Деятельность центральных банков на международных рынках золота

Центральный банк - особый орган государственного управления. Он выполняет функции, которые помогают установить взаимосвязь с другими частями экономического управления. Чтобы четко определить направления деятельности центрального банка в экономике той или иной страны, нужно иметь обширные знания и уметь пользоваться его функциями.

Рынок золота - особые центры, где ведется регулярная купля-продажа золота [1]. Организационно - это консорциумы местных банков и специализированных фирм, которые наряду с торговлей проводят аффинаж (очистку золота) и изготавливают слитки разных размеров. Продавцами выступают золотодобывающие страны, центральные банки, владельцы запасов. Покупателями являются частные фирмы и частные лица, промышленные фирмы, инвесторы.

На данный момент во всем мире действуют около пятидесяти рынков золота, которые расположены в разных концах земного шара. Наибольшее число находится в Азии, Америке, Европе и в Африке. Рынок золота работает круглосуточно, не прекращая работу ни на секунду. Сначала открываются рынки Дальнего востока, и так продолжается по часовым поясам, заканчивая Нью-Йорком.

Главные участники центральных банков - это, во-первых, компании, специализирующие на отраслях, связанных с золотом и коммерческие банки. Главную роль в продаже золота занимают дилеры, так как драгметалл в первую очередь попадает им в руки.

Золотые рынки - это инструменты страхования от нехороших макроэкономических и политических ситуаций. Главной причиной тесного взаимодействия центральных банков с мировыми рынками золота остается доверие людей к золоту как финансового актива. Это мнение разделяют и центральные банки. Если центральные банки достаточно владеют этим металлом, которое вызывает доверие у населения, то этим они смогут вызвать доверие людей и к национальной валюте.

Промышленные потребители, золотодобывающие компании, специальные секции фондовых бирж, дилеры и посредники по продаже золота и центральные банки мира являются основными участниками мирового рынка золота [2]. Одна пятая часть всех запасов золота находятся в распоряжении центральных банков как международный резерв, и во владении таких организаций как Международный валютный фонд, Банк международных расчетов и еще некоторые другие.

Современные исследователи считают, объединение банков в совокупности составляют мировой рынок золота. Доказательство этому являются центральные банки многих развитых и развивающихся стран с наибольшими запасами и объемом операций такого драгметалла, как золото на мировом рынке.

Федеральная резервная система Соединенных Штатов Америки и центральные банки, в основном, Европы имеют наибольшее влияние на мировом рынке золота на данный момент [3]. Некоторые центральные банки решают сколько золота и по какой цене допустить на мировые рынки. Роль подобных банков велика, так как они определяют ценовую конъюнктуру золота.

Считается, что Центральные банки хра- нят золото в виде золотых слитков, иногда это так и есть, но в действительности, золотые резервы хранятся в виде золотых монет. В частности в монетарном виде золото хранят во многих центральных банках и некоторых правительствах, таких как Венесуэла, Италия, Швейцария, Франция и многие другие. Согласно центральным банкам, золото это актив, хранящийся в резервах Центробанков и правительственных органах.

Многие рейтинги показывают число зо- лотых резервов, которые находятся во владении тех или иных центральных банков. Но это не говорит о том, что все эти запасы драгметалла принадлежат тому центральному банку, так как там находятся все запасы золота тех, кто доверил банку и отдал свои резервы на хранение.

По данным Международного валютного фонда (МВФ), в конце 1 полугодия 2018 года центральные банки совместно владели золотом на 1,36 трлн долларов США, что составляет около 10% мировых валютных резервов. Валовые закупки золота в 2018 году на 48 тонн и валовые продажи на 13 тонн привели к увеличению мировых запасов золота в январе 2019 года на 35 тонн в чистом выражении [4]. Это самый большой прирост запасов золота, начиная с 2002 года, и это свидетельствует о недавнем росте накопления золота. Спрос был сконцентрирован среди центральных банков стран с формирующимся рынком, а диверсификация стала ключевым фактором в условиях сохраняющейся геополитической и экономической неопределенности.

Центральные банки инвестируют в золото по многим причинам. Есть хорошо известные причины, такие как роль золота в качестве актива-убежища и эффективного диверсификатора портфеля. Но результаты опроса также показывают, что суще- ствуют и другие важные причины, имеющие отношение к центральным банкам, такие как способность золота повышать доходность, скорректированную с учетом риска, и его использование в качестве ценного обеспечения – оба эти факта были сочтены уместными 71% центральных банков [5]. Хотя большинство центральных банков управляют золотом так же, как и другие резервы, оно часто исключается из оптимизации их портфеля. У большинства центральных банков нет целевого распределения золотых резервов.

По данным международного совета по золоту 18% центральных банков планиру- ют увеличить свои запасы слитков в течение следующих 12 месяцев, и ни один из них не планирует снизить свою подверженность золоту за этот период [4].

Основными лидеры среди золотодобывающих стран остаются неизменными. Это – Китай, Соединенные Штаты Америки, Россия, Перу, Канада и Австралия. Некоторые малые и развивающиеся страны начали создавать им конкуренцию. Такие страны как Мексика, Индонезия, Гана и другие. Китай за последние годы активно участвует в потреблении драгметаллов, в особенности золота. На протяжении многих последних лет остается лидером-импортером. Следом за Китаем следует Казахстан, почти четверть мирового импорта остается за Казахстаном. Россия в объемах импорта отстает от многих стран, с результатом в 2%.

В последние годы экспорт золота увеличился. Половина из всего добытого и обработанного золота уходит на ювелирные украшения. Таким образом, главными экспортерами золота являются Румыния, Австралия, Киргизия, Россия, Эквадор, Турция и некоторые другие страны.