Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг в России

Закон "О рынке ценных бумаг" устанавливает следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

• •    брокерская;

• •    деятельность по управлению реестра держателей акций;

• •    дилерская;

• •    деятельность по управлению ценными бумагами;

• •    деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);

• •    Депозитарная деятельность;

• •    организация и проведение торговли на рынке ценных бумаг. Рассмотрим кратко особенности каждого из этих видов деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг в отношении действия российского рынка ценных бумаг.

Брокерская деятельность – так называется деятельность по совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами по желанию клиента и за его счет на основании договора комиссии или поручения, а также от своего имени, но за счет клиента. Профессиональный участник рынка ценных бумаг который занимается брокерской деятельностью – это брокер.

Дилерская деятельность - это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг профессиональным участником рынка ценных бумаг от своего имени и за свой счет. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который и осуществляет эту дилерскую деятельность - дилер. Однако, дилером может быть только юридическое лицо (тоесть коммерческая инвестиционная     компания      или     коммерческий      банк).

Дилер должен всегда публично объявлять о ценах, по которым он хотел бы приобрести или продать определенные ценные бумаги. Декларирование таких цен , и в течение определенного периода времени дилер должен придерживаться этих цен.

А доход дилера в свою очередь образуются за счет разницы между ценой покупки и ценой продажи ценных бумаг.

Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление человеком (юридическим) от своего имени и за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления ценными бумагами, переданными ему во владение другим лицом.

Расчетно-клиринговая деятельность по ценным бумагам – это деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка) на поставку (передачу) ценных бумаг участников операций с ценными бумагами, а также подготовка бухгалтерских документов по ним. Минимальный размер специальных фондов клиринговых организаций устанавливается федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг по согласованию с Банком России.

Депозитарная деятельность — это деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг – оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, кто выполняет деятельность хранилища, является депозитарием (хранитель).

Однако действия для того, чтобы поддержать и вести реестр владельцев ценных бумаг состоят в сборе, обработке, хранении и предоставлении по запросу акционеров, и также данных по существованию и движению ценных бумаг акционеров. Регистр может содержать также данные по доверенному лицу, ростовщику, номинальному держателю ценных бумаг. Организации, выполняя действия для того, чтобы вести реестр владельцев ценных бумаг являются регистраторами (регистраторы).

Следующее принадлежит обязанностям регистратора: открытие для владельца безопасности личного счета, выполняя операции на нем, вступая в регистры необходимых изменений. Регистраторы не имеют никакого права для сделок с ценными бумагами, зарегистрированными в них.

Действия для организации торговли в ценных бумагах - комплекс услуг, которые продвигают заключение сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Такие услуги предоставлены: фондовая биржа; отделы акции товара и обменов валюты; организованная необменная торговая система ценных бумаг, и также банки.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг проводится для обеспечения общественных интересов общества и частных интересов предметов, действующих на рынке, защите их прав и законных интересов, создания однородных правил функционирования этого типа рынка. Кратко мы характеризуем главные направления государственного регулирования.

• 1.    Стандартное регулирование рынка ценных бумаг. Это выполнено выпуском компетентными правительственными органами нормативных юридических действий.

• 2.    Создание специального органа государственного регулирования. Такой орган - Федеральная комиссия на рынке ценных бумаг. Федеральная

• 3.    Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется профессиональными участниками на основании лицензии, выданной ФКЦБ или иным лицензирующим органом, получившим генеральную лицензию от ФКЦБ.³

• 4.    Регулирование отношений, влияющих на конкуренцию на рынке ценных бумаг. Это направление государственного регулирования управляется Федеральным законом "О защите соревнования на рынке финансовых услуг".Для обслуживания соревнования на рынке финансовых услуг обязательное получение предварительного согласия федеральной антимонопольной власти на создании ассоциаций, ассоциаций, предоставляют союзам финансовых организаций; на совершение ряда сделок по приобретению активов или акций (долей в уставном капитале) финансовых организаций.⁴

комиссия на ценных бумагах представляет собой федеральный орган исполнительной власти, который выполняет государственную политику в области рынка ценных бумаг по контролю деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг посредством регулирования заказа их деятельности и на развитии стандартов выпуска ценных бумаг. Основные функции и полномочия ФКЦБ определяются следующими документами:

Законом о РЦБ, Положением о ФКЦБ, утвержденным Указом Президента РФ от 1 июля 1996 г. N° 1009 "О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг", Постановлением Правительства РФ от 4 февраля 1997 г. № 119 "Вопросы Федеральной комиссии но рынку ценных бумаг".

Федеральная комиссия создает свои территориальные органы, действующие на основании Положений о них.

Запрещается недобросовестная конкуренция на рынке финансовых услуг.

Итак, функционирование рынка ценных бумаг невозможно без профессионалов, обслуживающих его и решающих возникающие задачи. Такими профессионалами рынка ценных бумаг являются: брокеры (посредники при заключении сделок, сами в них не участвующие); дилеры (посредники, участвующие в сделках своим капиталом); управляющие (лица, распоряжающиеся переданными им на доверительное управление ценными бумагами); клиринги (организации занимающиеся определением взаимных обязательств); депозитарии (оказывают услуги по хранению ценных бумаг); регистраторы (ведут реестры ценных бумаг); организаторы торговли на рынке ценных бумаг (оказывают услуги, способствующие заключению сделок с ценными бумагами); джобберы (специалисты на конъюктуре рынка ценных бумаг).