Дебиторская задолженность как один из факторов финансовой безопасности хозяйствующего субъекта: анализ и управление

На основе обобщения литературных источников [1-3 и др.] определим финансовую безопасность как одну из функциональных составляющих экономической безопасности организации, характеризуемую определенным интервалом пороговых значений коэффициентов-индикаторов ее финансового состояния, при которых обеспечивается необходимая степень защищенности от негативного воздействия опасностей, угроз и рисков, а также гарантируется устойчивое текущее функционирование и перспективное развитие на основе роста доходности и расширенного воспроизводства.

Вопросам обеспечения финансовой безопасности хозяйствующих субъектов (организаций, предприятий) в современных экономических условиях уделяется особое внимание (рис. 1).

Рис. 1. Краткая характеристика понятия «обеспечение финансовой безопасности» организации

В качестве одного из способов обеспечения финансовой безопасности выступает управление дебиторской задолженностью, являющейся в условиях современной экономики неотъемлемым элементом финан- сово-хозяйственной деятельности субъектов производственного предпринимательства. Дебиторская задолженность проявляется в виде экономической выгоды в том случае, когда организация, реализуя това- ры, выполняя работы или оказывая услуги, получает денежные средства от покупателя и/или заказчика в качестве оплаты задолженности. Однако на практике нередко возникает задержка платежа, либо отказ от платежа со стороны дебитора, что, несомненно, оказывает негативное влияние на уровень финансовой безопасности хозяйствующего субъекта, поскольку приводит к снижению ликвидности активов, замедлению их оборачиваемости и, как следствие, к проблемам с восполнением оборотных активов, увеличению кредиторской задолженности, росту потребности в заемных источниках финансирования и ухудшению финансового положения организации.

Особую роль в принятии управленческих решений играет анализ дебиторской задолженности. На практике эффективность управления дебиторской задолженностью часто оценивают при помощи показателя оборачиваемости в днях. Последний, как известно, характеризует период времени, в течение которого организация ожидает получения оплаты от своих покупателей. На примере общества с ограниченной ответственностью «Фирма «Веста», работающего на рынке с 2000 года и специализирующегося на производстве гофрированной бумаги и картона, бумажной и картонной тары, авторами был проведен анализ дебиторской задолженности. В процессе исследования было установле- но, что покупателями продукции ООО «Фирма «Веста» являются более двухсот различных организаций, задолженность которых в структуре дебиторской задолженности в 2020 г. составила почти 88%, что на 6,5 процентных пункта ниже уровня 2017 г. Было выявлено, что почти 98% покупателей организации работают с отсрочкой платежа. При этом наибольший удельный вес в структуре задолженности (63%) занимают задолженности сроком погашения до 30 дней и почти одну треть (29%) -задолженности с отсрочкой платежа сроком от 30 до 60 дней, что, по нашему мнению, усиливает финансовые риски: в условиях нестабильности и неопределенности внешней среды всегда существует ненулевая вероятность того, что в такой перспективе некоторые покупатели (в силу различных обстоятельств) могут и не расплатиться по своим обязательствам. С управленческой точки зрения анализ дебиторской задолженности, рекомендовано дополнять анализом кредиторской задолженности. Наличие последней в ООО «Фирма «Веста» обусловлено тем, что в структуре себестоимости производимой организацией продукции почти 80% составляют затраты на сырье. Анализ показал, что в последние годы в ООО «Фирма «Веста» отмечается устойчивая динамика роста дебиторской и снижения кредиторской задолженности (рис. 2).

Рис. 2. Величина дебиторской и кредиторской задолженности в ООО «Фирма «Веста»

Заметим, что теоретически рост дебиторской задолженности считается приемлемым, если наравне с ним происходит наращивание объемов продаж и увеличение выручки. В процессе анализа было установлено, что в ООО «Фирма «Веста»

ситуация складывается именно в таком формате, однако, в последние годы темпы роста дебиторской задолженности существенно превышают темпы роста выручки (рис. 3).

Рис. 3. Соотношение темпов роста выручки и дебиторской задолженности в ООО «Фирма «Веста»

Таким образом, закупая большие объемы сырья на условиях полной и своевременной оплаты и предоставляя бесплатный кредит своим покупателям в виде отсрочки платежа, ООО «Фирма «Веста» снижает ликвидность активов, замедляя свою деловую активность. При этом у организации возникает потребность в поиске дополнительных источников финансирования для расчетов с поставщиками, что в целом негативно сказывается на уровне ее финансовой безопасности.

Обобщение теории и практики позволяет согласиться с мнением, что в современных экономических условиях «управление дебиторской задолженностью вышло за пределы функций только финансовых менеджеров» [4]. В процессе исследования было установлено, что и в ООО «Фирма «Веста» контроль за задолженностью покупателей ведет лично генеральный директор, который на основании ежедневного оперативного отчета финансового директора анализирует состав задолженности в разрезе покупателей и менеджеров. В отчете отражается информация о продажах и оплатах за прошедший день, сумма задолженности по каждому покупателю, просроченная задолженность, продажи нарастающим итогом с начала месяца, года всего по организации, менеджеру, покупателю. Тем не менее, с учетом результатов проведенного анализа система управления дебиторской задолженностью в исследуемой организации не может быть признана эффективной на сто процентов.

С целью минимизации рисков сбоя выполнения финансовых обязательств в дальнейшем и укрепления финансовой безопасности ООО «Фирма «Веста» реко- мендуем дополнить существующую систему управления дебиторской задолженностью внедрением механизма ранжирования клиентов и распределения дебиторской задолженности в зависимости от целевых групп должников при помощи АВС-метода. Метод позволяет распределить аудиторию должников таким образом, чтобы выявить, как правило, относительно немногочисленную группу, аккумулирующую максимальную сумму долга. Такой подход способствует выбору наиболее эффективных способов взыскания, приемлемых к применению именно для этой категории должников. Также считаем целесообразным определять политику кредитования для каждого конкретного покупателя. Согласны с мнением Железновой Т., что «установление кредитных лимитов, т.е. максимально допустимых размеров дебиторской задолженности, как в целом по организации, так и по каждому контрагенту, способствует предупреждению возникновения непредсказуемой задолженности» [5]. Существуют разные подходы, но обычно расчет кредитного лимита предполагает следующие шаги:

• -    определение приемлемой для организации общей суммы дебиторской задолженности (самый простой способ - это признать в качестве максимально допустимой ту сумму дебиторской задолженности, которая запланирована в прогнозном балансе на конец отчетного периода);

• -    оценка финансового состояния каждого покупателя (обычно, чем больше сомнений вызывает платежеспособность того или иного контрагента, тем меньше продукции следует ему поставлять на условиях отсрочки платежа; для формиро-

• вания рейтинга надежности покупателей целесообразно разрабатывать собственную систему оценки контрагентов, например, на основе общепринятых финансовых коэффициентов платежеспособности, финансовой устойчивости и др.);

• -    расчет лимита дебиторской задолженности каждого покупателя (распределять кредитный лимит рекомендуется последо-

• вательно по мере заключения новых договоров, предоставляя приоритет в получе-
• нии отсрочки платежа постоянным покупателям с высоким рейтингом надежности) [5].

Таким образом, в целях достижения оптимального уровня защищенности от рис- ков неплатежа, субъектам предпринимательской деятельности следует постоянно контролировать образование и анализировать состояние дебиторской задолженности, прогнозировать сроки ее погашения и контролировать просроченную задолженность, применять ранжирование клиентов и устанавливать кредитные лимиты по отсрочке платежей, определять приемлемые меры ускорения возврата задолженности. Своевременный анализ и постоянное со- вершенствование системы управления дебиторской задолженностью является одним из важных инструментов укрепления финансовой безопасности хозяйствующего субъекта.