Дедолларизация трансграничных расчетов между Россией и Китаем: инфраструктурные механизмы и многосторонние эффекты в пространстве БРИКС

Мировая финансовая система находится в стадии трансформации, вызванной не только экономическими, но и политическими факторами. Усиление санкционной политики и рост геополитических противоречий привели к тому, что вопросы организации международных расчетов стали напрямую связаны

ГРНТИ 06.71.15

EDN PRPDRJ

Валентина Петровна Кузнецова – доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры отраслевой экономики и финансов Российского государственного педагогического университета им. А.И. Герцена (г. Санкт-Петербург). ORCID 0000-0003-3933-4174

Наталия Константиновна Темнова – доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры отраслевой экономики и финансов Российского государственного педагогического университета им. А.И. Герцена (г. Санкт-Петербург). ORCID 0000-0001-6087-7419

с проблемами экономической безопасности [3]. В этих условиях особую значимость приобретают альтернативные формы расчетов, позволяющие снизить зависимость от инфраструктуры, контролируемой ограниченным кругом государств. Наиболее показательным примером таких изменений является взаимодействие России и Китая.

После отключения российских банков от системы SWIFT расчеты в национальных валютах между Россией и Китаем ускорились. Это объяснялось ограниченными возможностями доступа к международной системе расчетов, снижением рисков из-за использования долларов и евро в условиях санкций [7]. Важно понимать, что речь идет не просто о технической замене валюты. Постепенно складывается новая модель расчетов, в которой выбор валюты тесно связан с инфраструктурой платежей и институциональными условиями их проведения. В этом смысле дедолларизация выступает частью более широкого процесса формирования автономных финансовых механизмов.

В формировании новой модели расчетов существенную роль играют национальные платежные системы России – SPFS и Китая – CIPS. Их развитие и координация открывают возможности для проведения расчетов вне традиционных каналов, а накопленный опыт начинает выходить за рамки двустороннего взаимодействия и рассматривается в контексте более широких инициатив, в том числе в рамках БРИКС. Актуальность развития новой модели расчетов между Россией и Китаем позволили определить объект, предмет, цель и задачи исследования.

Объектом исследования выступают трансграничные расчеты между Россией и Китаем, предметом исследования являются механизмы их трансформации в условиях дедолларизации. Целью исследования является анализ механизмов дедолларизации расчетов между Россией и Китаем и оценка их значения для формирования многосторонних платежных решений. Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

• •    проанализировать экономическую логику дедолларизации и изменения валютной структуры расчетов;

• •    оценить роль платежной инфраструктуры в формировании многосторонних платежных решений и выявить особенности распределения выгод;

• •    обосновать перспективы масштабирования российско-китайского опыта трансграничных расчетов в пространстве БРИКС.

Материалы и методы исследования

Научную базу исследования включает сравнительный и институциональный анализ, а также обработка статистических данных. Используются элементы системного подхода, позволяющие рассматривать трансграничные расчеты как часть более широкой финансовой системы. Информационную основу составляют аналитические публикации, статистика внешней торговли и материалы международных исследований.

Результаты и обсуждение

Анализ показывает, что происходящие изменения в расчетах между Россией и Китаем носят комплексный характер. Ключевым фактором пересмотра подходов к трансграничным расчетам стал выход ряда российских банков из системы SWIFT, в связи с чем Россия и Китай в трансграничных расчетах стали переходить на национальные валюты.

Прежде всего, дедолларизацию нельзя рассматривать исключительно как вынужденную реакцию на санкции. Безусловно, внешние ограничения сыграли роль триггера, однако стремление снизить зависимость от внешней инфраструктуры формировалось и ранее. В новых условиях финансовые механизмы, ранее считавшиеся нейтральными, стали восприниматься как потенциальный источник риска, что подтолкнуло к поиску альтернатив. Заметные изменения произошли и в валютной структуре расчетов. После 2022 года использование национальных валют существенно выросло и заняло доминирующее положение. Тем не менее, это не привело к полной автономии.

Несмотря на то, что доля доллара в расчетах между Китаем и Россией значительно сократилась, роль юаня значительно возросла. Резко сократилось число посредников в платежах, стали внедряться цифровые технологии. Использование национальных валют позволило сократить транзакционные издержки и валютные риски [6]. На практике сохраняется зависимость от международных требований комплаенса и осторожной политики банков.

Кроме того, складывающаяся система не является однородной. В ней сосуществуют разные валюты, выполняющие различные функции. При этом юань постепенно закрепляется в качестве ключевого расчетного инструмента. Постепенно формируется иная система, в которой разные валюты выполняют различные функции. При этом, юань постепенно усиливает свои позиции как основной расчетный инструмент [4]. Не менее важным фактором выступает структура торговли между странами. Поставки энергоресурсов требуют устойчивых и масштабных расчетных каналов, тогда как электронная коммерция формирует более дробные и регулярные платежные потоки.

Динамика объема электронной B2B-торговли между Россией и Китаем представлена в таблице. Наблюдаемая динамика свидетельствует о достаточно быстром росте объемов электронной B2B-тор-говли между Россией и Китаем. В период 2022-2024 гг. показатель увеличился более чем в два раза, а прогнозные оценки указывают на усиление этой тенденции в среднесрочной перспективе. Расширение цифровых каналов торговли, в свою очередь, создает дополнительные условия для более активного использования национальных валют в расчетах.

Таблица

Динамика объема электронной B2B-торговли между Россией и Китаем, долл. США

Годы	2022	2023	2024	Прогноз 2027
Объем электронной B2B-торговли	840 млн	1,5 млрд	1,8 млрд	4,59 млрд

Составлено авторами по [5].

Существенную роль в снижении зависимости от долларовой инфраструктуры играет развитие альтернативных каналов передачи финансовых сообщений. В частности, речь идет о взаимодействии российской национальной платежной системы SPFS и китайской CIPS. Их использование позволяет частично обходить традиционные механизмы, связанные с системой SWIFT. Вместе с тем говорить о полной замене существующей инфраструктуры пока преждевременно: даже при наличии технических решений сохраняются ограничения институционального характера, а также риски, связанные с санкционным регулированием [2].

Отдельного рассмотрения требует вопрос неравномерности эффектов дедолларизации. Формально переход на расчеты в национальных валютах снижает зависимость от внешних посредников, однако на практике распределение выгод оказывается неодинаковым. В российской экономике позиции юаня заметно усиливаются, тогда как рубль не получает сопоставимого распространения в китайской финансовой системе. В результате наблюдается ситуация, при которой дедолларизация частично сопровождается усилением роли китайской валюты.

Наконец, интерес представляет возможность применения данного опыта в более широком формате БРИКС [1]. С одной стороны, российско-китайская практика показывает, что альтернативные платежные механизмы могут функционировать и обеспечивать проведение расчетов. С другой стороны, различия в национальных системах регулирования, уровне развития финансовой инфраструктуры и степени открытости экономик создают дополнительные барьеры для их интеграции .

Заключение

Проведенный анализ механизмов дедолларизации расчетов между Россией и Китаем позволяет сделать вывод о том, что дедолларизация представляет собой многогранный процесс, затрагивающий валютные, институциональные и технологические аспекты, влияющие на формирование многосторонних платежных решений. Хотя ускорение перехода к национальным валютам во многом связано с внешними ограничениями, происходящие изменения нельзя рассматривать исключительно как вынужденную меру. Речь идет о постепенном формировании более устойчивой модели обслуживания внешнеэкономических связей.

Использование рубля и юаня, действительно, позволило сократить роль доллара и евро в двусторонних расчетах. Однако это не привело к полной автономии: сохраняются ограничения, связанные с международными требованиями и практикой работы финансовых институтов. Национальные платежные системы SPFS и CIPS формируют основу альтернативной платежной инфраструктуры, однако их потенциал пока реализован не в полной мере. Дальнейшее развитие этих механизмов может способствовать повышению устойчивости трансграничных расчетов между Россией и Китаем.

Выявленная асимметрия расчетов указывает на перераспределение валютного влияния: позиции юаня усиливаются значительно быстрее, чем расширяется использование рубля за пределами России. В долгосрочной перспективе российско-китайский опыт трансграничных расчетов может быть востребован в пространстве БРИКС, однако его широкое внедрение потребует согласования регуляторных режимов, координации институциональных и технологических подходов во взаимодействии национальных финансовых систем для преодоления барьеров интеграции международной платежной архитектуры.