стремиться вернуть механизм МВФ для сотрудничества по глобальным монетарным проблемам к его формирующемуся бреттон-вудскому проекту как неполитизированному, технократическому, а не акционерному институту.

Его операции по предотвращению кризисов должны быть направлены на автоматизм, а не на усмотрение и обусловленность. Единственный величайший интеллектуальный провал МВФ на момент его основания – неспособность учесть роль, которую играют движения частного капитала, – также должен быть исправлен путем внесения поправок в его Соглашение о предоставлении МВФ четкой юрисдикции в отношении счетов капитала членов.