Денежно-кредитная политика США

Система финансовых средств в США дифференцирована и многообразна, она включает в себя органы государственной и федеральной власти, финансовые и административные ведомства, коммерческие банки и корпорации. Денежно-кредитная или монетарная политика является сферой деятельности Федеральной резервной системы, являющейся независимым правительственным ведомством.

Важное место в финансовой системе США занимает государственный бюджет или смета доходов и расходов за год, являясь индикатором планирования коммерческих банков и холдингов в долгосрочной перспективе. Это обусловлено большим числом государственных расходов, оказывающих влияние на экономику страны. Например, расходы государства на социальную сферу, обеспечение граждан стипендией, пенсией и другими видами трансферт, симулирует деловую активность населения, а соответственно и подъем экономики. ФРС состоит из [1]:

• -12 региональных федеральных резервных банков;

• - 25 отделений федеральных резервных банков.

Федеральный резерв использует три основных рычага при регулировании денежной массы в обороте:

• 1.    Операции на открытом рынке. Если ФРС стремится уменьшить количество денежной массы в обороте, она продает государственные ценные бумаги банкам,

• 2.    Нормы обязательных резервов, т.е. ФРС имеет возможность контролировать уровень денежной массы, повышая или понижая нормы резервирования или % наличности, который коммерческие банки не имеют право выдавать в качестве кредитов, и обязаны хранить в сейфах. Увеличение нормы обязательных резервов ведет к уменьшению количества обращаемых денежных средств, а уменьшение величины данного инструмента денежно-кредитной политики, соответственно ведет к увеличению денежной массы [2].

• 3.    Учетная ставка процента, по которой коммерческие банки получают кредиты у резервных банков. Увеличение этой ставки ведет к снижению деловой активности населения, соответственно к снижению количества денежной массы в обороте, а уменьшение приводит к увеличению деловой активности, занятости населения, так как кредиты становятся более доступными, и в результате данной операции происходит увеличение денежной массы.

фирмам и домохозяйствам. При необходимости увеличить количество обращаемых денежных средств, ФРС покупает государственные ценные бумаги.

Целью данной политики является обеспечение защиты покупательной способности доллара США, увеличение занятости населения, снижение уровня инфляции, рационализация баланса в сделках с другими странами.

Надзор за коммерческими банками осуществляется в соответствии с рядом нормативно-правовых актов, направленных на обеспечение выполнения банками своих обязательств и их соответствия принципам банковской системы. Данные правила формируются и реализуются федеральными и государственными органами.

В объекты регулирования ФРС включаются все банковские и финансовые холдинги, а также их внешнеэкономическая деятельность [3].

Для осуществления определенного круга операций, например, слияния нескольких банковских организаций, необходимо официальное одобрение Федеральной резервной службы.

В область регулирования резервных банков включается также контроль над соблюдением коммерческими банками законов, связанных с защитой прав потребителей.

Некоторое время назад наиболее востребованным методом получения заработной платы было снятие денежных средств со счетов банков в форме наличных денег или чека. Однако в 21 веке данная практика сводится на нет, в связи с увеличением спроса на электронные переводы и платежи. Впервые в денежной массе США относительная величина безналичных денег превысила наличные в 2003 г.

Рис. 1. Широкая денежная масса в США, трлн. долл. США

Рассматривая последние 10 лет, можно мической политики увеличивать количест-обратить внимание на тенденцию эконо- во обращаемых денежных средств.

Рис. 2. Динамика изменения учетной ставки процента в США

С 2016 г. денежная масса сокращает   ставка процента, что говорит о проведении темпы прироста и повышается учетная   государством стабилизационной политики, т.е. снижении уровня инфляции. Результатом данных операции становится рост численности безработных, снижение деловой активности, так как кредиты становятся менее привлекательными, а, значит происходит и соответственно снижение темпов роста ВВП [4].

Опыт, накопленный в применении денежно-кредитной политики в разных странах, позволил нам выявить её сильные и слабые стороны, а также факторы, повышающие их эффективность.

Сильной стороной денежно-кредитной политики является то, что центральные банки развитых стран, обладающие некоторой независимостью от правительства, могут быстро принимать решения по корректировке денежно-кредитной политики в соответствии с экономической ситуацией. Осуществление центральными банками текущей деятельности в валютной системе не требует длительных процедур согласования и принятия специальных решений государственных органов. Независимость центральных банков в проведении денежно-кредитной политики позволяет успешно противостоять давлению политиков перед следующими выборами и утверждению государственного бюджета.

Слабым местом денежно-кредитной политики является то, что те же действия, значительно сокращен, а безработица увеличена. В связи с этим важно, чтобы денежно-кредитная политика предвидела возможные негативные последствия и принимала меры по их нейтрализации.

При применении денежно-кредитной политики и выборе ее целей необходимо учитывать вторичные эффекты, обусловленные механизмом изменения денежной массы в экономике. Центральный банк не может полностью контролировать предложение денег, так как в его формировании участвуют коммерческие банки и небанковский сектор.

Эффективность денежно-кредитной политики в целом зависит от работы всех звеньев так называемого механизма перевода. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики - это механизм, с помощью которого денежно-кредитная политика влияет на уровень расходов компаний, населения и государства. В кейнсианской экономической модели выделяются четыре основных этапа:

– изменение предложения денег в экономике в результате празднования соответствующей политики центрального банка;

• –    изменение процентной ставки на валютном рынке;

• –    изменение общих расходов;

осуществляемые монетарными властями,

– изменения в национальном производ- оказывающие положительное влияние на одних рынках, могут оказывать отрицательное влияние на другие. Например, если инвестиции и уровень инфляции сократятся, экономический рост может быть стве.

Необходимым условием проведения эффективной денежно-кредитной политики является наличие современной банковской системы [5].