Цифровые финансовые технологии как фактор развития финансового сектора экономики: обзор

Вестник Российского нового университетаСерия «Человек и общество», выпуск 3 за 2023 год

Храмов Егор Николаевич аспирант кафедры экономики, Российский новый университет, Москва. Сфера научных интересов: блокчейн и криптовалюты, платформы P2P-кредитования и краудфандинга, робо-адвайзеры и искусственный интеллект, мобильные платежи и цифровые банки, регулирование и безопасность, влияние финансовых технологий на общественное благосостояние и экономическое развитие. Автор двух опубликованных научных работ.

Исследование цифровых финансовых технологий является крайне актуальным и важным фактором развития финансового сектора экономики. В последние годы цифровизация стала неотъемлемой частью многих аспектов нашей жизни, и финансовая сфера не исключение.

Вот несколько причин, почему исследование цифровых финансовых технологий является ключевым фактором развития финансового сектора экономики:

• •    улучшение доступности и инклюзивности: цифровые финансовые технологии, такие как мобильные платежи, электронные кошельки и онлайн-банкинг, улучшают доступность финансовых услуг для всех слоев населения. Они позволяют людям, особенно в удаленных и малообслуживае-мых районах, получать финансовые услуги, такие как платежи, переводы и кредиты, без необходимости физического присутствия в банке;

• •    увеличение эффективности и снижение затрат : цифровые финансовые технологии автоматизируют и упрощают процессы, связанные с финансовыми операциями Например, автоматизированные системы управления рисками и алгоритмические торговые платформы позволяют более быстро и точно принимать решения в условиях высокой нагрузки и комплексности. Это повышает эффективность финансовых операций и снижает затраты на их выполнение;

• •    развитие новых финансовых моделей и услуг : цифровые финансовые технологии создают новые возможности для развития финансовых моделей и услуг. Например, блокчейн-технология позволяет создавать безопасные и прозрачные системы для передачи активов и управления реестрами собственности. Финтех-стартапы активно внедряют новые модели кредитования, инвестирования и управления финансами, используя цифровые платформы;

• •    борьба с финансовым мошенничеством и противодействие отмыванию денег : цифровые финансовые технологии играют важную роль в борьбе с финансовым мошенничеством и противодействии «отмыванию» денег. Автоматизированные системы анализа данных и машинного обучения помогают выявлять подозрительные финансовые транзакции и предупреждать возможные мошеннические схемы. Технологии биометрической идентификации, такие как распознавание лиц или отпечатков пальцев, обеспечивают более надежную аутентификацию клиентов, что снижает риски фальсификации и кражи личных данных;

• •    усиление конкуренции и инноваций : внедрение цифровых финансовых технологий способствует повышению конкуренции в финансовом секторе и стимулирует инновации. Технологические стартапы и компании, специализирующиеся на финтех-ре-

• Цифровые финансовые технологии как фактор развития финансового сектора экономики: обзор

шениях, предлагают новые продукты и услуги, которые могут конкурировать с традиционными финансовыми учреждениями. Это инициирует появление новых моделей бизнеса, улучшение качества услуг и создание новых рабочих мест;

• •    адаптация к изменяющимся потребностям клиентов : цифровые финансовые технологии позволяют финансовым учреждениям лучше отвечать на изменяющиеся потребности клиентов. Они предоставляют более гибкие и удобные способы взаимодействия с банками и другими финансовыми организациями, например, через мобильные приложения или онлайн-плат-формы. Клиенты получают возможность управлять своими финансами в режиме реального времени, получать персонализированные рекомендации и услуги, что повышает удовлетворенность клиентов и повышает лояльность к финансовым учреждениям.

Проблема цифровых финансовых технологий и их влияния на развитие финансового сектора экономики является предметом широкого исследования и активного обсуждения. Научное сообщество и бизнес-сектор проявляют значительный интерес к изучению этой темы, о чем свидетельствует появление многочисленных исследований и публикаций. Исследования в этой области охватывают разнообразные аспекты. Например, ряд исследований фокусируются на влиянии цифровых финансовых технологий на доступность финансовых услуг для широких слоев населения Они рассматривают примеры использования мобильных платформ и цифровых кошельков для проведения безналичных платежей в развивающихся странах, что способствует финансовой инклюзии.

Примером исследования в области цифровых финансовых технологий является работа Д.У. Арнера и Р.П. Бакли «Эволю- ция финтеха: новая посткризисная парадигма?» [1]. Это систематический обзор литературы, в котором представлен анализ исследований и статей о влиянии финтеха на финансовые услуги. В работе выделяются различные ключевые темы, включая трансформацию банковской системы, новые модели бизнеса финтех-стартапов, цифровые платежные системы, управление рисками, финансовая инклюзия и регуляторные аспекты, а также обсуждаются преимущества и вызовы, связанные с внедрением финтех-технологий, и выдвигаются предложения для дальнейших исследований и практической реализации.

Другой пример исследования в данной области - работа Д.П. Урибе-Линарес, К.А. Риоса-Лама и Х.А. Варгаса-Мерино «Влияет ли цифровая трансформация на поведение потребителей? Эмпирическое исследование в финансовом секторе» [2] В этом исследовании проводятся эмпирические исследования цифровой трансформации в финансовом секторе. Авторы анализируют эффекты применения цифровых финансовых технологий на финансовые услуги, включая различные виды платежей, кредитование и инвестиции. В работе также рассматриваются вопросы безопасности и регуляторные аспекты, связанные с цифровыми финансовыми инновациями.

В третьем издании Global Findex Всемирного Банка [3] проводится обзор литературы, посвященный принятию финтех-технологий и их влиянию на финансовую производительность, анализируются эмпирические исследования, рассматривающие связь между внедрением финтех-решений и финансовыми результатами организаций.

В работе Д.С. Шихалиевой «Финансовая инклюзия как тренд развития экономики в условиях цифровизации» [4] исследуется влияние цифровых финансовых технологий

130 Вестник Российского нового университета130 Серия «Человек и общество», выпуск 3 за 2023 год

на финансовую инклюзию в России. Автор анализирует, как применение цифровых технологий в банковском секторе может помочь расширить доступ к финансовым услугам для населения, особенно для малоимущих и удаленных регионов.

В работе «Экосистемы и маркетплей-сы: обзор рынка финансовых услуг» [5] авторы исследуют влияние цифровизации финансового сектора на доступность финансовых услуг для широких слоев населения, рассматривают различные аспекты цифровизации, такие как мобильные приложения для банковских операций, электронные платежи и онлайн-кредитование, и анализируют их влияние на финансовую инклюзию в России.

А.В. Лопухин, Е.А. Плаксенков и С.Н. Сильвестров в статье «Финтех как фактор ускорения инклюзивного устойчивого развития» [6] анализируют роль фин-тех-технологий в повышении финансовой инклюзии в России. Авторы изучают различные виды финтех-инноваций, такие как цифровые платежи, микрокредитование и персональное финансовое планирование, и оценивают их потенциал для расширения доступа к финансовым услугам для широких слоев населения.

Другие исследования ставят задачей изучение эффективности операций и возможности снижения затрат в финансовом секторе благодаря применению цифровых технологий . Например, рассматривается внедрение автоматизированных роботизированных процессов (Robotic process automation – RPA) в банковских операциях, что приводит к повышению эффективности и сокращению времени выполнения задач.

В статье «Роботизированная автоматизация процессов в банковском и финансовом секторе для обработки кредитов и выявления мошенничества» [7] исследователи из Дубайского универси- тета рассматривают применение автоматизированных роботизированных процессов (RPA) в банковских операциях, приводят различные примеры внедрения RPA в банковскую сферу и анализируют преимущества, связанные с повышением эффективности, сокращением времени выполнения задач и снижением затрат на операции.

Другой пример исследования в этой области – «Систематический обзор по цифровой трансформации банковского дела» индонезийских авторов Р. Шанти, В. Авианто и В. Бибово [8], в котором рассматриваются различные точки зрения на определение цифрового преобразования банковского сектора, проведен библиометрический анализ литературы по теме, который показал, что преобразование банковских цифровых технологий связано с использованием новых цифровых технологий, позволяющих значительно улучшить бизнес в плане повышения уровня обслуживания клиентов, рационализации операций, или создавать новые бизнес-модели с инновационными прорывами, которые меняют традиционную банковскую практику. Авторы анализируют результаты внедрения RPA в различных банковских операциях, подчеркивая преимущества в виде повышенной производительности и оптимизации затрат.

В исследовании «RegTech и новая эра финансовых регуляторов: разработка моделей государственно-частного партнерства финансовых регуляторов» [9] рассматривается роль технологий в области регуляторной сферы (далее – RegTech) в финансовом секторе. Авторы анализируют различные инновационные решения, которые помогают организациям соблюдать регуляторные требования, и обсуждают потенциал и вызовы, связанные с применением RegTech.

Цифровые финансовые технологии как фактор развития финансового сектора экономики: обзор

В работе «Regtech: биты и байты финансового регулирования» [10] предпринята попытка создать убедительный теоретический обзор перспектив и потенциала регулирующих технологий (RegTech) для более широкой финансовой экосистемы на основе существующих академических исследований, а также общедоступных практико-ориентированных выводов из отраслевых источников.

В статье «Трансформация банковского сектора в условиях цифровизации экономики России» [11] И.В. Макарова затрагивает вопросы эффективности применения цифровых технологий в банковской сфере, анализирует, какие конкретно процессы и операции в банках могут быть оптимизированы с помощью цифровых инструментов и какие выгоды и затраты связаны с внедрением таких технологий.

В коллективной монографии российских авторов «Управление финансовыми рисками в цифровой экономике» [12] исследуется влияние цифровизации на эффективность операций и снижение затрат в финансовом секторе России, рассматриваются технологии и инновации, которые могут помочь банкам и финансовым учреждениям сократить издержки и повысить эффективность, среди них – автоматизация процессов, цифровые платформы и аналитика данных.

В ряде публикаций внимание уделяется развитию новых моделей бизнеса в финансовом секторе. Например, исследуется появление финтех-стартапов и их влияние на традиционные финансовые учреждения Это включает использование платформ для привлечения инвестиций (crowdfunding), предоставление цифровых кредитов и развитие онлайн-платформ для торговли ценными бумагами. Так, в статье «О революции в области финтеха: интерпретация сил инноваций, сбоев и трансформации в фи- нансовых услугах» П. Гомбер, Р. Кауфман, К. Паркер и Б. Вебер анализируют инновации и приложения в сфере финтеха [13] Авторы рассматривают различные модели бизнеса, созданные финтех-стартапами, такие как пиринговое кредитование, цифровые кошельки и робо-советники, и анализируют их влияние на традиционные финансовые учреждения и потребителей.

В работе «Цифровая трансформация в банковском деле: управленческий взгляд на барьеры для изменений» [14] исследователи из Пражского университета экономики и бизнеса изучают проблему преобразования банковского сектора под влиянием цифровых технологий, рассматривают различные модели бизнеса в цифровом банкинге, такие как мобильные банкинговые приложения, интернет-банкинг и виртуальные банковские услуги, и анализируют изменения в поведении потребителей в контексте цифровой трансформации.

В книге американских экспертов Дж. Г Паркера, М.У. Ван Олстайна и С.П. Чудари «Революция платформ: как сетевые рынки трансформируют экономику и как заставить их работать на вас» [15] исследуется роль платформенных моделей бизнеса в финансовом секторе. Авторы анализируют различные финтех-платформы, такие как платежные системы, онлайн-биржи и краудфандинговые платформы, и объясняют, как они меняют динамику рынка и взаимодействие между участниками.

Работа И. Седых «Развитие финтех-рын-ка в России - необанки и стартапы» [16] посвящена влиянию финтех-стартапов на традиционные финансовые учреждения в России. Автор исследует, какие конкретные инновационные модели бизнеса разрабатывают финтех-стартапы и как они меняют динамику финансового рынка, а также рассматривает вопросы сотрудничества

132 Вестник Российского нового университета132 Серия «Человек и общество», выпуск 3 за 2023 год

между финтех-стартапами и традиционными банками.

В исследовании, проведенном О.В. Вагановой с соавторами [17], рассмотрены основные участники финтех-индустрии в России и зарубежных странах, ключевые сегменты предоставления ими финансовых услуг. Определено место Российской Федерации на мировом финансовом рынке в развитии финтеха и оценена степень его влияния на отечественный финансовый рынок.

Статья Ю.С. Гориной и К.А. Савостиной «Банки и финтех-компании: конкуренты или партнеры?» [18] посвящена взаимодействию между финтех-стартапа-ми и традиционными банками в России Авторы анализируют различные модели сотрудничества и конкуренции между этими двумя типами финансовых учреждений, оценивают преимущества и вызовы таких отношений и предлагают рекомендации для эффективного взаимодействия.

Одним из ключевых направлений исследований является применение технологии блокчейн и разработка децентрализованных финансовых систем .

В исследовании «Мышление вне блоков: стратегический взгляд на блокчейн и цифровые токены» [19], проведенном специалистами Boston Consulting Group, представлены стратегические аспекты применения блокчейна и цифровых токенов Авторы анализируют примеры использования блокчейна в различных отраслях, включая финансовый сектор, и обсуждают потенциальные выгоды и вызовы, связанные с этой технологией.

Японский исследователь Х. Ямаока в работе «Цифровые валюты и будущее денег» [20] рассматривает развитие цифровых валют, включая биткоин и другие криптовалюты, анализирует их потенциал в качестве альтернативных форм денег

Автор также обсуждает влияние цифровых валют на финансовую систему, экономику и монетарную политику, а также возможные вызовы и риски, связанные с их использованием.

В статье «Использование технологии блокчейн в финансовом секторе» К.С. Игнатов [21] исследует различные аспекты применения технологии блокчейн в финансовой сфере России, анализирует примеры использования блокчейна в банковском секторе, цифровых платежах, управлении активами и других областях финансовых услуг, а также обсуждает потенциал этой технологии и вызовы, связанные с ее применением .

Разработке децентрализованной финансовой системы с использованием блокчейн-технологий посвящена работа Т.А. Кудряшовой, Т.В. Федосовой и Е.А. Шульгиной [22]. Авторы предлагают концепцию и архитектуру децентрализованной системы, анализируют возможности блокчейна для обеспечения прозрачности, безопасности и эффективности финансовых операций.

Е.А. Пехтерева в статье «Инновации в финансовой сфере и практика их применения: технология блокчейн и криптовалюта в России» [23] рассматривает инновационные финансовые технологии, основанные на блокчейн-платформах, и их влияние на финансовую систему России Автор анализирует различные примеры применения блокчейна в финансовом секторе, такие как эмиссия цифровых активов, управление историей транзакций и смарт-контракты, обсуждает потенциал блокчей-на для совершенствования финансовых услуг и повышения эффективности.

В сфере финтеха и инноваций в платежных системах проводятся исследования с целью разработки новых технологических решений.

Цифровые финансовые технологии как фактор развития финансового сектора экономики: обзор

Применение искусственного интеллекта (ИИ) и машинного обучения (МО) в финансовой сфере также является предметом исследований.

Американский ученый У. Хант в публикации «Роль искусственного интеллекта в финансах и то, как финансовые компании используют эту технологию в своих интересах» [24] исследует применение искусственного интеллекта в финансовых услугах, анализирует различные ключевые области, где ИИ находит применение, такие как автоматизация процессов, роботизация, финансовое прогнозирование и управление рисками, обсуждает вызовы, связанные с внедрением ИИ в финансовом секторе.

Статья российского эксперта И.Л. Кирилюка «Модельные риски в финансовой сфере в условиях использования искусственного интеллекта и машинного обучения» [25] дает оценку трансформации модельных рисков и способов их минимизации при возрастании роли методов искусственного интеллекта, рассматривает российский и зарубежный опыт учета модельных рисков в финансовой отрасли, исследует различные аспекты применения ИИ и МО в финансовом анализе. Автор анализирует примеры использования этих технологий для прогнозирования финансовых рынков, кредитного скоринга, роботизации процессов и принятия решений в финансовых учреждениях.

В работе С. Свистуновой и С. Музале-ва «Использование машинного обучения в процессе управления рисками» [26] исследуется применение ИИ и МО в рис-к-менеджменте финансовых учреждений Авторы анализируют, как эти технологии могут помочь в выявлении и оценке рисков, а также в принятии решений по управлению рисками в реальном времени.

Перечисленные исследования российских и зарубежных авторов подтверждают актуальность и значимость исследования цифровых финансовых технологий в развитии финансового сектора экономики.

Россия является одним из лидеров в процессе цифровизации финансовых услуг. Согласно данным международной аудиторско-консалтинговой компании EY, которая проводит регулярное исследование индекса проникновения финтех-у-слуг в различных странах (Global FinTech Adoption Index), в прошлом году Россия заняла третье место в этом рейтинге с результатом 82 %, уступая только Китаю и Индии (по 87 %) и значительно опередив США, где этот показатель составил 46 % [27]. Также стоит отметить, что в России наблюдается высокий спрос на онлайн-переводы и платежи, так как 90 % опрошенных, участвовавших в исследовании EY, хотя бы раз воспользовались подобными услугами.

Перспективы развития цифровых финансовых технологий в России обещают быть многообещающими. В последние годы страна активно интегрирует цифровые инновации в финансовый сектор, что открывает новые возможности и привлекает внимание как отечественных, так и зарубежных компаний.

Одной из динамично развивающихся областей является использование мобильных платежей и цифровых кошельков С развитием смартфонов и увеличением доступности интернета все больше пользователей приобретают привычку осуществлять платежи с помощью мобильных устройств. Российские финтех-стартапы и крупные финансовые компании активно разрабатывают и предлагают новые сервисы для удобных и безопасных мобильных платежей.

Другой перспективной областью является применение блокчейн-технологии в финансовом секторе . Блокчейн предла-

134 Вестник Российского нового университета134 Серия «Человек и общество», выпуск 3 за 2023 год

гает прозрачность, безопасность и автоматизацию процессов, что может упростить и ускорить множество финансовых операций, включая переводы, учет финансовых активов и подтверждение идентичности В России уже проводятся исследования и пилотные проекты, чтобы применить блокчейн в банковских операциях, в обеспечении финансовой прозрачности и децентрализованных системах.

Также стоит отметить перспективы развития искусственного интеллекта и машинного обучения в финансовой сфере Использование ИИ и МО в финансовых технологиях открывает широкий спектр возможностей для автоматизации процессов принятия решений, анализа данных и управления рисками. Возможности применения ИИ и МО включают автоматизацию кредитного скоринга, прогнозирование рыночных трендов, оптимизацию инвестиционных портфелей и обнаружение мошенничества. Алгоритмы ИИ и МО могут обрабатывать большие объемы данных и выявлять скрытые зависимости и паттерны, что помогает принимать более точные и обоснованные финансовые решения.

В России наблюдается активное внедрение искусственного интеллекта и машинного обучения в различных сферах финансовой деятельности. Финансовые институты и стартапы проводят исследования и разрабатывают инновационные решения, осно- ванные на ИИ и МО, с целью повышения эффективности операций, предоставления персонализированных услуг и улучшения клиентского опыта.

Однако с развитием ИИ и МО возникают вопросы о прозрачности алгоритмов, этичности использования данных и обеспечении защиты приватности. Важно разрабатывать эффективные системы регулирования и нормативной базы для балансировки инноваций и защиты интересов потребителей и общества в целом.

Обзор литературы по использованию цифровых технологий в финансовой сфере показал, что цифровые финансовые технологии играют ключевую роль в развитии финансового сектора экономики Исследования – как зарубежные, так и российские – подтверждают их значительный вклад в повышение доступности финансовых услуг, улучшение эффективности операций, снижение затрат и развитие инновационных моделей бизнеса.

Применение цифровых финансовых технологий, таких как финтех-стартапы, блокчейн-технологии, искусственный интеллект и машинное обучение, открывает новые перспективы для автоматизации процессов, повышения точности анализа данных и предоставления инновационных финансовых услуг. Однако важно учитывать вызовы, связанные с защитой данных и приватностью, а также обеспечить разработку соответствующего регулирования.