Денежно-кредитное регулирование в условиях глобализации

В данной работе будут рассмотрены теоретические аспекты денежнокредитной политики, денежно- кредитное регулирование как элемент денежнокредитной политики, основные проблемы развития денежно – кредитного регулирования в Российской Федерации.

В связи со сложившейся обстановкой в Российской Федерации, можно уверенно утверждать, что одной из самых актуальных проблем на сегодняшний день является денежно кредитное регулирование. Именно проведение верной денежно- кредитной политики, дает мощный импульс для эффективного функционирования экономики. Однако, следует отметить, что денежнокредитная политика может привести и к печальным результатам и еще большему усугублению негативных тенденций при выборе неверных инструментов регулирования экономики.

В настоящее время денежно- кредитная политика ориентирована на удовлетворение текущих потребностей. В связи с чем, можно утверждать о ее бесперспективности и нереалистичности, так как    она ограничена исключительно выработкой основных концепций без подкрепления их на практике. Поэтому перед государством встает широкий круг задач, решения которых будут способствовать к совершенствованию денежно- кредитной политики Российской Федерации. К числу таких задач целесообразно отнести повышение роли банков и банковских систем в развитии экономики , внедрение международного опыта повышения ликвидности банковской системы, решение экономических и правовых проблем отношений Банка России и кредитных организаций и т.д.

В современном мире денежно- кредитная политика занимает достаточно высокую позицию в системе государственного регулирования экономики. Это обусловлено тем, что от нее главным образом зависят процессы производства, обмена и потребления, а так же она способствует достижению макроэкономического равновесия.

В ситуации научного плюрализма сложно однозначно дать определение денежно-кредитной политики. Ее можно рассматривать в широком и узком смысле.

Под денежно- кредитной политикой в широком смысле понимается часть единой государственной макроэкономической политики, предполагающей целенаправленное воздействие на денежно- кредитную систему путем применения преимущественно рыночных инструментов с целью создания условий для экономического роста в стране.

В узком понимании денежно- кредитная политика представляет собой совокупность мероприятий Центрального банка в области денежного обращения и кредита, направленных на поддержание темпов экономического роста, сдерживания уровня инфляции и уровня безработицы.[1]

По мнению авторов, более точное определение денежно- кредитной политики дает Г.Г. Фетисов: «Денежно – кредитная политика рассматривается как важнейшее направление экономической политики государства и представляет собой совокупность разработанных центральным банком совместно с правительством мероприятий в области организации денежных и кредитных отношений в стране».[2]

Как и любой другой метод регулирования экономики, денежнокредитный должен содержать цели, объект, субъект, механизм воздействия, инструменты, методы. Только при наличии всех указанных элементов можно говорить о более полном и точном определении сущности государственного регулирования экономики

Инструментом проведения денежно- кредитной политики выступает денежно- кредитное регулирование, под которым понимается процесс прямого или косвенного воздействия Центрального банка денежно кредитную систему (количество денег в обращении, ликвидность банковской системы) с целью достижения поставленных целей.[1]

Исследователь О. И. Лаврушин к субъектам денежно- кредитной политики относит независимый центральный банк с присущими ему функциями проводника денежно- кредитной политики государства и систему коммерческих банков.

Основным фактором успешной денежно-кредитной политики, по мнению исследователей, является независимость центрального банка. С одной стороны, центральный банк тесно связан с государством, а с другой стороны, он не только самостоятельный экономический субъект, но и независимый. Ведь именно ему дано исключительное право быть единственным эмитентом наличных денег в стране, кроме того он свободен от влияния мнений других и вправе принимать решения исходя из собственного понимания возможности не навредить, а обеспечить осуществление главной задачи.

Еще одним не менее важным условием эффективности денежнокредитной политики является стабильность банковской системы. Реализуя денежно- кредитную политику, центральный банк воздействует, прежде всего, на ресурсы коммерческих банков, стимулируя или ограничивая кредитный потенциал банковской системы, насыщенность экономики денежными ресурсами.

Каковы же конечные цели денежно- кредитной политики? Их можно подразделит на несколько уровней:

• •     Стратегические (конечные или долгосрочные), которые еще

называют «политические переменные»

• •     Промежуточные или среднесрочные («режим монетарной

политики»)

• •     Операционные (тактические) цели или процедуры.

В целом наиболее важными целями денежно- кредитной политики являются[1,3,4,5]:

• -    ценовая стабильность;

• -    макроэкономическое равновесие;

• -    финансовая и банковская стабильность;

• -    рост реального объема производства;

• -    стабильный экономический рост;

• -    устойчивый платежный баланс;

• -    полная занятость трудоспособного населения.

Для достижения поставленных целей центральные банки большинства развитых стран используют разные режимы управляемого обменного курса и режимы денежно- кредитной политики.[1] Существуют следующие направления денежно кредитной политики, благодаря которым реализуются стратегические цели Центрального банка:

• 1.    Политика денежно – кредитной рестрикции;

• 2.    Политика денежно – кредитной экспансии.

Политика денежно- кредитной рестрикции направлена на ограничение кредитных операций за счет норм резервирования средств для участников кредитной системы в центральном банке; повышения уровня процентных ставок; ограничении темпов роста денежной массы в обращении при сравнении с товарной массой; что, в свою очередь, приводит удорожанию кредита и снижению спроса на заемные ресурсы.

Политика денежно – кредитной экспансии предполагает стимулирование кредитных операций; снижения норм резервирования для субъектов кредитной системы; падения уровня кредитных ставок; ускорения оборачиваемости денежной единицы. В целом она проводится с целью оживления конъюнктуры рынка.[6]

Основными объектами регулирования являются спрос на деньги и предложение денег, которые зависят от многих факторов. Можно выделить производные от них объекты, которым можно отнести:

• -    коэффициенты денежной мультипликации;

• -    объем денежной массы, находящейся в обороте;

• -    объем и структура денежных доходов и расходов;

• -    курс национальной денежной единицы;

• -    объем кредитов, предоставляемых участникам оборота [3].

С позиции расширенного подхода субъектом денежно- кредитной политики следует считать государство, а в узком смысле – правительство совместно с центральным банком и коммерческие банки. Некоторые исследователи выделяют всего лишь один субъект денежно – кредитной политики – независимый центральный банк, осуществляющий денежно – кредитное регулирование. Центральный банк в первую очередь воздействует на ресурсы коммерческих банков, стимулируя или ограничивая кредитный потенциал банковской системы, насыщенность экономики денежными ресурсами.[4]

Что принято считать под инструментами денежно- кредитной политики? Это непосредственно средство, способ воздействия центрального банка на объекты денежно- кредитной политики. К инструментам денежно – кредитной политики целесообразно относить: учетную ставку и ставку рефинансирования; операции на открытом рынке; депозитные операции; нормы обязательного резервирования; установление ориентиров роста денежной массы; валютное регулирование.[6]

Нестабильность валютного рынка, неразрешенность инфляционных процессов и привязанность национальной экономики к импорту вызывает необходимость исследований механизмов и инструментов денежно – кредитного регулирования в статусе одной из важнейших направлений экономической политики в настоящее время в России.[5]

По мнению отечественных экономистов денежно – кредитная политика недостаточно разработана теоретически, однако, на мой взгляд, все таки не хватает практической реализации этих концепций. Также недостаточно проведено специальных исследований, посвященных комплексному изучению отдельных рычагов и элементов монетарной политики.

Одной из важнейших проблем денежно- кредитной политики России на современном этапе развития рыночной экономики является неравномерность экономических, политических и ресурсных возможностей регионов. Эту проблему усугубляет, проводимая государством, дифференцированная по регионам денежно- кредитная политика. Результатом ее проведения является концентрация денежно- кредитных ресурсов в экономике благополучных регионов, что усиливает в свою очередь неравномерность территориального развития страны, а это как мы знаем противоречит стратегическим целям общегосударственной экономической политики денежно- кредитного регулирования.

Еще одной злободневной проблемой денежно- кредитной политики является то, что инструменты денежно- кредитного регулирования не используются для развития отдельных регионов и отраслей народного хозяйства, в связи с чем, встает необходимость перестройки Центрального банка России и его филиалов.

В целом для развития денежно- кредитного регулирования в России на современном этапе необходимо изучить и проанализировать зарубежный опыт, а точнее опыт стран с развитой рыночной экономикой.