Дефолт в США и мировой финансовый кризис: проблемы экономики, перспективы развития и пути преодоления

В настоящее время мир накопил слишком много ничем не обеспеченных долгов. Сегодняшний объем глобального долга более чем в три раза превышает объема мирового ВВП. Одной из основных стран с большим долгом в мире являются США.

Ни одно десятилетие в Соединенных Штатах Америки происходит накопление долга, по которому государство неоднократно должно было объявить дефолт. Каждый раз, когда государственный долг приближался к максимальному порогу государство его только увеличивала, стараясь поддерживать свою экономику «на плаву». Раздувание «мыльного пузыря» в мировой экономике может стать причиной глобального мирового финансового кризиса, падения доллара, капитала мировых правителей и гегемонии США. Как ни странно, во избежание потенциальных проблем, США ведет агрессивную политику в мире, в том числе против России и Китая как основных конкурентов. Ведь именно Россия и Китай положили начало смены долларовой валюты в международных расчетах, а это угроза в первую очередь для США. Более того Россия обладает самой большой территорией с огромными запасами нефти, газа и других природных ресурсов, а Китай имеет достаточно мощную экономику и огромное население, претендующее на лидерство в мировой экономике. Только в условиях нестабильности России и Китая и в целом мировой экономики США может удержать свое превосходство и состояние.

Еще в рубриках

США

• •     Роль фермерских хозяйств в аграрном комплексе США и России (сравнительный анализ)

• •     Экономика США на современном этапе

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА

• •    Модернизация машиностроения Казахстана за счет инновационного развития малого и среднего бизнеса

• ■    Роль пищевой промышленности в насыщении потребительского рынка

Результаты исследования

В настоящее время США ведет активное противостояние с Россией и Китаем за возможность удержать свои лидерские позиции в мире, навязывать свою демократию странам. На сегодняшний день Россия и Китай являются развивающими странами. Китай имеет большое население и уже достаточно развитую экономику по объему ВВП и показателям финансовой благонадежности вполне превосходящую США, а Россия имеет огромную военную мощь вполне не хуже, чем в США, наибольшую в мире территорию и большие запасы природных ресурсов. На фоне военно-технического и экономического роста, проявления активности в дедолларизации экономики со стороны России и Китая США проявляет особую озабоченность.

На протяжении последних 30 лет ВВП США хоть и имеет положительную динамику, но этого недостаточно для поддержания национальной экономики и доллара как международной валюты, госдолг растет с более усиленными темпами. За этот период он вырос в 10 раз, а рост ВВП не превышает и 4 раз. В 2013 году, когда госдолг приблизился к объему ВВП США, а лимит займов федерального бюджета был исчерпан, перед мировой экономикой остро встала угроза объявления дефолта США. Тогда отделались только повышением лимита государственного долга со стороны США и дефолта удалось избежать. На тот момент Соединенные штаты Америки не предприняли никаких мер по устранению дефицита бюджета и с увеличением объема федерального займа с 2014 года госдолг впервые превысил объем ВВП. С каждым последующим годом разрыв между госдолгом и ВВП США только растет, особенно большой разрыв произошел после 2020 года (рисунок 1). По отношению к ВВП уровень госдолга в 2021 году достиг уровня около 128,3%. Рост печатных денег США во время заимствований и ключевой ставки ФРС только усугубляет данную проблему и вызывает рост инфляции. При такой финансово-бюджетной политике в будущем ситуация будет и дальше ухудшаться, госдолг продолжит стремительный рост, а государство в долгосрочном периоде будет не в состоянии честным путем не только его погасить, но и обслуживать. Госдолг США настолько большой, что в Нью-Йорке повесили табло с изменением государственного долга в реальном времени [1].

Таким образом угроза дефолта США просто отсрочена [2].

продовольственн ыми товарами в условиях ЕАЭС • Экономический потенциал регионов Беларуси: величина, структура, специализация, уровень экономического развития

Рисунок 1 – ВВП и госдолг США за период 1990-2022 год [3], [4]

В тоже время ВВП Китая за последние 30 лет вырос в 22 раза, а ВВП России увеличился в 3,5 раза, а за последние 20 лет в 5 раз. При этом ВВП России и Китая значительно больше по сравнению с госдолгом, а разрыв между ними в отличие от США стал еще больше, это отражает высокое кредитное качество. Таким образом, Россия, а особенно Китай в последние десятилетия развиваются более быстрыми темпами чем США и с точки зрения стратегического инвестирования имеют наибольший потенциал и наименьший финансовый риск (рисунок 2). Такой сценарий развития США не устраивает, США ведут агрессивную политику торговой войны против Китая, введения различных санкций против России, в том числе выступают против возобновления проекта Газпрома «Северный поток 2» и его ремонта. Причем США оказывают влияние на Евросоюз для введения санкций ими против России ссылаясь на проведение Россией спецоперации на Украине.

Рисунок 2 – ВВП по ППС и госдолг Китая и РФ за период 1990-2020 год [5], [6], [7], [8], [9]

По внешнему долгу США также не внушает доверия, во 2 квартале 2022 года он составил 24 триллионов долларов (рисунок 3). По этому показателю США занимают 1 место в мире, как и по объему госдолга.

Рисунок 3 – Внешний долг крупнейших стран мира во 2 квартале

2022 года [10]

К объему ВВП внешний долг достиг почти 100% из крупнейших стран больше только у Германии и Японии. В перспективе внешний долг, как и государственный долг будут только расти, это необходимо для поддержания экономики и вздутия «пузыря». Однако отметим, что при отсутствии роста заимствований в стране вовсе произойдет рецессия, поскольку с дефицитным бюджетом США не смогут выполнять государственные заказы бизнеса, поддерживать малый бизнес в том же объеме, как и прежде, а ожидать какого-то роста не придётся. Государство не сможет проводить такую же социальную и военную политику.

Тем не менее «мыльный пузырь» в перспективе так или иначе лопнет, государство не сможет погашать долговые обязательства, не напечатав новый долг. Как показывает практика при увеличении американского долга доллар становится только сильнее, а экспортный потенциал США таким образом снижается. Большая часть напечатанных и экспортированных долларов возвращается в американский долг, остальная находится в международных резервах других стран и так это происходит постоянно и это замкнутый круг. Более того, если внешние кредиторы, а основные из них Китай, Япония и Великобритания будут избавляться от инвестиций в долгах США, то явного покупателя на всю сумму сразу не найдется, а значит долг США становиться недостаточно ликвидным и «надутым», товаров в США столько не производится, а значит американскому господству даже повышая лимит госдолга грозит дефолт. В геополитических условиях, когда США и Евросоюз заморозили золотовалютные резервы России, авторитет доллара только ухудшился. И если российские резервы вовсе не вернут, то американский доллар и долг совсем потеряет доверие и ликвидность, а это будет означать конец эпохи американского доллара. При этом все напечатанные доллары со всех стран будут экспортироваться в США. Также штаты не смогут размещать свою валюту, эмитированную за счет госдолга в других странах при утрате доверия, а значит США придется возвращать долги за счет своих граждан, либо признать дефолт. К тому же начало конца эпохи американского доллара уже произошло, все активней осуществляются расчеты в национальных валютах стран АТР, в том числе России и Китая.

Внешний долг России составляет 0,5 триллиона долларов, к объему ВВП это составляет 21,8%, а в Китае 2,6 триллиона долларов, что к объему ВВП составляет всего 14,4%. Россия и Китай являются развивающими странами и благонадежными для стратегического инвестирования (рисунок 4). [10].

Рисунок 4 — Внешний долг к ВВП крупнейших стран во 2 квартале

2022 года [10]

Кроме того, не только государство, но и население США является закредитованным. К объему годового располагаемого дохода долг семей составляет 108,7% это самый высокий показатель в мире. Более одного года семья должна работать бесплатно чтобы погасить свой долг, но это невероятно (рисунок 5). США имеют высокий риск подрыва собственной финансовой системы, при той же политике это приведет в будущем к мировому финансовому кризису. Государство США не только само живет в долг, но и приучает свое население жить в долг. Американские банки настолько активно ведут рекламную кампанию, привлекая низкими ставками подрывают свою финансовую самостоятельность. По мере роста инфляции и соответственно роста банковских ставок грозит потере кредитоспособности граждан. Такие риски граждане США явно не предусматривают, когда берут даже продукты питания в долг. На фоне роста инфляции и небольшом росте банковских ставок в США в 2022 году были опасения ухудшения кредитоспособности граждан, реального сектора экономики и ее рецессии и это может ее произойти.

■ США ■ Япония ■ Германия ■ Россия ■ Индия ■ Китаи

Рисунок 5 – Долги населения по кредитам в % от годового располагаемого дохода и ВВП крупнейших стран мира [11], [12]

* — нет данных по Китаю и Индии

В тоже время в России долговое обременение семей составляет 30,2% от располагаемого годового дохода, а уровень безработицы всего 3,9%. В Китае уровень безработицы при населении почти в 1,5 миллиарда человек составляет всего 5,5%, это довольно невысокий показатель, но было и меньше. Китай с этим показателем уверенно справляется (рисунок 6) [13].

Рисунок 6 – Уровень безработицы крупнейших стран мира [13]

С 2000 года вклад США в мировую экономику только снижается, доля ВВП США в общемировом ВВП за 20 лет уменьшилась с 20,5 до 15,9 % (рисунок 7).

Рисунок 7 – Доля участия стран в мировом ВВП по паритету покупательской способности в процентах за период 1990-2020 год [14]

В то же время ВВП Китая напротив имеет устойчивый рост. В 2017 году ВВП Китая превзошёл ВВП США заняв лидерскую позицию. По итогу 2020 года доля Китая в общемировом ВВП составила наибольшую в мире 18,3%.

Экономика России по доле участия в мировом ВВП пока занимает 6 позицию после Индии, Японии и Германии, а в 2013 году была на пятом месте обогнав Германию (рисунок 7).

Бюджет США не сбалансирован, дефицит бюджета ежегодно покрывается государственными заимствованиями. К 2020 году он достиг более 3 триллионов долларов, в 2021 году более 2 триллионов долларов, а решение со стороны США так и не последовало. (рисунок 8). Таким образом США продолжают жить за «чужой счет» [15].

Таблица 1 – Сальдо бюджета крупнейших стран [15], [18], в триллионах в национальной валюте

Год	США	Китай	Япония	Германия	Россия	Индия
2010	-1,7	-0,1	-47,9	-0,1	-1,6	-6,7
2011	-1,5	-0,05	-46,5	-0,02	0,9	-7,3
2012	-1,3	-0,2	-42,6	0,003	0,3	-7,5
2013	-0,8	-0,5	-40,1	0,001	-0,8	-7,9
2014	-0,7	-0,6	-30,5	0,002	-0,8	-8,8
2015	-0,6	-1,9	-21,2	0,003	-2,8	-9,9
2016	-0,8	-2,8	-20,9	0,004	-3,1	-11
2017	-0,9	-3,2	-18,3	0,004	-1,3	-10,9
2018	-1	-4,3	-15	0,006	3	-12
2019	-1,2	-6,3	-17,4	0,005	2	-15,1
2020	-3,3	-11,6	-68,1	-0,1	-4,4	-24
2021	-2,3	-6,7	-41,3	-0,1	0,5	-24,5

Дефицит бюджета еще усугубляется очень большими военными расходами. По объему военных расходов США и НАТО занимают первое место в мире и планируется увеличить объем расходов [16], [17].

Не смотря на дефицит бюджета, Россия и Китай по уровню госдолга к ВВП не входят даже в 50 стран с наибольшим госдолгом к ВВП в 2020 году. Китай занимает 84 место, а Россия вовсе 176 место. Данные страны имеют высокую независимость от финансовых обязательств перед кредиторами. Более того Россия стремиться к соблюдению сбалансированности бюджета в отличие от США (таблица 1).

По отношению к государственным расходам дефицит бюджета США к 2020 году составил 34,3%, больше только в Индии 39,6% среди наиболее крупных экономик. В Китае бюджетный дефицит составляет 30,8%, а в России только 10,6%. США ведут агрессивную финансовую политику (рисунок 8).

Рисунок 8 – Уровень дефицита бюджета к объему государственных расходов крупнейших стран в процентах [15], [18]

По объему золотовалютных резервов США занимает только 20 строчку с объемом 145 миллиардов долларов, это менее 0,1% от величины государственного долга.

Таблица 2 — Международные резервы и добыча золота на октябрь 2022 года, в триллионах долларов, [19], [20]

Показатель	США	Китай	Япония	Германия	РФ	Индия
Золотовалютные	0,23	3,19	1,19	0,27	0,54	0,53
резервы Запасы золота,	8,1	1,9	0,8	3,4	2,3	0,8
тысяч тонн

Золото*	0,01	0,1	0,04	0,18	0,1	0,04
Добыча золота, тысяч тонн	0,22	0,4	0,007	н/д**	0,3	0,001

* включая депозиты в золоте и свопы на золото

** нет данных

Таким образом США по сути являются не обеспеченной страной, каждый год государство берет в долг по оплате которых вообще не имеет собственных средств, производят необеспеченную ничем эмиссию денег. На первом месте по золотовалютным резервам лидирует Китай, Россия находится на 4 месте (таблица 2).

По запасам золота на первом месте находиться США с объемом 8133,56 тонн, Россия находиться на 5 месте с объемом в 2298,55 тонн, а Китай на 6 месте с объемом 1948,32 тонны. Несмотря на это США имеет недостаточное количество золота в золотовалютных резервах, от объема госдолга вместе с другими международными резервами они составляет около 1,8%, в то время как в России только объем золота более чем в 160 раз превышают госдолг, а вместе с остальными международными резервами вовсе превышают госдолг в 908 раз.

В случае мирового финансового кризиса в настоящее время Россия имеет «подушку безопасности» и небольшой госдолг, большие запасы природных ресурсов в отличие от США, которые импортозаместить попросту невозможно.

Госдолг Китая обеспечивается международными резервами на 24,4%, что выше чем у США, однако золотом Китай обеспечен на 0,7% от объема госдолга.

На фоне ухудшения взаимоотношения с Китаем, в том числе на фоне торговых войн и санкций США подвергает риску мировую экономику. Китай как основной держатель государственного долга США имеет возможность быстро обрушить американский доллар. Китай пока этого не делает поскольку китайские международные резервы находятся в основном в американских облигациях и при обрушении доллара, обесцениться и сами резервы, а количества золота в резервах Китая недостаточно для покрытия своего долга. Для России конечно будут негативные последствия, но национальной трагедии не будет. Россия останется в наиболее благоприятном положении.

В последнее время все больше государств не только частных лиц предпочитают сохранять свои средства в драгоценном металле – золоте, нежели в валюте, золото является защитным инструментом в кризисные времена, а это альтернатива доллару.

Заключение

В целом стабильность экономики США держится за счет кредиторов и в основном которыми являются Китай, Япония и Великобритания. Вера в американский доллар позволяет Соединенным Штатам продолжать действующую финансовобюджетную политику. Госдолг за 7 последних лет превысил ВВП на 28% и продолжает расти. Государство продолжает больше тратить, чем зарабатывать. Дефицит бюджета превышает уже более одной трети от государственных расходов. При этом США очень много тратит средств на военные нужды проводя агрессивную внутреннюю и внешнюю политику. Конгресс США неоднократно повышал лимит государственного долга во избежание дефолта, но дефолт все равно наступит и повышать лимит государственного долга будет бессмысленным. Если Соединённые штаты Америки не решат проблемы бюджетного дефицита дефолт США не минуем. В условиях глобализации и закредитованности мировой экономики наступит и мировой финансовый кризис.

Для преодоления дефолта США и мирового финансового кризиса:

• 1.    США должны сократить расходы бюджета для его сбалансированности.

• 2.    Китаю как крупнейшей экономике следует распродать свою долю в государственном долге США распределив его между другими странами, а средства вложить в международные резервы – золотой запас.

• 3.    России необходимо снизить импорт путем повышения пошлин на товары из стран, зависимых от США, а средства направить на импортозамещение в виде субсидий, позволяющих держать приемлемые цены.

• 4.    России необходимо больше проводить расчеты за природные ресурсы в рублях, это позволит уменьшить зависимость от американской валюты и экономики в условиях риска, а также установить зависимость стран импортеров от экономики России. При этом должно быть возможным другим странам обменять их на любую другую валюту крупнейших стран в МВФ по мере необходимости. В условиях конкуренции равные права на обращение денег позволят использовать любую валюту крупнейших стран.

• 5.    Для проведения международных расчетов можно использовать общую валюту стран БРИКС.

Проводимые мероприятия с одной стороны позволят избежать дефолт США и мировой финансовый кризис, с другой стороны позволят снизить зависимость России и Китая от США и смягчить возможные потрясения в мировой экономике.

← Предыдущая публикация                             Следующая публикация →

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя*

Сайт

Email*

Отправить комментарий

Название издания: "Региональная экономика и управление: электронный научный журнал"

Электронное периодическое издание зарегистрировано Роскомнадзором, свидетельство ЭЛ № ФС 77 - 45106 от 19 мая

2011 г. Возрастная категория сайта 6+

ISSN 1999-2645

Учредитель и издатель: Общество с ограниченной ответственностью "Международный центр научно-исследовательских проектов"

Гл.редактор: Бакланова Юлия Олеговна

Тел. 8-951-354-54-84

Подписаться на новости

Политика конфиденциальности Пользовательское соглашение

Правила отзыва (ретракции/ретрагирования) статьи от публикации Публичная оферта

Все права защищены © 2005-2023 Региональная экономика и управление: электронный научный журнал | Общество с ограниченной ответственностью «Международный центр научно-исследовательских проектов»