Диагностика банкротства предприятий сферы строительства и разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости

Автор: Кобозева Л.В.

Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness

Статья в выпуске: 10-1 (44), 2018 года.

Бесплатный доступ

В статье проводится анализ вероятности банкротства предприятий строительной сферы, проходящих разные процедуры процесса банкротства. Анализ проводился в соответствии с Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, установленными законодательством РФ. Результаты исследования показали, что отдельные коэффициенты, характеризующие деятельность предприятий, отличаются друг от друга в зависимости от процедур, введенных в их отношении в рамках дел о банкротстве. Другим результатом исследования является выявление оснований для введения в отношении предприятия процедуры внешнего управления - это соответствие значений некоторых коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости нормативным значениям. Также были предложены мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости анализируемых предприятий.

Еще

Диагностика банкротства, финансовый анализ, коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности, процедуры банкротства, финансовая устойчивость

Короткий адрес: https://sciup.org/170180637

IDR: 170180637   |   DOI: 10.24411/2411-0450-2018-10071

Текст научной статьи Диагностика банкротства предприятий сферы строительства и разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости

В настоящее время, отмечая политические, экономические изменения, ужесточение конкуренции, компании становятся все более уязвимыми и подвергаются более высоким рискам. Условия нестабильной внешней среды обуславливают необходимость формирования механизма, осуществляющего своевременную оценку и профилактику банкротства.

Разработка и применение эффективных диагностических методик - это то, над чем работают экономисты-теоретики и практики-аналитики уже на протяжении более полувека. Результаты диагностики вероятности банкротства компаний необходимы при формировании стратегических целей их финансового развития [1].

Результаты развития коэффициентных методов диагностики банкротства были закреплены в правовой базе и представлены в Правилах проведения арбитражным управляющим финансового анализа, ут-

вержденных Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 №367 (далее - Правила) [2]. Расчетная часть Правил представлена в таблице 1.

Для целей анализа была выбрана отрасль - строительство, как вид экономической деятельности играющая важную роль в экономике РФ, взаимодействующая как с другими предприятиями, так и с населением. Одновременно, было отобрано 6 предприятий-застройщиков Краснодарского края, в отношении которых возбуждены дела о банкротстве. В отношении двух предприятий, условно назовем их - П№1 и П№2, введена процедура наблюдения, П№3 и П№4 - процедура внешнего управления, П№5 и П№6 - конкурсного производства [3]. Анализ финансовой устойчивости производился на основе данных бухгалтерской отчетности предприятий на начала 2014-2016 гг. [4].

Таблица 1. Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности

№ п/п

Коэффициент

Формула

Норматив

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника

1

Коэффициент    абсо

лютной ликвидности

[Наиболее ликвидные оборотные активы] / [Текущие обязательства Должника]

<0,2 - неликвидный;

0,2-0,35 - платежеспособный; >0,35 - ликвидный

2

Коэффициент текущей ликвидности

[Ликвидные активы]/[Текущие обязательства Должника]

<1 - неликвидный;

1-2,5 - платежеспособный;

>3 - ликвидный

3

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

([Cкорректированные внеоборотные активы] + [Ликвидные активы])/ [Обязательства Должника]

<1 - недостаточно активов;

≥1 - платежеспособный

4

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

[Текущие обязательства Должника]/

[Среднемесячная выручка]

≤ 3 месяца - платежеспособный;

>3 - низкая платежеспо

собность

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника

5

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Cобственные средст-ва]/[Совокупные активы (пассивы)]

<0,5 - не устойчиво, зависимо;

≥0,5 - устойчиво, не зависимо

6

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

([Собственные средства] -[Скорректированные внеоборотные активы])/[Оборотные активы]

<0,1 - недостаточно собственных средств;

≥0,1 - достаточно собст

венных средств

7

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах.

[Просроченая кредиторская задолженность] / [Совокупные пассивы] *100%

>20% - состояние задолженности ухудшено;

≤20% - оптимальное наличие задолженности

8

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

([Долгосрочная дебиторская задолженность] + [Краткосрочная дебиторская задолженность] + [Потенциальные оборотные активы к возврату])/ [Совокупные активы (пассивы)]

  • <0,4 - ликвидные активы; 0,4-0,7 - низко ликвидные активы;

  • >0,7 - неэффективная работа с дебиторами

Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника

9

Рентабельность  акти

вов

[Чистая прибыль (убы-ток)]/[Совокупные активы (пассивы)] *100%

  • >0 - использование активов с прибылью;

  • <0 - использование активов с убытком

10

Норма чистой прибыли

[Чистая    прибыль    (убы-

ток)]/[Выручка нетто] * 100%

<0,2 - низкий уровень доходности (убыточный);

>0,2 - высокая доходность

Таблица 2. Анализ финансовой устойчивости организаций сферы строительства

Коэффициент

Год

Значения коэффициентов

П№1

П№2

П№3

П№4

П№5

П№6

Коэффициент абсолютной ликвидности

2014

0,04

0

0,12

0

0

0

2015

0

0,01

0,62

0

0

0

2016

0

0

2,19

0

0

0,02

Коэффициент текущей ликвидности

2014

0,04

0

0,12

0

0,01

0

2015

0

0,01

0,62

0,31

0

0

2016

0

0

2,19

0,17

0

0,02

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

2014

0,45

0,01

1,30

1,00

0,85

0,03

2015

0,58

0,01

1,17

0,37

0,91

0,04

2016

0,57

0

2,29

0,58

0,85

0,04

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

2014

171,20

4,45

5381,88

0

18635,42

272,12

2015

290,06

40,23

86,89

5213,42

32224,16

244,49

2016

142,45

473,96

3,98

13248,58

57969,21

775,54

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

2014

0,93

-0,53

0,37

0

0,03

-0,50

2015

0,98

-1,19

0,28

0

0

-0,44

2016

0,91

-5,23

0,75

-0,45

0

-10,66

Коэф-т обеспеченности собственными оборотными средствами

2014

0,88

-0,53

-1,44

-1484,21

-4,68

-0,57

2015

0,95

-1,20

-0,37

-0,07

-10,03

-0,54

2016

0,76

-5,24

0,57

-2,52

-5,85

-15,85

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах.

2014

1,67

152,72

7,79

0

2,03

106,03

2015

0,78

219,40

15,23

3,82

4,51

102,33

2016

4,13

622,73

1,40

6,63

3,33

829,30

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

2014

0,51

0,89

0,17

0

0,12

0,84

2015

0,40

0,91

0,14

0,59

0,03

0,83

2016

0,37

0,99

0,40

0,11

0,08

0,33

Рентабельность  ак

тивов

2014

-1,77

-45,10

0,91

-0,14

-0,10

0

2015

-1,80

-18,35

0,71

-0,09

-0,04

-1,14

2016

-2,34

-179,35

-13,23

-45,31

-0,04

-706,13

Норма чистой при

были

2014

-23,34

-10,95

647,03

0

-695,45

0

2015

-42,08

-28,03

8,83

-39,88

-281,69

-16,84

2016

-250,12

-1051,06

-67,69

-34904,20

-695,45

-4103,37

Согласно данным таблицы 2 коэффици-   банкротстве. Для удобства все коэффициенты №1, 2, 3, 5, 9, характеризующие дея-    енты в таблице 2 были ранжированы в со- тельность предприятий, отличаются друг ответствии с нормативными значениями, от друга в зависимости от процедур, вве-    представленными в таблице 1 (рисунок).

денных в их отношении в рамках дел о

- рекомендуемое значение

- приемлемое значение

- ненормативное значение

Рис. 1. Шкала значений коэффициентов

Таким образом, деятельность предприятия П№1 может быть восстановлена в результате проведения эффективного внешнего управления. В данный момент предприятию следует отказаться от краткосрочных кредитов, провести взыскание дебиторской задолженности, реализовать часть имущества и, возможно, перепрофилировать производство. Финансовые показатели деятельности П№2 не соответствуют нормативным значениям. Данное пред-

финансового состояния П№4 предлагаются следующие: переоценить запасы, увеличить уставный капитал за счет взносов участников и третьих лиц, продолжить взыскание долгосрочной дебиторской задолженности, закрыть нерентабельные производства, перепрофилировать производство и проверить учетную политику относительно оценки запасов.

На основе результатов анализа П№3 и П№4 выявлены основания необходимые

приятие относится ко второму типу предприятий, в отношении которых после процедуры наблюдения вводится процедура конкурсного производства. В данном случае действия руководителя и арбитражного управляющего должны быть направлены на сохранение имущества предприятия.

Для стабилизации финансового положения П№3 предлагается продолжить сокращать объемы используемых краткосрочных займов, диверсифицировать производство и внедрить новые (доходные) виды услуг. Мероприятия по стабилизации

для введения в отношении предприятия процедуры внешнего управления – это соответствие значений некоторых коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости нормативным значениям.

Анализ П№5 и П№6 свидетельствует о том, что финансовая независимость, обеспеченность активами, наличие ликвидных активов отделяет предприятие от банкротства. Своевременная диагностика банкротства – основа для финансового совершенствования любого предприятия.

Список литературы Диагностика банкротства предприятий сферы строительства и разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости

  • Коршунова Г.В. Стратегические цели финансового развития организации [Текст]/Г.В. Коршунова, Л.Е. Романова // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. - 2013. - № 5. Ч. 1. - С. 295-303.
  • Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» // Система ГАРАНТ: http://base.garant.ru
  • Единый федеральный реестр сведений о банкротстве. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://bankrot.fedresurs.ru/Default.aspx.
  • Бухгалтерский учет. Налоги. Аудит. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.audit-it.ru
Статья научная