Динамика объемов сбережений населения и инвестиций в РФ на современном этапе

Прогрессивное развитие российской экономики, обеспечение ее устойчивого и динамичного роста напрямую зависит от наличия крупных инвестиционных вложений в реальный сектор экономики. Взаимная зависимость накоплений населения и инвестиций представляет собой одну из актуальных тем, изучаемых современной отечественной экономикой. В сложившейся сегодня экономической ситуации таких традиционных источников инвестиций, как собственные средства предприятий, средства государственного бюджета, иностранные инвестиции, явно недостаточны. В силу этого следует рассматривать сбережения населения как наиболее значимый и перспективный для России источник экономического роста.

В России имеются огромные суммы свободных денежных средств, находящиеся на руках у населения. Значительная часть сбережений населения не вовлекается в экономический оборот и омертвляется в виде наличных рублевых и долларовых сбережений на руках у граждан. Одной из важнейших проблем на современном этапе является привлечение этих денежных средств в финансово-кредитную сферу. Даже небольшое повышение нормы сбережений населения дает гораздо больший эффект в экономике, чем многократное увеличение средств иностранных инвесторов.

Финансовые активы домашних хозяйств во многих странах представляют собой главный потенциал общественного развития. В странах с развитой рыночной экономикой финансовые накопления домашних хозяйств сравнимы с ВВП, а порой даже превышают его. Так, в Японии они составляют 245 % ВВП, в США – 300 %, во Франции – 135 %. Согласно данным Мирового банка. Для таких стран, как Португалия, Китай. Таиланд, Турция, Южная Корея. Малайзия, Индия в 70-80-е гг., XX столетия основным источником внутренних финансовых ресурсов для инвестиций были именно сбережения населения, которые составляли в среднем 12,9 % от ВВП.

По данным Федеральной государственной службы статистики, за 2015 г. суммарные сбережения россиян составили около 8 млрд. руб. - это в 1,5 раза больше, чем за аналогичный период предшествующего года. 68 % сбережений россиян хранятся в виде вкладов в банках, около 17-18 % - в виде наличных, 16% - в ценных бумагах.2

В 2016 г. произошло существенное падение объема сбережений россиян – число людей, которые имеют сбережения, сократилось на треть. К такому выводу пришли социологи РАНХиГС3.

Основными отраслями для инвестирования остались транспорт и связь - 21,4 % в текущих ценах, добыча полезных ископаемых - 18,5%, операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг - 18-20 %, обрабатывающие производства - 15,7-16 %.

За последние года структура инвестиций в основной капитал по полному кругу организаций по видам деятельности заметно изменилась.

В 2015 г. текущий спад инвестиций в основной капитал достиг максимума – их объем по полному кругу организаций за год снизился на 8,4 %. Основной вклад в это падение внесли операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (снизившиеся на 14,3 %), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (-27,3 % к 2014 г.). В то же время транспорт и связь (-8,5 %) и обрабатывающие производства (-7,3 %) показали спад, близкий к среднему по экономике уровню4.

Данные по крупным и средним организациям за I полугодие 2016 г. (когда падение инвестиций замедлилось сразу до 1 % в годовом выражении) показывают сохранение существенного роста инвестиций в добычу полезных ископаемых (Таблица 1) (+7,5 % в годовом выражении) и их восстановление в отрасли «операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг» (+8,2 %).

Таблица1-Динамика инвестиций в основной капитал по отдельным видам деятельности в Российской Федерации5

Динамика инвестиций в оптовую и розничную торговлю, а также строительство, где год назад было зафиксировано сильное снижение, в 2016 г. оказалась близка к нулю. Основной негативный вклад в общую динамику за 2016 г. внес спад объема инвестиций в обрабатывающие производства (6,5 %) и транспорт и связь (-5,2 %)6.

Отсутствие у населения доверия к большинству финансовых институтов не только негативно сказывается на домашних хозяйствах в виде упущенной ими выгоды, но и отрицательно влияет на экономику в целом. Значительная часть денежных средств оказывается недоступной производителям товаров и услуг ни в качестве инвестиционного ресурса, ни в виде потребительского спроса (что в свою очередь также уменьшает капиталовложения)7.

Сбережения, которые находятся в распоряжении домашних хозяйств, должны рассматриваться в качестве основной предпосылки для привлечения финансовых ресурсов индивидов в качестве инвестиций в экономику государства.

Использование инвестиционного потенциала сбережений населения может вывести на принципиально иной уровень производственные мощности российских предприятий и оказать позитивное влияние на развитие страны в целом.

Для решения этой задачи необходимо создание в первую очередь экономических предпосылок для формирования инвестиционного поведения населения и усиления доверия к существующим финансовым институтам, привлекающим сбережения граждан.