Ценные бумаги для населения

Во что обычный россиянин вкладывает свои временно свободные денежные средства? Подавляющее большинство, 48 %, считает, что недвижимость — самый надежный способ вложения денег, 27 % опрошенных предпочитают хранить деньги дома, и лишь 25 % выбирают депозиты в банках (опрос за 25—26 июля 2015 г.). Как видно из результатов опроса, никто из 1600 человек не выбрал ценные бумаги как источник для вложения средств.

В 20-х годах XX века российский рынок ценных бумаг был ликвидирован. На протяжении 70 лет население не имело возможности вложить свои денежные ресурсы во что-либо, кроме сберегательных касс. Далее начался переходный период 90-х годов, во время которого появились новые возможности размещения своих средств, но из-за недостатка знаний, опыта многие потерпели убытки. В настоящее время российский фондовый рынок развивается, совершенствуется нормативная база, увеличивается количество участников, среди которых присутствуют не только профессиональные.

Наверное, последует вопрос: что же такое рынок ценных бумаг и сами ценные бумаги, вложения в которые предлагают сейчас?

В экономической литературе «рынок ценных бумаг, в общем, сводится к следующим определениям:

— это совокупность финансовых институтов, которые позволяют лицу, желающему сделать сбережения, предоставить свои ресурсы непосредственному заемщику на рынке;

— это система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги, и теми, кто их покупает и становится их владельцами;

— это обмен, организованный по законам товарного производства и обращения, совокупность отношений товарного обмена» [1].

Таким образом, сами ценные бумаги являются особой формой существования капитала. Капитал в виде ценной бумаги может передаваться, обращаться на рынке как товар, заменять деньги в расчетах и, самое важное, приносить доход. Ценные бумаги как финансовые инструменты «образуются в результате сделок между участниками рынка. Когда у одного участника сделки появляется финансовый актив, то у другого неизбежно возникает обязательство, которое служит для исполнения требований по финансовому активу. Таким образом, финансовый актив дает право требовать выплат по финансовым обязательствам, суммы финансовых активов равны суммам финансовых обязательств» [2], а ценные бумаги являются их формой выражения.

Ценные бумаги могут быть выпущены с конечным сроком погашения. Их называют срочными. Существуют краткосрочные, погашение которых происходит до 1 года, среднесрочные, которые погашаются через год-два, и долгосрочные, расчет по которым производится через 3 или больше лет. Могут быть эмитированы бумаги и без фиксированного срока погашения, называемые бессрочными.

Также ценные бумаги зависят от капитала. Выделяют долевые, или совладельческие, ценные бумаги. Они предоставляют право на долю имущества предприятия, возможность прини- мать управленческие решения. К ним относят акции. Кроме совладельческих существуют долговые, или обязательственные, ценные бумаги. Они подтверждают обязанность эмитента уплатить по долгам или удостоверяют право конкретного денежного требования. Это прежде всего облигации, векселя, сберегательный сертификат.

По экономическому виду ценные бумаги делят на основные, вторичные и производные. Основные выражают имущественные права на ресурсы. К ним относят акции, облигации, векселя. Вторичные представляют собой права на имущественные права на другую ценную бумагу и(или) доход от нее, т. е. на титулы основных ценных бумаг. В России они называются депозитарными расписками. Производные ценные бумаги являются договором, по которому стороны получают право или берут обязательство выполнить некоторые действия в отношении базового актива. Фьючерсные, форвардные контракты, опционы относятся к данному типу бумаг.

В процессе выбора ценных бумаг для населения первостепенно стоит учитывать два фактора: доходность и рискованность. Они неразрывно связаны между собой, так как в большинстве случаев при росте доходности увеличивается и риск по данной операции.

Думаем, что все не раз сталкивались с рекламой о стабильном высоком заработке на фондовом рынке. В большинстве случаев речь идет о спекулятивных операциях, то есть об извлечении прибыли из краткосрочного изменения курса ценных бумаг. Но данный вариант не подходит для непрофессиональных игроков, так как требует дополнительного обучения. Сделки с акциями могут приносить больший доход, но при этом возрастает рискованность сделки. Из 297 акций, обращающихся на фондовом рынке, только 7,74 % являются низкорискованными, т. е. риск по ним не превышает 25 %. Следовательно, увеличивается вероятность потери денежных средств инвестора. Поэтому предоставим акции более опытным игрокам на рынке.

Еще одним известным вариантом инвестирования являются облигации. Это долговые ценные бумаги, приносящие доход либо в виде процентов, либо в виде разности между номинальной стоимостью и ценой покупки. Существуют три вида облигаций: государственные, корпоративные и муниципальные.

Некоторые люди предпочитают покупать государственные облигации из-за надежности. В обществе еще сохранилось недоверие к негосударственным предприятиям как к месту аккуму- лирования и увеличения денежных средств. Однако они не могут принести желаемого результата. Несмотря на относительную безопасность этого рынка, а именно наличие на нем 91,89 % низкорискованных ценных бумаг, наиболее выгодными из них являются краткосрочные государственные облигации со средним 10 % годовым доходом.

Рассмотрим оставшуюся часть рынка облигаций — корпоративный и муниципальный сектора. Их эмитентами являются корпорации, городские и местные власти соответственно. Хотя их доходность ненамного выше предыдущего (в среднем годовой прирост для корпоративных — 10,9 %, для муниципальных — 11,66 %), риск потери значительно ниже: лишь 3,1 % рынка составляют средне- и высокорисковые облигации.

Примерами компаний, выпускающих надежные корпоративные облигации, могут быть «Россельхозбанк», «Газпромбанк», «Агентство по ипотечному и жилищному кредитованию», «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы» и т. д.

Для мелких инвесторов хорошим вариантом могут стать так называемые инвестиционные фонды. Приобретение пая выгодно неопытному инвестору по ряду причин. Во-первых, он может выбрать, в какую отрасль или конкретный проект он хочет вложить средства. Во-вторых, управление активами фонда осуществляется профессиональными участниками рынка. И, в-третьих, инвестиционные фонды доступны, стоимость пая относительно невелика.

Допустим, что было приобретено 200 корпоративных облигаций на 2 года. Доходность составляет 10,92 %. Цена покупки — 99,92 рубля за штуку. Данная сделка будет стоить 19 984 рубля. Через 2 года прирост составит 4 364,6 рубля. По истечении этого срока вы решили продать бумаги. Предположим, что цена продажи будет 100,2 рубля, тогда пакет будет стоить 20 040 рублей. Доход по ММВБ равен 7 018,52 рубля. Налог на прибыль составляет 13 %, а также процент от сделки, отчисляемый брокеру, — 0,05 %. Итоговое значение составит 21 836 рублей, по ММВБ — 24 433,92 рубля.

Инвестирование в ценные бумаги помогает вам не только сохранить средства, но и приумножить их. Так почему же и «рядовым» гражданам не пользоваться данной возможностью? Инвестирование, особенно долгосрочное, — плацебо для предприятий. А что как не сильные отечественные компании нужны нашей стране сейчас? Но прежде чем вкладывать свои денеж- ные ресурсы, необходимо тщательно ознакомиться с регулярностью выплат по данной ценной бумаге, динамикой индекса и в целом убедиться в рациональности этой сделки.

Таким образом, инвестирование в ценные бумаги способно приносить доход населению при условии осмысленного выбора вида ценных бумаг.

• 1.    Тимагина Ю. А . Становление и развитие рынка ипотечных ценных бумаг в Российской Федерации. Ульяновск : УлГУ, 2008. 197 с.

• 2.    Афанасьев А. В., Афанасьева Т. А., Баринова О. И. и др. Социально-экономические процессы и экономическое развитие: проблемы и перспективы, прогнозирование и моделирование : моногр. Самара : ООО «Офорт», 2016. 360 с.