Динамика промышленного производства в 2017 году: сохранение трендов

Результаты декомпозиции временных рядов промышленного производства для выделения трендовой составляющей3, которую осуществляют эксперты Института Гайдара по самостоятельно пересчитанным рядам с использованием официальной методологии Росстата4, из-за отсутствия доступа к метаданным предполагают осторожную интерпретацию статистики промышленного производства.

Динамика трендовой составляющей индекса промышленного производства, представленная на рис. 1 , говорит о сохранении в начале 2017 г. тенденции конца 2016 г.: слабый рост объемов производства, близкий к нулю у большинства отраслей. Более заметное оживление просматривалось в химической промышленности, обусловленное конкурентоспособностью выпускаемой продукции, которая была достигнута благодаря увеличению государственного и частного инвестирования в модернизацию и создание новых мощностей, а также из-за благоприятных внешнеэкономических условий. Аналогичная динамика наблюдалась и в производстве резиновых и пластмассовых изделий. Также

Факт

Тренд

% к сент. 2014 г. 110

Рис. 1. Динамика индекса промышленного производства в 2014–2017 гг.

Источник: Росстат, расчеты авторов.

рост отмечен в производстве пищевой промышленности и производстве машин и оборудования. Он наблюдался с конца 2016 г., и стал следствием прямых субсидий государства.

Апрель-сентябрь 2017 г.: продолжение стагнации

Середина 2017 г. характеризовалась ростом курса доллара с 56,95 руб. в мае до 59,61 руб. в августе и ростом цены на нефть с 50,29 до 52,38 долл./ барр. за этот же период. Наметившаяся тенденция роста некоторых составляющих промышленного производства в начале года не получила развития: динамика трендовой составляющей во II квартале демонстрировала замедление и даже некоторый спад ( рис. 1 ). Сохраняющаяся на протяжении нескольких лет разнонаправленная динамика трендовой составляющей добывающего и обрабатывающего секторов промышленности в III квартале 2017 г. была нарушена, добывающий сектор показал небольшой спад, обусловленный снижением нефтедобычи в соответствии с продленным соглашением с ОПЕК, которое Россия поддержала¹.

Обрабатывающая промышленность в этот период стагнировала с незначительными колебаниями вокруг некоторого равновесного значения выпуска, обусловленного изменением конъюнктуры в отдельных ее сегментах. Рост выпуска наблюдался в металлургическом производстве и объяснялся благоприятной внешней и внутренней конъюнктурой: рост мирового рынка стали, высокий уровень спроса на внутреннем рынке, который обеспечивали строительная отрасль (в частности, строительство моста через Керченский пролив, газопровода «Сила Сибири» и т.п.), и производство машин и оборудования, где увеличение выпуска было вызвано разовыми мерами господдержки. Уверенный рост в сентябре 2017 г. продолжался в химическом производстве (127% к июлю 2014 г. и 108% к декабрю 2016 г.) и производстве резиновых и пластмассовых изделий (106 и 104% соответственно)2.

Динамика индекса производства в обрабатывающей промышленности в 2014–2017 гг., фактические данные и трендовая компонента, % к

% к сентябрю 2014 г.

июню 2014 г

Рис. 2. Динамика индексов производства по секторам в 2014–2017 гг., фактические данные и трендовая компонента

Источник: Росстат, расчеты авторов.

Динамика индекса производства в добыче полезных ископаемых в 2014–2017 гг., фактические данные и трендовая компонента, % к июню 2014 г.

% к июню 2014 г.

В целом в большинстве отраслей данный период не произошло существенных сдвигов в сторону положительных темпов роста, увеличение выпуска было отмечено в некоторых из них вследствие конъюнктурных изменений. Также было зафиксировано снижение инвестиций в обрабатывающую промышленность, за исключением секторов, ориентированных на потребительский спрос и инфраструктурные проекты.

IV квартал 2017 г.: неопределенность перспектив

По результатам анализа динамики трендовых составляющих индекс промышленного производства (а также суммарное обрабатывающее производство и добыча полезных ископаемых) в IV квартале 2017 г. показывают близкие к нулю темпы роста¹. Из табл. 1 видно, что показатель индекса производства в добыче полезных ископаемых составил 99,7% в декабре 2017 г. относительно декабря 2016 г., когда происходило наращивание добычи нефти перед вступлением соглашения с ОПЕК в илу (1 января 2017 г). В целом за год добыча нефти упала на 0,3%, добыча природного газа выросла на 8,7%, угля – на 6,4%, что стало основной компонентой роста всей добывающей отрасли на 2,0% в 2017 г.²

Крупные составляющие обрабатывающей промышленности в IV квартале стагнировали: производство кокса и нефтепродуктов – по той же причине, что и нефтедобыча; металлургия – из-за снижения выпуска никеля и свинца. Существенный рост показали отрасли, нацеленные на выпуск товаров конечного спроса: производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака; текстильное и швейное производство; производство кожи, изделий из кожи и производство обуви. Если первая отрасль растет за счет большого количества переходящих запасов сельхозпродукции и импортозамещения, то остальные – за счет реализации программ льготного лизинга по технологическому перевооружению предприятий легкой промышленности и ориентации части предложения на экспорт.

Несмотря на рост экспорта продукции иностранных автоконцернов при слабом внутреннем спросе, трендовая составляющая отрасли производства транспортных средств и оборудования показывает спад. Скорее всего, это связано с тем, что на экспорт идут комплектующие: детали штамповки, элементы тормозной и ходовой части, осветительные приборы. Эта продукция имеет относительно небольшой удельный вес в общем объеме производства сектора по сравнению с производством прочих транспортных средств: строительством судов, летательных аппаратов и т.п. (данная группа, по данным Росстата, существенно падала в последние два месяца 2017 г. по сравнению с соответствующими периодами предшествующего года: в ноябре – 83,7%, в декабре – 85,5%).

Согласно проведенному анализу трендовых составляющих индексов производства, ряд отраслей обрабатывающей промышленности в последние три месяца 2017 г. показал рост, но из-за их небольшой доли в общем объеме производства в целом обработка демонстрировала около-нулевые темпы. Необходимо отметить, что в силу технических свойств алгоритмов сезонной корректировки вблизи правого края анализируемого

Таблица 1

ИЗМЕНЕНИЕ ИНДЕКСА ВЫПУСКА ПО ОТРАСЛЯМ ЭКОНОМИКИ, %

	Доля в индексе промышленного производства	Декабрь 2017 к июль 2014	Декабрь 2017 к декабрю 2016	Изменения последних месяцев
Индекс промышленного производства		96,85	98,79	стагнация
Добыча полезных ископаемых	34,54	103,67	99,70	стагнация
Обрабатывающие производства	54,91	93,42	98,66	стагнация
в том числе
производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака	16,34	110,77	104,88	медленный рост
текстильное и швейное производство	1,14	110,20	120,17	рост
производство кожи, изделий из кожи и производство обуви	0,27	96,10	103,50	рост
обработка древесины и производство изделий из дерева	2,02	104,88	102,64	рост
целлюлозно-бумажное производство	3,35	70,42	79,96	спад
производство кокса, нефтепродуктов	17,25	98,44	100,81	стагнация
химическое производство	7,56	133,05	108,23	рост
производство резиновых и пластмассовых изделий	2,14	108,18	106,17	рост
Производство прочих неметаллических минеральных продуктов	4,02	89,55	105,30	рост
металлургическое пр-во и пр-во готовых металлических изделий	17,42	101,51	108,20	стагнация
производство машин и оборудования	6,97	95,86	103,63	рост
производство электрооборудования, эл-го и оптического оборудования	6,27	82,48	91,35	спад
производство транспортных средств и оборудования	6,75	73,38	90,83	спад
Прочие производства	2,42	122,57	136,18	рост
Электроэнергия газ и вода	13,51	99,68	99,30	стагнация

Источник: Росстат, расчеты авторов.

ряда, как правило, возникают искажения, которые затухают в более удаленных в прошлое периодах (эффект «виляния хвостом»). Это означает, что интерпретация динамики последних месяцев должна быть осторожной: по мере появления более поздних статистических данных будет проводиться корректировка расчетов. Соответственно, об эффективности государственных мер 2017 г. по поддержанию темпов роста в промышленном производстве с уверенностью можно будет говорить только в середине 2018 г.