Диагностика финансового состояния как основа антикризисного управления организацией

Целью любой организации является сохранение стабильного состояния и финансового положения, так как стабильность и устойчивость позволяют меньше зависеть от изменений внешней среды, избегать возникновения кризисов или легче с ними справляться. Неплатежеспособность и банкротство организации - это не просто крах отдельной компании, но и событие, которое влечет за собой множество негативных последствий для ее кредиторов, клиентов, сотрудников, инвесторов и других заинтересованных сторон. В большинстве случаев банкротство не наступает внезапно, это постепенный процесс, при котором признаки финансовых затруднений можно наблюдать в течение нескольких лет. Если финансовые затруднения, сигнализирующие о возможности скорого наступления кризиса, обнаружить вовремя, у компании будет время, чтобы предпринять необходимые действия для улучшения своего финансового положения или минимизации негативных последствий для заинтересованных сторон [1]. Таким образом, основой антикризисного управления организацией, ориентиром для разработки антикризисных мер является своевременная и достоверная диагностика финансово- го состояния, причем правильно определять финансовое состояние организации важно не только для самих субъектов экономической деятельности, но и для акционеров и потенциальных инвесторов.

Финансовое состояние организации – это «многоаспектная экономическая категория, агрегирующая в себе ключевые характеристики эффективного функционирования и развития предприятия, отражаемые в системе финансовых показателей» [2]. Понятие «финансовое состояние» в зависимости от целей исследования может трактоваться как [3]:

• -    обеспеченность организации финансами в конкретный момент времени;

• -    экономический потенциал и финансовые результаты деятельности;

• -    характеристика размещения средств организации;

• -    характеристика конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности;

• -    платежеспособность компании, способность оплачивать обязательства;

• -    показатели финансовой отчетности.

Следует отметить, что теория анализа и оценки финансового состояния как основы антикризисного управления, в России появилась достаточно недавно, в основном терминология была заимствована из зарубежных источников, это обуславливает разнообразие трактовок данного термина.

Выделяют следующие функции анализа финансового состояния организации, посредством которых проявляются сущность и назначение этого процесса (рисунок).

Рисунок. Функции анализа финансового состояния организации

В рамках аналитической функции происходит выбор объектов для экономического анализа, а также показателей для их характеристики, определяется способ проведения анализа.

Синтетическая функция позволяет обобщить выводы, полученные путем диагностики разных объектов. Эта функция включает горизонтальную и вертикальную синтетические оценки. Первая позволяет выявить основные проблемы и найти резервы для их решения, вторая позволяет оценить финансовое состояние посредством одного из способов финансового анализа.

Прогнозная функция предполагает составление прогнозов, касательно будущего состояния и направлений развития организации.

Контрольная функция позволяет отследить нарушения баланса в финансировании организации, оценить, какие виды производства являются наиболее экономически выгодными и насколько эффективно используется капитал предприятия.

Манушин Д.В. в своей работе представляет еще две функции финансового анализа – информационную и стимулирующую [4].

Информационная функция предполагает сбор и обработку данных, характеризующих финансовое состояние организации, а также изучение характера воздействия экономических процессов на организацию.

Стимулирующая функция позволяет определить направления развития имеющихся преимуществ, возможности повышения качества управления финансами.

Финансовое состояние может характеризоваться разной степенью устойчивости – от абсолютной до кризисной. Главным сигналом о возможном развитии кризисной ситуации является снижение платежеспособности и неспособность организации своевременно отвечать по своим обязательствам, которые, если не предпринять своевременных мер, могут привести к банкротству. Выделяют ряд элементов, которые характеризуют финансовое состояние организации. К ним относятся:

• -    Уровень платежеспособности. Под платежеспособностью обычно понимают способность погашать обязательства денежными средствами. В условиях рыночной экономики важность платежеспособности возрастает. Компания, имея сложившуюся систему взаимосвязей с деловыми партнерами, стремится сохранять взаимовыгодное сотрудничество, а для этого необходимо оставаться платежеспособным. Компания должна быть способна вести деятельность и выполнять производственный план без привлечения средств, предназначенных для расчета с кредиторами. Цель диагностики платежеспособности организации - выявить и устранить дисбаланс в финансовых потоках, а также найти резервы для того, чтобы улучшить финансовые возможности организации.

• -    Уровень финансовой устойчивости. Финансовую устойчивость понимают как такое финансовое состояние организации, при котором она имеет возможность оплатить все обязательства, как перед внешними, так и перед внутренними участниками своей финансово-хозяйственной деятельности [5]. К участникам относят как работников самой организации, так и различные кредитные организации, внебюджетные фонды и прочее.

• -    Уровень оборачиваемости активов. Анализируя этот уровень, можно определить деловую активность и понять, насколько быстро оборачиваются отельные виды активов в период осуществления организацией хозяйственной деятельности, не возникает ли кассовый разрыв, способный породить финансовые проблемы.

• -    Уровень оборачиваемости капитала организации. Анализируя этот показатель, можно оценить эффективность использования капитала, а также эффективность использования заемного капитала.

• -    Уровень рентабельности деятельности организации. Рентабельность понимают, как способность организации производить необходимый объем прибыли, чтобы продолжать осуществлять свою дальнейшую деятельность.

Поскольку у каждой организации ситуация индивидуальна, для повышения эф- фективности и обоснованности управленческих решений желательно «проводить комплексную, разностороннюю оценку финансового состояния компании по нескольким методикам, комбинируя их, что позволит учесть наибольшее количество факторов, и повысить тем самым объективность результатов» [6].

Целью диагностики финансового состояния является определение, в числе прочего, «слабых мест» организации - факторов, оказывающих негативное влияние на деятельность и финансовое положение компании, воздействие которых способно привести к развитию кризиса, а также возможных резервов или преимуществ, которые могли бы быть использованы, но почему-то не используются. По итогам диагностики для того, чтобы улучшить финансовое положение организации, разрабатываются соответствующие мероприятия. Такой комплекс мероприятий является частью антикризисной стратегии в управлении организацией. Комплекс мероприятий, которые могут быть направлены на улучшение финансового состояния, условно можно разделить на два блока. Первый блок включает мероприятия, ориентированные на повышение эффективности управления, а второй блок мероприятий направлен на ускорение оборота средств [7]. В общем виде блоки могут содержать перечень мероприятий по следующим направлениям:

• 1    блок:

• -    управление себестоимостью;

• -    управление персоналом;

• -    оптимизация структуры управления.

• 2    блок:

• -    развитие, совершенствование, продвижение продукции;

• -    работа с дебиторами;

• -    обновление производственных фондов;

• -    оптимизация каналов сбыта.

По каждому из перечисленных направлений может быть разработана целая система мер. Например, если выяснится, что у компании низкая прибыль от продаж и ее доля в структуре выручки снижается, мероприятия по развитию, совершенствованию и продвижению продукции позво- лят выявить, какие виды продукции пользуются более высоким спросом на рынке, и на основании этого откорректировать производственную программу. Компания сможет внести изменения для усовершенствования характеристик менее востребованных видов выпускаемой продукции либо вообще пересмотреть свою сбытовую политику, отказаться от каких-то из них и начать выпуск новой продукции. Проведение подобного комплекса мероприятий позволит увеличить конкурентоспособ- тат, улучшить показатели сбыта, снизить издержки, повысить рентабельность дея- тельности.

Таким образом, диагностика финансо- вого состояния дает возможность повысить эффективность работы организации, сбалансировать финансовую политику и определить дальнейшие перспективы развития. Анализ выступает фундаментом антикризисного управления и позволяет спрогнозировать развитие компании в будущем.

ность выпускаемого товара и, как резуль-