Денежно-кредитная политика и роль центрального банка в стабилизации инфляции

Денежно-кредитная политика традиционно рассматривается как важнейшее направление экономической политики государства.

Главной целью денежно-кредитной политики является обеспечение стабильности цен, эффективной занятости и рост реального объема валового национального продукта. Эти цели достигаются с помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитаны на годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. В связи с этим текущая денежнокредитная политика ориентируется на более конкретные и доступные цели, например, на фиксацию количества денег, находящихся в обращении, на определение уровня обязательных резервов, изменение учетной ставки и т.п.

Центральный Банк Российской Федерации является мощнейшим центром кредитной системы нашей страны. Его роль велика и в условиях нынешней экономики она продолжает возрастать. Достаточно сказать, что Банк России является регулирующим центром в вопросах наличноденежного оборота, список его функций и задач огромен, однако наиболее важными задачами среди всех прочих является обеспечение устойчивости национальной валюты, снижение темпов инфляции, а также разработка единой государственной денежно-кредитной политики.

Центробанк опубликовал проект «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на период 2014-2016 гг.» Банк России в предстоящий трёхлетний период сохранит преемственность реализуемых принципов денежно-кредитной политики и планирует к 2015 г. завершить переход к режиму таргетирования инфляции.

Основной целью ДКП Банка России, в ближайшие годы, является снижение инфляции до 5.0% к концу 2014г., 4,5% - к концу 2015 и 4.0% к концу 2016года. Низкая и предсказуемая инфляция является одним из важнейших условий формирования сбалансированного и устойчивого экономического роста. Инфляция в РФ в июне 2014 года может составить 0,7–0,8%, при этом годовая инфляция по итогам июня может достичь 7,9– 8%. "Существуют риски более высокой инфляции, как в связи с возможным возобновлением ослабления курса рубля, так и потенциальным повышением мировых цен на зерно (в том числе из-за падения украинского экспорта) и нарушением баланса спроса и предложения мясной продукции и сыров в случае резкого сокращения импорта", - полагает Минэкономразвития.

В странах Европы ситуация обратная, низкий уровень инфляции вызывает у аналитиков серьезные опасения. В мае инфляция, по оценкам «Евростат», неожиданно вернулась на уровень марта, опустившись с 0,7% до 0,5%. С декабря прошлого года инфляция в странах валютного блока остается ниже 1% годовых, то есть, по выражению главы Европейского Центробанка Марио Драги, находится в зоне риска. Это отражает низкую активность потребителей и стагнацию экономики в целом. Дефляция -повышение покупательной способности местной валюты, что проявляетя в снижении индекса цен, по сути дела, инфляция с отрицательными темпами роста цен. Дешево - не всегда выгодно, за привлекательными на первый взгляд ценами стоят серьезные макроэкономические проблемы.

В качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики Банк России будет использовать ключевую ставку. При этом к 1 января 2016 года Банк России скорректирует ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки.

С 14 марта 2014 года Совет директоров Банка России принял решение оставить ключевую ставку на уровне 7,0% годовых, а 25 апреля 2014 года принял решение повысить ключевую ставку до 7,5% годовых в связи с возросшими инфляционными рисками. Вероятность превышения инфляцией целевого уровня в 5,0% в конце 2014 года значительно увеличилась. Это обусловлено более сильным, чем ожидалось, влиянием курсовой динамики на потребительские цены, ростом инфляционных ожиданий, а также неблагоприятной конъюнктурой рынков отдельных товаров. Банк России не намерен снижать ключевую ставку в ближайшие месяцы. По оценке Банка России, принятое решение позволит замедлить инфляцию до уровня не выше 6,0% к концу 2014 года.

Проводимая в России денежно-кредитная политика направлена на обеспечение внутренней и внешней стабильности национальной валюты. Стабильно низкий уровень инфляции является условием для достижения устойчивого экономического роста, который позволит значительно повысить уровень жизни. Денежно-кредитная политика призвана способствовать установлению в экономике общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции.

Денежно-кредитная политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Банк России. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Банком России, экономика не может эффективно функционировать.