Детерминанты экспансии транснационального банковского капитала в условиях трансформации мирового хозяйства

В связи с активизацией глобализационных процессов, происходящих в мировой экономике и финансовой сфере, усиливается взаимосвязь национальных экономик, возрастает роль внешних факторов в экономическом развитии, происходит сближение финансовых рынков. Мировая экономика представляет собой сложную систему, которая формируется под воздействием различных факторов. Главное место на мировом финансовом рынке среди его многочисленных участников занимают транснациональные банки, способные обеспечить широкий спектр потребностей всех участников международных экономических отношений.

Транснациональные банки – это гигантские финансовые институты с широкой сетью зарубежных филиалов. 10 крупнейших банков мира контролируют активы на общую сумму 30 трлн. дол., что составляет более половины мирового ВВП, причем большая часть этой суммы поступает из США, Китая и Японии.

В двадцатку крупнейших международных институтов входят некоторые европейские, американские, японские, китайские банки. В этот рейтинг вошли следующие организации: JPMorgan Chase, Bank of America, Bank of China, HDFC Bank Industrial and Commercial Bank of China Ltd, China Construction Bank, Agricultural Bank of China, Wells Fargo, HSBC, Morgan Stanley (рис.) [1].

Рис. Структура транснациональных банков по уровню капитализации за 2022 год

Максимальная величина капитализации транснациональных банков находится в интервале от 305 до 440 млрд дол. В эту группу входят четыре ТНБ Китая. В общей сложности китайские транснациональные банки владеют 55,2% рыночной капитализации 20 крупнейших транснациональных банков в мировой финансовой системе. Основную долю (45%) ТОП-20 ТНБ составляют банки Китая. Несмотря на заметное сокращение, значительной остается доля банков США - 23,8% рыночной капитализации и европейских банков: удерживающих свои позиции Великобритании, Франции, Испании, обладая в общей сложности 14,1% рыночной капитализации. Банки Японии соответственно имеют 6,8% собственного капитала ТОП-20 ТНБ мира [2].

В современной экономической теории существуют противоречивые взгляды на влияние, осуществляемое экспансией транснационального банковского капитала на рост, а именно, до какой степени экономика не ограничивает осуществление трансграничных операций. Согласно одним теориям, приток капитала транснациональных банковских групп облегчает процесс распределения рисков и таким образом способствует специализации производства, размещению капитала и экономическому росту [3]. Более того, в неоклассической модели рост углубления взаимодействия кредитно-финансовой системы с транснациональным банковским капиталом облегчает движение средств в страны с дефицитом капитала. Также данное взаимодействие может улучшить функционирование внутренних финансовых систем путем усиления конкуренции и импорта финансовых услуг, что в результате положительно влияет на рост.

Современные исследования не выделяют устойчивой отраслевой специализации транснациональных банков на финансировании отдельных отраслей промышленности или отдельных сфер внешнеэкономической деятельности принимающих стран. В развитых экономиках иностранные банки вынуждены компенсировать затраты экспансии на внешние рынки чаще всего посредством особенных отношений со страной происхождения. Поэтому и их клиентами на начальном этапе становятся компании, торгующие с этой страной, определенным образом связанные с ней. В странах с формирующимися рынками транснациональные банки, с одной стороны, имеют преимущества по стоимости внешнего фондирования, покрывающего расходы экспансии, и поэтому могут осуществлять выбор клиентов. С другой - у ТНБ в процессе оценки кредитоспособности национальных компаний возникают трудности. В этой связи в процессе входа на новые рынки транснациональные банки прежде всего ориентируются на работу с компаниями, имеющих иностранных инвесторов, либо с экспортоориентированными. Например, в странах Центральной и Восточной Европы - с машиностроительными предприятиями, в Турции - с предприятиями текстильной промышленности, в РФ и Казахстане - с предприятиями сырьевого сектора.

Следует отметить, что абсолютное доминирование иностранных банков на национальном рынке может представлять угрозу для реализации стратегии развития государства. Ведь транснациональные банки в меньшей степени, чем местные, готовы прислушиваться к рекомендациям правительства страны пребывания, что затрудняет их использование в качестве инструментов промышленной политики. В качестве примера можно привести примеры отказа иностранных банков поддержать план правительства Польши по санации судоверфи в Щецине. Вскоре после приватизации банков, проведенной в пользу иностранных стратегических инвесторов, государства Центральной и Восточной Европы столкнулись с тем, что объем и направления кредитования иностранных банков не удовлетворяют потребности местных предпринимателей и стратегических отраслей промышленности, а также значительно сложнее стало получение кредитования предприятий сельского хозяйства.

Хотя в теории не существует существенных доказательств существования устойчивой связи между финансовой интеграцией и экономическим ростом, мож- но утверждать, что страны, с формирующимися рынками, имеют едва ли не единственный выбор усиливать свои финансовые связи, чтобы в конечном счете улучшать потенциал роста в долгосрочной перспективе. Проблема заключается в том, как управлять краткосрочными рисками, связанными с финансовой глобализацией, которая без создания надлежащих предпосылок может привести к возникновению лишь нескольких преимуществ роста и большей изменчивости производства и потребления в краткосрочной перспективе [4].

Экономики, интегрированные в мировую финансовую среду, привлекают непропорционально большую долю прямых иностранных инвестиций, что может вызвать приток технологий и быть каналом передачи управленческих знаний. Увеличение доли иностранного капитала в коммерческих банках влечет за собой прямые макрофинансовые положительные эффекты, в частности, облегчает доступ на международные финансовые рынки, помогает усовершенствованию структуры управления и надзора за внутренней банковской деятельностью, стимулирует введение большого количества новых финансовых инструментов и банковских технологий, а также в результате привлечения иностранных банков усиливается конкуренция, которая, в свою очередь, может улучшить как качество внутренних финансовых услуг и эффективность размещения ресурсов, так и общие конкурентные позиции национальной экономики в мире.

Учитывая угрозы современной глобализации, можно позиционировать факторы конкурентоспособности формирующихся финансовых рынков в системе взаимодействия с транснациональным банковским капиталом.

Во-первых, они имеют разную природу происхождения и могут передаваться по разным каналам трансмиссии. Так, потенциальные угрозы проникновения транснациональных банков могут быть как в результате глобальных факторов, к которым относятся циклические изменения и мировые процентные ставки, так и факторов, специфичных для отдельной страны, таких как макроэкономическая политика, уровень развития финансовой системы и т.д.

Во-вторых, угрозы финансовой глобализации могут переливаться в национальные системы путем различных каналов трансмиссии внешних шоков. К таким каналам можно отнести торговые, финансовые связи, усиливающиеся в условиях несовершенств международного финансового рынка, а именно «инфляционного инфицирования», не предполагаемого поведения инвесторов (особенно во время глобальной финансовой нестабильности), спекулятивных атак, «финансовых пузырьков» и т.д.

В-третьих, в условиях глобализации происходит глубокая дифференциация филиалов и дочерних учреждений международных банковских групп, вследствие чего возникают угрозы потери конкурентоспособности национальных финансовых рынков принимающих стран.

Политика поддержки финансовой стабильности определяется мониторингом и оценкой основных показателей финансовой стабильности, таких как макроэкономические условия, финансовые рынки, институты и инфраструктура, с целью своевременной идентификации потенциальных рисков; оценкой состояния финансовой стабильности на основе такого мониторинга; принятием превентивных мер и принятием мер по эффективному разрешению кризисных ситуаций. В то же время среди основных инструментов по урегулированию кризисных явлений, которые могут употреблять страны выделяют механизмы привлечения помощи частному сектору, поддержания нужного уровня ликвидности через внедрение схем кредитора последней инстанции, государственного вмешательства в деятельность денежных институтов методом страхования депозитов физических лиц и рекапитализации активов пострадавших денежных институтов.

Таким образом, эффективная система взаимодействия с транснациональным банковским капиталом должна включать в себя достаточно широкий набор организационно-правовых инструментов и хозяйственных рычагов, поскольку негативным явлениям экспансии транснациональных банков обычно предшествуют различные экономические, а иногда и политические проблемы. Поэтому национальный механизм противодействия негативным явлениям экспансии транснациональных бан- ков должен детерминировать ситуации, когда фактические и/или прогнозируемые значений, и оперативно разрабатывать систему конкретных мер, направленных на вывод страны из зоны опасности, осу ществлять мониторинг и экспертизу нор мативно-правовой базы, решений по фи нансово-хозяйственным вопросам, приня тым на высшем государственном уровне, исходя из национальных интересов.

риски выходят за границы предельных