Частные инвестиции в современной России

Под частными инвестициями подразумевается привлеченный капитал от различных юридических лиц, физических лиц, групп частных лиц и компаний, цель которого состоит в развитии, расширении, модернизации фирмы, бизнеса, бизнес – проекта [5].

Приток средств частных инвесторов на финансовый и, в частности, на фондовый рынок позволяет расширить возможности и перспективы для корпоративного секто- ра, который является драйвером роста в рыночной экономике.

На конец мая 2020 г. по данным Мос-Биржи количество зарегистрированных физических лиц превысило 5 млн. Для определения динамики прироста и понимания текущего положения оправданно рассмотреть данные по нескольким годам. В таблице 1 представлено количество уникальных клиентов в Системе торгов.

Таблица 1. Количество уникальных клиентов в Системе торгов по годам [1]

Таким образом, можно наблюдать явную тенденцию – менее чем за 5 лет, количество частных инвесторов увеличилось в 5 раз. Такая динамика может иметь как позитивные, так негативные причины. К позитивным причинам можно отнести введение ИИС, которое дает преимущества для непрофессиональных инвесторов (т. к. для получения вычетов, необходимо иметь доход по зарплате), упрощение процедуры регистрации и использования терминалов для торговли (сейчас большинство брокеров реализуют торговые термина- лы на базе мобильных приложений). Также важным фактором прироста является смягчение отношения к инвестициям, как к категории, если в начале рыночных отношений современной России, была нестабильная ситуация, и ею пользовались недобросовестные предприниматели и инвестиционные фонды, то сейчас регулирование и доверие к фондовому рынку возросло.

Важными отрицательными причинами могут стать вынужденные действия физических лиц по поиску дополнительного дохода. Снижение реальных денежных доходов граждан [4] продолжалось на протяжении 5 лет подряд до начала 2019 года. Такая тенденция снижения доходов граждан вызвана внешними, а главное внутренними факторами, которые деструктивно влияли на благосостояние граждан. В связи с невозможностью получать желаемый доход, граждане ищут пути получения дополнительного дохода, в качестве которого и выступает фондовый рынок.

Таким образом, были выявлены причины, влияющие в большей степени на количество инвесторов на финансовом рынке. Далее необходимо дифференцировать группы инвесторов по их целям и характеризовать их. Это необходимо для того, чтобы гибко определять потребности группы и удовлетворять их. В таблице 2 представлены классификационные признаки групп инвесторов.

Таблица 2. Классификационные признаки групп инвесторов

После выявлений групп инвесторов, для наиболее интенсивного роста развивающийся экономики наиболее оправдано сосредоточиться на наибольшем сегменте, в качестве которого выступают розничные частные инвесторы. Представленная информация подтверждается показателями МосБиржи, по соотношению групп инвесторов, данные представлены на рисунке 1.

Рис. 1. Оборот в режиме основных торгов по группам клиентов [1]

После выявления наибольшей удельной части инвесторов необходимо выбрать наиболее действенные пути привлечения и удовлетворения потребностей представителей этого сегмента. В ходе исследования было выявлено, что в странах с развитой рыночной экономикой (США, Япония), рост числа частных инвесторов вызван ростом уровня доходов [3]. В реалиях отечественного рынка ситуация противоположная, снижения уровня дохода влечет пути поиска дополнительных источников дохода. Исходя из этого факта, необходимо принимать адаптированные методы привлечения инвесторов на национальный рынок. Темп роста частных инвесторов, в частности физических лиц, в ближайшие годы может замедлиться, это может быть связано с улучшением ситуации, касающейся доходов граждан. Таким образом, традиционные способы вовлечения физи- ческих лиц в инвестиционные процессы в полной мере не подходят для отечественного финансового рынка. Также при формировании программ по оптимизации со- стояния Российского финансового рынка, следует брать во внимание высокую зависимость национальной валюты и цен на нефть, которая не демонстрирует нисходящий характер.

Также, одним из приоритетных направлений оптимизации должна стать налоговая часть. Российское налоговое законодательство удерживает налог не с номинальной стоимости акций, а с их рыночной стоимости [2]. Этот факт служит еще одной причиной оттока капитала и предпочтения инвесторами других площадок.

Принимая во внимание вышеизложенные факты, для формирование благоприятной тенденции вовлечения граждан, которые являются главным фактором роста национальной экономики, следует поддерживать существующую положительную динамику, без кардинальных изменений в системе инвестирования, поддержи- вая ее изменениями в налоговом законода тельстве и в направлении снижения зави симости национальной валюты от миро вых цен на нефть.