Диагностика банкротства предприятий сферы строительства и разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости
Автор: Кобозева Л.В.
Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness
Статья в выпуске: 10-1 (44), 2018 года.
Бесплатный доступ
В статье проводится анализ вероятности банкротства предприятий строительной сферы, проходящих разные процедуры процесса банкротства. Анализ проводился в соответствии с Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, установленными законодательством РФ. Результаты исследования показали, что отдельные коэффициенты, характеризующие деятельность предприятий, отличаются друг от друга в зависимости от процедур, введенных в их отношении в рамках дел о банкротстве. Другим результатом исследования является выявление оснований для введения в отношении предприятия процедуры внешнего управления - это соответствие значений некоторых коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости нормативным значениям. Также были предложены мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости анализируемых предприятий.
Диагностика банкротства, финансовый анализ, коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности, процедуры банкротства, финансовая устойчивость
Короткий адрес: https://sciup.org/170180637
IDR: 170180637 | DOI: 10.24411/2411-0450-2018-10071
Текст научной статьи Диагностика банкротства предприятий сферы строительства и разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости
В настоящее время, отмечая политические, экономические изменения, ужесточение конкуренции, компании становятся все более уязвимыми и подвергаются более высоким рискам. Условия нестабильной внешней среды обуславливают необходимость формирования механизма, осуществляющего своевременную оценку и профилактику банкротства.
Разработка и применение эффективных диагностических методик - это то, над чем работают экономисты-теоретики и практики-аналитики уже на протяжении более полувека. Результаты диагностики вероятности банкротства компаний необходимы при формировании стратегических целей их финансового развития [1].
Результаты развития коэффициентных методов диагностики банкротства были закреплены в правовой базе и представлены в Правилах проведения арбитражным управляющим финансового анализа, ут-
вержденных Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 №367 (далее - Правила) [2]. Расчетная часть Правил представлена в таблице 1.
Для целей анализа была выбрана отрасль - строительство, как вид экономической деятельности играющая важную роль в экономике РФ, взаимодействующая как с другими предприятиями, так и с населением. Одновременно, было отобрано 6 предприятий-застройщиков Краснодарского края, в отношении которых возбуждены дела о банкротстве. В отношении двух предприятий, условно назовем их - П№1 и П№2, введена процедура наблюдения, П№3 и П№4 - процедура внешнего управления, П№5 и П№6 - конкурсного производства [3]. Анализ финансовой устойчивости производился на основе данных бухгалтерской отчетности предприятий на начала 2014-2016 гг. [4].
Таблица 1. Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности
№ п/п |
Коэффициент |
Формула |
Норматив |
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника |
|||
1 |
Коэффициент абсо лютной ликвидности |
[Наиболее ликвидные оборотные активы] / [Текущие обязательства Должника] |
<0,2 - неликвидный; 0,2-0,35 - платежеспособный; >0,35 - ликвидный |
2 |
Коэффициент текущей ликвидности |
[Ликвидные активы]/[Текущие обязательства Должника] |
<1 - неликвидный; 1-2,5 - платежеспособный; >3 - ликвидный |
3 |
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами |
([Cкорректированные внеоборотные активы] + [Ликвидные активы])/ [Обязательства Должника] |
<1 - недостаточно активов; ≥1 - платежеспособный |
4 |
Степень платежеспособности по текущим обязательствам |
[Текущие обязательства Должника]/ [Среднемесячная выручка] |
≤ 3 месяца - платежеспособный; >3 - низкая платежеспо собность |
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника |
|||
5 |
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
Cобственные средст-ва]/[Совокупные активы (пассивы)] |
<0,5 - не устойчиво, зависимо; ≥0,5 - устойчиво, не зависимо |
6 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
([Собственные средства] -[Скорректированные внеоборотные активы])/[Оборотные активы] |
<0,1 - недостаточно собственных средств; ≥0,1 - достаточно собст венных средств |
7 |
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах. |
[Просроченая кредиторская задолженность] / [Совокупные пассивы] *100% |
>20% - состояние задолженности ухудшено; ≤20% - оптимальное наличие задолженности |
8 |
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам |
([Долгосрочная дебиторская задолженность] + [Краткосрочная дебиторская задолженность] + [Потенциальные оборотные активы к возврату])/ [Совокупные активы (пассивы)] |
|
Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника |
|||
9 |
Рентабельность акти вов |
[Чистая прибыль (убы-ток)]/[Совокупные активы (пассивы)] *100% |
|
10 |
Норма чистой прибыли |
[Чистая прибыль (убы- ток)]/[Выручка нетто] * 100% |
<0,2 - низкий уровень доходности (убыточный); >0,2 - высокая доходность |
Таблица 2. Анализ финансовой устойчивости организаций сферы строительства
Коэффициент |
Год |
Значения коэффициентов |
|||||
П№1 |
П№2 |
П№3 |
П№4 |
П№5 |
П№6 |
||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
2014 |
0,04 |
0 |
0,12 |
0 |
0 |
0 |
2015 |
0 |
0,01 |
0,62 |
0 |
0 |
0 |
|
2016 |
0 |
0 |
2,19 |
0 |
0 |
0,02 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2014 |
0,04 |
0 |
0,12 |
0 |
0,01 |
0 |
2015 |
0 |
0,01 |
0,62 |
0,31 |
0 |
0 |
|
2016 |
0 |
0 |
2,19 |
0,17 |
0 |
0,02 |
|
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами |
2014 |
0,45 |
0,01 |
1,30 |
1,00 |
0,85 |
0,03 |
2015 |
0,58 |
0,01 |
1,17 |
0,37 |
0,91 |
0,04 |
|
2016 |
0,57 |
0 |
2,29 |
0,58 |
0,85 |
0,04 |
|
Степень платежеспособности по текущим обязательствам |
2014 |
171,20 |
4,45 |
5381,88 |
0 |
18635,42 |
272,12 |
2015 |
290,06 |
40,23 |
86,89 |
5213,42 |
32224,16 |
244,49 |
|
2016 |
142,45 |
473,96 |
3,98 |
13248,58 |
57969,21 |
775,54 |
|
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
2014 |
0,93 |
-0,53 |
0,37 |
0 |
0,03 |
-0,50 |
2015 |
0,98 |
-1,19 |
0,28 |
0 |
0 |
-0,44 |
|
2016 |
0,91 |
-5,23 |
0,75 |
-0,45 |
0 |
-10,66 |
|
Коэф-т обеспеченности собственными оборотными средствами |
2014 |
0,88 |
-0,53 |
-1,44 |
-1484,21 |
-4,68 |
-0,57 |
2015 |
0,95 |
-1,20 |
-0,37 |
-0,07 |
-10,03 |
-0,54 |
|
2016 |
0,76 |
-5,24 |
0,57 |
-2,52 |
-5,85 |
-15,85 |
|
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах. |
2014 |
1,67 |
152,72 |
7,79 |
0 |
2,03 |
106,03 |
2015 |
0,78 |
219,40 |
15,23 |
3,82 |
4,51 |
102,33 |
|
2016 |
4,13 |
622,73 |
1,40 |
6,63 |
3,33 |
829,30 |
|
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам |
2014 |
0,51 |
0,89 |
0,17 |
0 |
0,12 |
0,84 |
2015 |
0,40 |
0,91 |
0,14 |
0,59 |
0,03 |
0,83 |
|
2016 |
0,37 |
0,99 |
0,40 |
0,11 |
0,08 |
0,33 |
|
Рентабельность ак тивов |
2014 |
-1,77 |
-45,10 |
0,91 |
-0,14 |
-0,10 |
0 |
2015 |
-1,80 |
-18,35 |
0,71 |
-0,09 |
-0,04 |
-1,14 |
|
2016 |
-2,34 |
-179,35 |
-13,23 |
-45,31 |
-0,04 |
-706,13 |
|
Норма чистой при были |
2014 |
-23,34 |
-10,95 |
647,03 |
0 |
-695,45 |
0 |
2015 |
-42,08 |
-28,03 |
8,83 |
-39,88 |
-281,69 |
-16,84 |
|
2016 |
-250,12 |
-1051,06 |
-67,69 |
-34904,20 |
-695,45 |
-4103,37 |
Согласно данным таблицы 2 коэффици- банкротстве. Для удобства все коэффициенты №1, 2, 3, 5, 9, характеризующие дея- енты в таблице 2 были ранжированы в со- тельность предприятий, отличаются друг ответствии с нормативными значениями, от друга в зависимости от процедур, вве- представленными в таблице 1 (рисунок).
денных в их отношении в рамках дел о
- рекомендуемое значение
- приемлемое значение
- ненормативное значение
Рис. 1. Шкала значений коэффициентов
Таким образом, деятельность предприятия П№1 может быть восстановлена в результате проведения эффективного внешнего управления. В данный момент предприятию следует отказаться от краткосрочных кредитов, провести взыскание дебиторской задолженности, реализовать часть имущества и, возможно, перепрофилировать производство. Финансовые показатели деятельности П№2 не соответствуют нормативным значениям. Данное пред-
финансового состояния П№4 предлагаются следующие: переоценить запасы, увеличить уставный капитал за счет взносов участников и третьих лиц, продолжить взыскание долгосрочной дебиторской задолженности, закрыть нерентабельные производства, перепрофилировать производство и проверить учетную политику относительно оценки запасов.
На основе результатов анализа П№3 и П№4 выявлены основания необходимые
приятие относится ко второму типу предприятий, в отношении которых после процедуры наблюдения вводится процедура конкурсного производства. В данном случае действия руководителя и арбитражного управляющего должны быть направлены на сохранение имущества предприятия.
Для стабилизации финансового положения П№3 предлагается продолжить сокращать объемы используемых краткосрочных займов, диверсифицировать производство и внедрить новые (доходные) виды услуг. Мероприятия по стабилизации
для введения в отношении предприятия процедуры внешнего управления – это соответствие значений некоторых коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости нормативным значениям.
Анализ П№5 и П№6 свидетельствует о том, что финансовая независимость, обеспеченность активами, наличие ликвидных активов отделяет предприятие от банкротства. Своевременная диагностика банкротства – основа для финансового совершенствования любого предприятия.
Список литературы Диагностика банкротства предприятий сферы строительства и разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости
- Коршунова Г.В. Стратегические цели финансового развития организации [Текст]/Г.В. Коршунова, Л.Е. Романова // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. - 2013. - № 5. Ч. 1. - С. 295-303.
- Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» // Система ГАРАНТ: http://base.garant.ru
- Единый федеральный реестр сведений о банкротстве. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://bankrot.fedresurs.ru/Default.aspx.
- Бухгалтерский учет. Налоги. Аудит. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.audit-it.ru