Депозитные операции банка России как инструмент денежно-кредитной политики

Проведение Центральным банком Российской Федерации операций по привлечению денежных средств банков-резидентов в валюте Российской Федерации в депозиты, открываемые в Банке России, является особой разновидностью депозитных операций, специфика которых состоит в их целевой направленности. Банк России проводит такие операции в соответствии со ст. 4 и 46 Федерального закона от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» с целью регулирования ликвидности банковского сектора в рамках проводимой им во взаимодействии с Правительством Российской Федерации единой государственной денежно-кредитной политики, обеспечивающей устойчивость рубля [2]. Привлекая в депозиты денежные средства кредитных организаций, Банк России осуществляет изъятие излишних денежных средств (ликвидности) у кредитных организаций с использованием процентной политики.

В целях абсорбирования ликвидности банковского сектора в настоящее время в рамках системы инструментов Банка России предусмотрено проведение:

• 1.    Депозитных операций по фиксированным процентным ставкам на стандартных условиях – проводятся в качестве операций постоянного действия по абсорбированию ликвидности

Депозитные операции по фиксированным процентным ставкам проводятся на срок:

• -    1 день на условии «overnight»;

• -    1 день на условиях: tom-next, spot-next;

• -    до востребования.

• 2.    Депозитных аукционов на срок «1 неделя». Данный вид депозитных операций выступает в качестве основного инструмента

Ставка привлечения средств в депозиты по данным видам операций составляет 10%

абсорбирования ликвидности банковского сектора. и проводится в соответствии с графиком проведения депозитных аукционов и на основании решения Банка России о проведении депозитного аукциона.

В случае необходимости в качестве инструмента «тонкой настройки» Банк России может оперативно проводить депозитные аукционы на сроки от 1 до 6 дней.

Итоги проведения депозитных аукционов, состоявшихся в 2015 г. представлены в таблице 1 [1].

Процентная ставка при проведении депозитных аукционов устанавливается Банком России по итогам аукциона

Таблица 1 – Депозитные аукционы, проведенные в январе-феврале 2015 г.

Дата прове дения аукци она	Сро к депо-зита дни	Ставка отсе-че-ния, (%)	Средне-взвешен-ная ставка , (%)	Минимальное предложение КО процентных ставок, (%)	Максимальное предложение КО процентных ставок, (%)	Объем предло жения (млрд. руб.)	Максималь ный объем привлекаемых денежных средств, (млрд. руб.)	Объем привлече нных денежных средств, (млрд. руб.)
09.02.	1	14,93	14,73	13,95	15,00	266,0	220	220,0
06.02.	3	—	—	13,95	15,00	590,9	150	—
03.02.	1	15,00	14,93	14,75	15,00	467,2	410	410,0
02.02.	1	15,00	14,93	14,50	15,00	128,6	300	128,6
30.01.	4	17,00	16,90	16,55	17,00	304,7	500	304,7
23.01.	3	16,96	16,88	16,50	17,00	357,2	300	300,0
22.01.	1	16,95	16,89	16,50	17,00	289,0	190	190,0
21.01.	1	17,00	16,95	16,55	17,00	282,5	250	250,0
20.01.	1	17,00	16,94	16,48	17,00	223,3	320	223,3
14.01.	1	17,00	16,91	16,55	17,00	227,5	230	227,5
13.01.	1	17,00	16,79	16,47	17,00	114,2	510	114,2

В соответствии с Положением № 404-П, наряду с «американским» или «голландским» способами проведения процентных аукционов Банк России может проводить объемные депозитные аукционы.

При проведении депозитных операций между Банком России и кредитными организациями обмен документами осуществляется как с использованием программно-технических комплексов (Системы «Рейтерс-Дилинг», Системы электронных торгов ОАО Московская Биржа), так и путем прямого обмена документами (на бумажном носителе и в электронном виде) средств банков.

С учетом имеющегося объема свободных средств на корреспондентских счетах кредитных организаций, условий размещения в депозиты и сложившейся ситуации в экономике депозитные операции Банка России становятся наиболее актуальными и востребованными банковским сектором.

Рассмотрим изменения в количестве кредитных организаций, заключивших с Банком России соглашения по депозитным операциям и объемах депозитов, привлеченных Банком России [1]. Данные представим в таблице 2.

Таблица 2 – Количество кредитных организаций, заключивших с Банком России соглашения по депозитным операциям в 2015 г.

Дата	Количество кредитных организаций	Объемы депозитов, млрд. руб.
01.01.2015	513	6144,8
01.02.2015	514	5733,2
01.03.2015	523	3304,1
01.04.2015	527	4450,9
01.05.2015	539	3558,0
01.06.2015	543	5321,1
01.07.2015	547	6821,6
01.08.2015	540	4941,1
01.09.2015	537	5286,9
01.10.2015	537	4994,3
01.11.2015	540	6184,0
01.12.2015	532	8059,0

Исходя из представленных данных, мы видим, что несмотря на снижение потребности банковского сектора в ликвидности в 2015 г., количество банков, заключивших с Центральным банком РФ соглашения по депозитным операциям возросло на 19 учреждений.

^^^мОбъемы депозитов, млрд. руб. ^^^мКоличество кредитных организаций

Рисунок 1 – Прирост количества кредитных организаций и объема депозитов, привлеченных Банком России в 2015 г.

При этом объемы депозитов кредитных организаций. привлеченных Банком России возросли на 31,2 % и в конце 2015 г. составили 8059,0 млрд. руб. Этот факт также может быть связан с текущей нестабильной экономической ситуацией в РФ, а соответственно с возрастанием банковских рисков.

Однако в течении года данные показатели постоянно менялись, при этом предложение кредитных организаций зачастую превышал спрос Банка

России. Данное обстоятельство говорит о существующих проблемах большинства банков в прогнозировании своей деятельности и переоценке потребностей банков в ликвидности.

В рамках развития депозитных операций Банк России предполагает осуществить построение прямого обмена документами в электронном виде, снять ограничения по количеству основных счетов кредитной организации по принципу «один способ — один счет» и провести техническую реализацию возможности досрочного возврата срочного депозита [1].

На наш взгляд, в течение 2016 г. будет увеличиваться количество кредитных организаций, заключивших с Банком России соглашения по депозитным операциям. Данный рост будет обусловлен стремлением большинства банков к безрисковому размещению средств в условиях нестабильной экономической ситуации. При этом предполагается, что предложение кредитных организаций также, как и в 2015 г. будет превышать спрос Банка России.

Таким образом для оптимизации соотношения спроса и предложения необходимо, чтобы банки провели корректировку в кредитной политике и нашли другие пути размещения собственных свободных денежных средств.