Динамика иностранного инвестирования в России

По данным Росстат ведущими странами-инвесторами в экономику Россию, доля которых в общем объеме накопленных иностранных инвестиций составляет 80%, являются Кипр, Нидерланды, Люксембург, Германия, Великобритания и Франция.

Для наглядности изобразим данные Росстат графически (см. рис. 1).

Рис. 1. Динамика накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам.

Источник: составлено автором по данным Росстат

Также Динамику накопленных иностранных инвестиций в экономике РФ за 2009-2013 можно представить квартально (см. рис. 2)

Рис. 2. Динамика иностранных инвестиций в Россию по квартально за 2009-2013 гг.

Источник: Росстат.

Анализ рассмотренных выше данных позволяет сделать следующие выводы. Ведущей страной-инвестором в 2013г. был Кипр, от которого поступило 22683 млн. долл. США. Сложившаяся ситуация не является благоприятной, ввиду того, что Кипр входит в список оффшорных зон, сочетая великобританское законодательство и местные нормы гражданского права. Однако о подобном иностранном инвестировании нельзя говорить как о надежном показателе инвестиционной привлекательности России.

Вследствие того, что инвестирование происходит не в итоге формирования благоприятного инвестиционного климата, а в результате неудовлетворительных условий ведения коммерческой деятельности, предприниматели регистрируют свои организации в оффшорных зонах и оттуда инвестируют обратно, в российскую экономику. Из чего можно заключить, что такой показатель, как привлеченные иностранные инвестиции, нельзя использовать в качестве оценки эффективности функционирования экономики.

На втором месте среди стран-инвесторов иностранных инвестиций в экономику Россию в 2013г. была Великобритания, объем инвестирования, которой составил 18862 млн. долл. США по сравнению с 2011г. 13104 млн. долл. США. Аналогичная ситуация отмечается в следующих странах: Китай, Германия, Ирландия, Франция, Япония и объясняется тем, что на российском рынке существуют более 5000 иностранных компаний, которые основательно зафиксировались, такие как «Би-Пи», «Шелл» и т.п.

Люксембург занял третье место среди иностранных инвесторов в экономику Россию в 2013г. и составил 16996 млн. долл. США по сравнению с 2011г. 4682 млн. долл. США. Такому резкому увеличению инвестирования в 3,6 раза может быть причина тесного экономического сотрудничества Люксембурга и России, а именно, совместные проекты в различных видах экономической деятельности: медицина и здравоохранения, металлургии, новых технологий, финансовой сферы, энергетики, связи и информатизации, автомобильной промышленности.

Также необходимо отметить, что Люксембург, Ирландия и Нидерланды активно применяются в бизнес-схемах российских предприятий, хотя они и не входят в перечень оффшорных зон. Данные страны постоянно используются для регистрации компаний специального назначения и основания материнских компаний в целях осуществления проектного финансирования.

Этот выбор продиктован прозрачностью законодательства и удобством правовой системы перечисленных стран. Кроме того, Нидерланды используют как переходный элемент между российской компанией и компанией, находящейся в оффшорной зоне — Антильские острова, которые входят в состав Нидерландов.

К тому же, Нидерланды занимают четвертое место по количеству денежных средств, вложенных в экономику России 14779 млн. долл. США в 2013г., что немного меньше, чем было в 2011г. 16817 млн. долл. США.

В итоге анализа данного вопроса необходимо отметить, что около 50– 60% всех инвестиций, поступающих из-за рубежа, по происхождению являются российскими, хотя официально считаются иностранными. А вот почти 90% всех иностранных инвестиций, при более тщательном рассмотрении, оказались зарубежными кредитами и займами и не направляются на модернизацию отечественной экономики и основные фонды России.

Помимо этого, меньшая часть зарубежных инвестиционных ресурсов направляется в основной капитал, при этом основная часть распределяется на следующее: реализацию финансовых спекуляций, реинвестирование предыдущих кредитов и займов, расширение оборотного капитала, увеличение материально-технических запасов.

На протяжении уже нескольких лет существуют ощутимые структурные диспропорции в экономике России, нефтегазовая зависимость бюджета и промышленности, несовершенство законодательства, дисбаланс в развитии финансовых институтов и надзора. Все это усиливает процессы дезинтеграции отечественной экономики, в свою очередь, провоцируя последующую дезорганизацию воспроизводственного и научнотехнического потенциала страны. Казалось бы, с помощью иностранных капиталовложений можно справиться с отраслевой диверсификацией экономики и ее сырьевой ориентированности, в сторону высокотехнологичных и наукоемких секторов. По данным Росстата внешних инвесторов привлекают лишь те виды экономической деятельности и индустрии, которые обеспечат доход в короткий срок.

Если положение дел не изменится кардинально в ближайшее время, то вероятнее всего, наступят нижеперечисленные события:

• -    усилится долговая зависимость от внешнего капитала;

• -    рост убытков, вследствие участия в системе неравноценного внешнеэкономического обмена;

• -    интенсивное развитие российской экономики;

• -    зависимость отечественной экономики от транснационального капитала;

• -    радикальное расхождение интересов международных инвесторов с приоритетными задачами развития государства.