Динамика производства в I квартале 2019 года: рост обрабатывающих отраслей

Динамика промышленного производства в 2018 г. определялась ростом добывающего сектора, в основном за счет увеличения добычи природного газа и угля, а также общей стагнацией обрабатывающего сектора. Правда, некоторые отрасли демонстрировали положительные темпы роста либо благодаря хорошей мировой конъюнктуре, либо за счет прямой государственной поддержки2.

За I квартал 2019 г. произошло существенное подорожание нефти марки Brent на мировом рынке (на 25%). Рост цен на нефть сопровождался укреплением отечественной валюты, что могло сказаться на отраслях, продукция которых конкурентоспособна на мировом рынке только при относительно слабом рубле.

Также с 1 января 2019 г. вступили в силу некоторые изменения в таможенном и налоговом регулировании, способные повлиять на предложение и спрос в промышленности. Во-первых, началась реализация мер по завершению налогового маневра в нефтяной и нефтеперерабатывающей отраслях, сопровождающегося замораживанием оптовых цен на бензин до 1 июля, что, помимо сокращения объемов производства, грозит снижением качества производимых нефтепродуктов отечественными НПЗ3. Во-вторых, были повышены акцизные ставки, в частности, на моторное топливо, что потенциально увеличивает затраты на перевозку и хранение товаров в экономике в целом. В-третьих, была увеличена ставка НДС с 18 до 20%, что может отрицательно сказаться на конечном потребительском спросе (на продовольственные товары, автомобили, недвижимость, стройматериалы) за счет роста цен.

8(91) 2019

На основе актуальной статистики, публикуемой Росстатом по индексам производства в промышленных секторах экономики, специалистами Института Гайдара была проведена декомпозиция и выделение трендовой составляющей рядов выпуска. Результаты обработки для индекса промышленного производства, индекса производства в добыче полезных ископаемых и индекса производства обрабатывающей промышленности представлены на рис. 1 , 2 .

Согласно полученным результатам расчетов, индекс промышленного производства в I квартале 2019 г. показывает медленный рост аналогично началу 2018 г. Однако источники роста в начале 2018 г. и начале 2019 г. отличаются: в 2019 г. он обусловлен положительной динамикой только обрабатывающего сектора, в то время как добывающий сектор стагнирует, а объемы производства и распределение электроэнергии, газа и воды в первые три месяца 2019 г. медленно падают.

Факт

Тренд

Рис. 1. Динамика индекса промышленного производства в 2014–2019 гг. (фактические данные и трендовая компонента), % к январю 2016 г.

Источник: Росстат, расчеты авторов.

Околонулевые темпы роста добывающего сектора в I квартале 2019 г. могут быть связаны с продлением соглашения ОПЕК+ по ограничению добычи нефти, с аномально теплым началом года в Европе (что сказывается на добыче природного газа) и с сокращением экспортных поставок угля.

В полученных результатах расчетов трендовой компоненты выпуска по обрабатывающим отраслям ( табл. 1 ) примечательно то, что их динамика в I квартале 2019 г. является положительной, хотя описанные выше факторы этому не способствовали. Правда, в некоторых отраслях все же факторы роста были. Положительная динамика в пищевой промышленности, возможно, объясняется остаточными эффектами еще продолжающегося импортозамещения, в металлургии – ростом производства отраслей – потребителей выпускаемой продукции (машиностроение, производство транспортных средств) и снятием санкций с «Русала», в химической промышленности - продолжающимся инвестированием в строительство новых производственных мощностей¹.

Спад продолжается в целлюлозно-бумажном производстве и производстве электрооборудования, электрического и оптического оборудования (табл. 1). Также медленный спад отмечался в I квартале 2019 г. в обработке древесины и производстве изделий из дерева, хотя отрасль показывала рост весь 2018 г., и в течение года начали работать несколько крупных производственных объектов в лесопромышленном комплексе2. В 2019 г. в отрасли также планируется запуск нескольких новых проектов, поэтому к концу года можно ожидать некоторого роста.

Таким образом, анализ динамики трендовых составляющих отраслей промышленности показал, что рост в I квартале 2019 г. был обеспечен в первую очередь обрабатывающим сектором. Однако данная ситуация - несмотря на ряд отраслевых факторов положительной динамики – не вполне согласуется с укреплением рубля, сокращением государственного субсидирования в ряде отраслей3 и изменениями в налоговой системе.

8(91) 2019

Мониторинг экономической ситуации в России

Динамика индекса производства в добыче полезных ископаемых в 2014–2018 гг., фактические данные и трендовая компонента, % к марту 2017 г.

Динамика индекса производства в обрабатывающей промышленности в 2014–2018 гг., фактические данные

Динамика индекса физического объема оборота оптовой торговли 2014–2018 гг., фактические данные и трендовая компонента, % к ноябрю 2016 г.

Динамика индекса физического объема оборота розничной торговли 2014–2018 гг., фактические данные и трендовая компонента, % к июлю 2014 г.

Динамика объема работ, выполненных по виду экономической деятельности "Строительство" 2014– 2018 гг., фактические данные и трендовая компонента, % к июлю 2014 г.

Динамика грузооборот транспорта 2014–2018 гг., фактические данные и трендовая компонента, % к

Рис. 2. Динамика индексов производства по отраслям в 2014–2019 гг.

Источник: Росстат, расчеты авторов.

■Факт ^^^^^^Тренд

8(91) 2019

Кроме того, рост в обрабатывающем секторе сопровождается спадом в оптовой и розничной торговле, околонулевыми темпами роста грузооборота и строительства. В отсутствие фундаментальных факторов положительной динамики в обрабатывающем секторе в целом рост, зафиксированный статистически, может быть связан либо с искажениями в сборе и обработке данных Росстатом (которые могут быть устранены при последующих до-счетах и корректировках статистики), либо с так называемой проблемой «виляющего хвоста», возникающей при выделении трендовой составляющей в последних точках временного ряда. Последующие наблюдения будут способствовать уточнению оценок динамики выпуска секторов российской экономики и их интерпретации.

Таблица 1

Изменение индекса выпуска по отраслям экономики, %

8(91) 2019

	Доля в индексе промышленного производства	Март 2019 к марту 2018	Март 2019 к декабрю 2018	Изменения последних месяцев
Индекс промышленного производства		102,34	100,74	медленный рост
Добыча полезных ископаемых	34,54	105,10	100,28	стагнация
Обрабатывающие производства, в том числе:	54,91	101,34	100,93	медленный рост
Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака	16,34	107,18	102,00	рост
Текстильное и швейное производство	1,14	109,55	102,79	рост
Производство кожи, изделий из кожи и производство обуви	0,27	97,58	104,06	рост
Обработка древесины и производство изделий из дерева	2,02	109,95	98,94	медленный спад
Целлюлозно-бумажное производство	3,35	82,03	93,22	спад
Производство кокса, нефтепродуктов	17,25	102,06	100,80	медленный рост
Химическое производство	7,56	112,84	105,46	рост
Производство резиновых и пластмассовых изделий	2,14	102,98	102,67	рост
Производство прочих неметаллических минеральных продуктов	4,02	108,58	106,89	рост
Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий	17,42	117,24	105,88	рост
Производство машин и оборудования	6,97	98,71	100,83	медленный рост
Производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования	6,27	100,72	98,93	медленный спад
Производство транспортных средств и оборудования	6,75	75,87	104,59	рост
Прочие производства	2,42	105,13	99,64	стагнация
Электроэнергия, газ и вода	13,51	98,39	99,52	стагнация
Оптовая торговля		95,47	97,22	спад
Розничная торговля		101,88	95,96	спад
Грузооборот		101,64	100,47	стагнация
Строительство		101,90	100,00	стагнация
Объемы платных услуг населению		102,00	100,44	стагнация

Источник: Росстат, расчеты авторов.