Чистые активы: ключевой показатель деятельности организации

В оценочной деятельности в качестве одного из методов оценки стоимости бизнеса применяется метод чистых активов.

Показатель чистых активов, известный в западной практике как net assets или net worth – ключевой показатель деятельности любой коммерческой организации.

Чистые активы - разница между полными активами компании и полными обязательствами (также называемая собственным капиталом). Это один из показателей структуры капитала, характеризующий платежеспособность коммерческой организации и отражающий стоимость той части имущества, которая служит обеспечением интересов кредиторов, но не обеспечивает конкретных обязательств коммерческой организации. Иными словами, речь идет об имущественной базе, которая при наступлении неблагоприятных обстоятельств может быть использована для исполнения обязательств организации. Эта часть стоимости активов называется чистыми активами (т.е. стоимостью имущества организации, не обремененной обязательствами по платежам в бюджет, во внебюджетные фонды и в пользу других кредиторов).

Данный показатель отражает стоимость имущества организации, которая останется при ее "воображаемой" ликвидации (т.е. величину стоимости имущества организации, оставшуюся у нее после выполнения всех принятых на себя обязательств).

При исчислении стоимости чистых активов следует руководствоваться порядком, изложенным в приказе Минфина России от 28.08.2014 N 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов» [1].

Документ распространяется на акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, государственные унитарные предприятия, муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы, жилищные накопительные кооперативы, хозяйственные партнерства.

Стоимость чистых активов может принимать:

• -    положительное значение;

• -    отрицательное значение (часть полученных от кредиторов средств используется для покрытия собственных затрат организации, что свидетельствует не только о неэффективной работе организации, но и о необеспеченности исполнения требований ее кредиторов).

Согласно приказу МФ РФ № 66н от 02.07.2010 «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в состав годовой бухгалтерской отчетности организаций всех форм собственности, кроме некоммерческих и субъектов малого предпринимательства, включается «Отчет об изменениях капитала», в справочных данных которого следует отразить стоимость чистых активов.

Согласно п.2 ст. 26 Федерального закона № 14-ФЗ от 08.02.98 «Об обществах с ограниченной ответственностью» (далее Закон «Об обществах с ограниченной ответственностью»), если участник решил выйти из числа учредителей, общество должно выплатить ему стоимость доли в натуральной или денежной формах [2]. Для расчета доли необходимо определить величину чистых активов общества.

Стоимость имущества, которая выплачивается участнику, можно определить по формуле:

С = ЧА · Д,

• г де С – стоимость части имущества, выплачиваемая выбывающему участнику;

ЧА – размер чистых активов на момент выбытия участника;

Д – доля выбывающего участника.

Такая выплата отражается в бухгалтерском учете следующим образом:

Содержание операции	Корреспонденция счетов
	дебет	кредит
Отражена номинальная стоимость выплаты, соответствующая вкладу участника в уставный капитал	80	75
Отражена сумма превышения выплаты над номинальной стоимостью	84	75
Удержан налог на доходы физических лиц с суммы превышения выплаты над номинальной стоимостью	75	68
Произведена выплата участнику	75	50

Если разница между величиной чистых активов и уставным капиталом меньше стоимости доли, которую нужно выплатить участнику, выходящему из общества, то общество обязано уменьшить уставный капитал на недостающую сумму и только потом выплатить действительную стоимость доли за счет разницы между стоимостью чистых активов и размером уставного капитала.

Согласно п.1 статьи 43 закона « Об акционерных обществах» [3] нельзя начислять и выплачивать дивиденды пока стоимость чистых активов меньше величины уставного капитала организации.

Выплата стоимости части имущества при необходимости корректировки уставного капитала отражается в бухгалтерском учете:

Содержание операции	Корреспонденция счетов
	дебет	кредит
Отражена номинальная стоимость выплаты, соответствующая вкладу участника в уставный капитал	80	75
Отражена сумма превышения выплаты над номинальной стоимостью	84	75
Уменьшен уставный капитал на недостающую сумму	80	84
Удержан налог на доходы физических лиц с суммы превышения выплаты над номинальной стоимостью	75	68
Произведена выплата участнику действительной стоимости доли	75	50

Рассчитаться с участником нужно не позднее шести месяцев после окончания финансового года, в котором подано заявление о выходе.

При недостаточной величине чистых активов следует сокращать уставный капитал или ликвидировать организацию, кроме того, от величины чистых активов зависит стоимость доли участника, решившего покинуть общество, поэтому организации необходимо постоянно контролировать величину чистых активов.

Если по данным бухгалтерского баланса величина чистых активов меньше величины уставного капитала, то необходимо уменьшить величину уставного капитала до размера чистых активов.

После внесения необходимых изменений в учредительные документы это отражается записью в учете - Дебет 80 Кредит 84

Для коммерческих организаций необходимо знать величину чистых активов, а бухгалтер должен уметь рассчитывать этот показатель, т.к. от размера чистых активов зависит величина уставного капитала.