Диагностика финансового состояния ОАО «Кубарус-молоко»

Открытое акционерное общество « Кубарус-молоко» расположено в городе Армавир Краснодарского края. В структуру ОАО «Кубарус-молоко» входят: головной завод в Армавире, три небольших завода в прилегающих Новокубанском и Успенском районах, фирменная торговая сеть, ремонтномонтажный участок по обслуживанию животноводческих ферм.

Основным видом деятельности предприятия является производство цельномолочной продукции.

Оценка состава и структуры имущества

В анализируемом периоде между базисным и отчетным годами предприятию удалось увеличить объем задействованных средств в хозяйственном обороте на 17,88%.

Наблюдаемую динамику активов можно оценить как положительную, так как увеличился производственный потенциал в виде основных средств на 46,10 %. Однако увеличение основных средств без соответствующего повышения объемов производства и продаж продукции оказывает прямое влияние на рост величины амортизации основных производственных фондов и создает предпосылки повышения себестоимости продукции.

Снижение величины отложенных налоговых активов свидетельствует о нормализации отношений с налоговыми органами.

Значительное влияние на экономические показатели оказывают оборотные активы. Однако их доля в отчетном году снизилась на 7, 16% и составила 62,9% в структуре имущества. А внеоборотные активы, в свою очередь, увеличились на 7, 15% и составили 37,09%.

Доля денежных средств в структуре активов в 2013 г. составляет всего 0,14%, что в принципе является хорошим знаком, т. к. денежные средства на счетах или в кассе не приносят дохода, их нужно иметь в наличии в пределах безопасного минимума. Наличие небольших сумм является результатом правильного использования оборотного капитала. Незначительное изменение остатков денежных средств на счетах в банках обуславливается сбалансированностью притоков и оттоков денежных средств.

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 62 576 тыс. руб. что составляет 97,41% по сравнению с базисным годом. Резкий скачек по увеличению дебиторской задолженности свидетельствует о проблемах в экономических отношениях с контрагентами.

Таким образом, рассмотренные направления движения структурных элементов имущества свидетельствует о наращивании возможностей предприятия по увеличению объемов выпуска продукции. Однако предприятию стоит уделять большее внимание по повышению уровня работы с потребителями продукции.

Оценка капитала, вложенного в имущество

Анализ данных показывает, что увеличение имущества предприятия в рассматриваемом периоде осуществилось за счет увеличения собственного капитала на 4 % и заемного на 19,07 %.

В отчетном году доля заемного капитала увеличилась на 0,93 % и составила 93,03 % в имуществе предприятия. Этот факт свидетельствует о весьма сомнительной финансовой независимости предприятия.

Снижение собственных источников формирования внеоборотных активов на 38 545 тыс. руб., что составляет 33,26 % уменьшения относительно базисного года, ведет к финансовой зависимости от внешних источников финансирования и определенно не является положительной моментом в хозяйственной деятельности предприятия.

Оценка эффективности использования оборотных средств

Данные аналитической таблицы 2.6 показывают, что при увеличении объемов проданной продукции на 165597 тыс.р. предприятие за отчётный год имеет увеличение показателей использования оборотных средств. При повышении средней стоимости остатков оборотных средств коэффициент их оборачиваемости возрос на 0,34 пункта, а длительность одного оборота снизилась на 59,55 дней, что привело к высвобождению дополнительных средств на сумму 106929,77тыс. р.

Можно сделать вывод, что предприятие имеет хорошие темпы по повышению использования оборотных средств, однако текущие показатели далеко не совершенны, достигнуть большую эффективность использования оборотных средств можно путем сокращения средней стоимости остатков оборотных средств.

Диагностика показателей финансовой устойчивости

Финансовое положение предприятия следует считать неустойчивым, при которой сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных источников средств и увеличения собственных оборотных средств.

Следует отметить, что за текущий год увеличились внеоборотные активы (на 73597 тыс. руб.), это следует считать положительной тенденцией.

Общество имеет серьезный недостаток собственных оборотных средств (43951 тыс. руб.) Чтобы повысить финансовую устойчивость предприятию следует сделать ориентацию на собственные средства.

Коэффициент автономии уменьшился, что свидетельствует о падении финансовой независимости организации. Увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о наращивании зависимости предприятия от привлечения заемных средств и, соответственно, понижении его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно ниже нормы, что свидетельствует о низкой доле активов, сформированных за счет собственного капитала. Коэффициент маневренности ниже нормативного значения. Это означает, что предприятие не имеет возможности для свободного финансового маневрирования.

Диагностика платежеспособности и ликвидности

Увеличение денежных средств на 62762 тыс.руб способствовало повышению ликвидности наиболее ликвидных активов предприятия. Об этом свидетельствует повышение коэффициентов абсолютной (на 0,15 пункта) и быстрой (на 0,21 пункта) ликвидности. Снизились кратковременные долговые обязательства на 907 тыс. р. Установленная тенденция указывает на повышение общей платежеспособности предприятия и ликвидности его текущих активов.

Диагностика экономических результатов

Как свидетельствуют данные таблицы 4.1, все основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Кубарус-молоко» значительно выросли. Чистый доход за анализируемый период вырос на 124 %, т.е. на 945 тыс.р. и в 2013 г. составил 1689 тыс.р. Данная прибыль относительно небольшая, но темп очень хороший. Однко следует заметить, что темпы роста себестоимости превышают темпы роста выручки, что является отрицательной тенденцией развития предприятия. Выручка от реализации увеличилась на 34,44%, а себестоимость на 35,34%.

Анализ доходности продаж

Полученные результаты по таблице 4.4. свидетельствуют о том, что в условиях объема продаж на 165597 тыс.руб. повышение цен на продукцию способствовало поддержанию доходности продаж. При этом рост себестоимости продукции снизил положительную для предприятия тенденцию.

В отчетном году наблюдается заметный рост выручки от продаж, и следовательно, прибыли от продаж, в связи с этим доходность от продаж выросла на 1,64 пункта, а рентабельность активов на 1,7 пункта.

Анализ рентабельности использования производственных ресурсов

Уровень рентабельности основных производственных фондов сократился. Необходимо разрабатывать направления повышения эффективности использования производственных фондов. Произошло уменьшение таких факторов, как фондоотдача на 0,24%, величина валовой прибыли на 1 руб. продаж на 0,006, рентабельность средств, авансированных в производственные ресурсы на 3,69 %.. Это обусловлено недостаточно высоким темпом роста выручки от продаж, что представляет собой негативное явление для ОАО «Кубарус-молоко»

Анализ рентабельности использования капитала

Анализируя данные таблицы 4.6., следует отметить, что почти все показатели эффективности использования капитала за отчетный год имеют тенденцию к увеличению по сравнению с базисным годом. Рентабельность собственного капитала выросла на 2,05%.

Доходность продаж по чистой прибыли выросла на 0,10%.

Однако рентабельность привлеченных инвестиций упала на 0,53% и составила 1,07 в отчетном году, что является ниже рентабельности собственного капитала и свидетельствует о том, что привлечение заёмных источников финансирования может быть выгодным.

Одним из важных экономических показателей является рентабельность активов, её также называют экономической рентабельностью. Экономическая рентабельность капитала незначительно увеличилась, что является положительной тенденцией.

Диагностика показателей деловой активности

По данным расчетов, видно, что в 2012-2013 гг. на предприятии не выполняется «Золотое правило» экономики, так как темпы изменения валовой прибыли (+111,93 %) ниже темпа изменения выручки от продаж продукции (+134,44%), что в свою очередь выше темпа изменения авансированного капитала. Следовательно, не произошло экономического роста по сравнению с предыдущим периодом.

Прирост активов предприятия в отчетном году способствовал увеличению объема продаж, коэффициенты оборачиваемости имеют тенденцию к увеличению, проявляется сокращение длительности оборота кредиторской задолженности. Также положительной тенденцией развития предприятия является снижение в отчетном году длительности оборота материальных средств, а темпы роста заработанной платы не опережают темпы роста производительности труда. За счет интенсивных факторов предприятию потребовалось меньше ресурсов в отчетном году по сравнению с базисным, поэтому наблюдается относительная экономия рассмотренных ресурсов.

Резервом повышения деловой активности является дальнейшая интенсификация использования основных средств, что позволит предприятию повысить отдачу всех задействованных ресурсов. Принятое направление материального стимулирования использования рабочей силы приносит отдачу в виде производительности труда, однако темпы ее прироста должны быть значительно выше достигнутых.