Динамика промышленного производства в III квартале 2019 года: конъюнктурные факторы

О сокращении внутреннего спроса также свидетельствует снижение составляющей индекса предпринимательской уверенности «баланс оценок спроса на продукцию (портфеля заказов)», рассчитываемой Росстатом, в обрабатывающем и добывающем секторах в сентябре 2019 г. Косвенным свидетельством сокращения внутреннего спроса служит и снижение оборота оптовой торговли : в январе-августе 2019 г. значение показателя составило 97,9% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Согласно результатам опросов промышленных предприятий Института Гайдара, для 52% предприятий основным ограничением роста выпуска также является внутренний спрос⁴.

Низкий потребительский спрос и риски, связанные с его дальнейшим сжатием в результате сокращения потребительского кредитования и с сохранением жесткой денежно-кредитной политики при одновременном ужесточении бюджетной политики5, могут в ближайшей перспективе существенно влиять на ожидаемые темпы роста промышленного производства, однако ситуация различается на отраслевом уровне (ниже приведен анализ динамики трендов рядов производства в отдельных секторах).

На основе актуальной статистики, публикуемой Росстатом по индексам производства в промышленных отраслях, экспертами Института Гайдара была проведена декомпозиция и выделение трендовой составляющей6 рядов

16(99) 2019

отраслевого выпуска. Результаты обработки ряда индекса промышленного производства представлены на рис. 1 и свидетельствуют о медленном росте промышленности в III квартале 2019 г. В сентябре 2019 г. рост составил +102,6% к соответствующему периоду прошлого года. Тенденция сохраняется с конца 2018 г. Рост промышленности был обеспечен ростом добывающего (+103,9% в сентябре 2019 г. соответственно к аналогичному периоду прошлого года) и обрабатывающего (+102,0% в сентябре 2019 г. соответственно) сегментов. В производстве электроэнергии, газа и воды в III квартале 2019 г. наблюдались околонулевые темпы роста (+100,01% в сентябре 2019 г. к сентябрю прошлого года; см. табл. 1 ).

Рис. 1. Динамика индекса промышленного производства в 2014–2019 гг. (фактические данные и трендовая компонента), % к январю 2016 г.

Источник: Росстат, расчеты авторов.

Ряд факторов сдерживали рост объемов добычи ключевых полезных ископаемых: вступление в силу продления соглашения ОПЕК+ о снижении суточной добычи нефти до 228 тыс. барр.; уменьшение экспорта газа ПАО «Газпром» в страны ЕС (из-за заполненности газовых хранилищ) и в Турцию (из-за конкуренции с более дешевым азербайджанским газом по газопроводу TANAP); падение экспорта угля в европейском направлении (снижение спроса на уголь со стороны европейских стран) и невозможность его увеличения в азиатском направлении из-за загруженности транспортной сети. Несмотря на действие этих факторов, добывающая промышленность показала положительную динамику в III квартале 2019 г. ( рис. 2 ).

Среди возможных причин сохранения роста в добывающем секторе можно выделить следующие. Во-первых , выполнение обязательств по сокращению суточной добычи нефти в полном объеме затруднено из-за расчистки загрязнения хлорорганикой нефтепровода «Дружба» и падения добычи нефти Саудовской Аравией после атаки на ее нефтеперерабатывающую инфраструктуру (как следствие, в августе сокращение добычи российской нефти составило до 140 тыс. барр./сутки, в сентябре – до 160 тыс. барр./сутки, что меньше запланированного). Во-вторых , в августе объем экспорта компании «Газпром» был поддержан сокращением предложения трубопроводного газа из Норвегии и сжиженного природного газа из Катара. В-третьих , с июля для тарифа на экспортные перевозки энергетического угля в направлении припортовых станций Северо-Кавказкой железной дороги был временно введен понижающий коэффициент (в размере 0,9259 к действующим тарифам раздела 2 Прейскуранта № 10-01), который был продлен до конца 2019 г., что положительно сказалось на издержках российских экспортеров в III квартале 2019 г.

16(99) 2019

Основной вклад в рост обрабатывающей промышленности по итогам III квартала внесли: пищевая промышленность за счет существенного превышения прошлогодних показателей выпуска продукции в отраслях сельского хозяйства (урожай зерна, зернобобовых, картофеля и овощей значительно превзошли итоги 2018 г.); химическое производство , в основном за счет фармацевтики (рост которой связан с увеличением спроса на отечественные дженерики со стороны Казахстана, Узбекистана и Белоруссии); производство прочих неметаллических минеральных продуктов за счет роста производства строительных материалов ( рис. 2 ).

Динамика индекса производства в обрабатывающей промышленности в 2014–2019 гг., фактические данные и трендовая компонента, % к январю 2016 г.

Динамика индекса производства в добыче полезных ископаемых в 2014–2019 гг., фактические данные и трендовая компонента, % к марту 2017 г.

Факт

Динамика индекса физического объема оборота оптовой торговли 2014–2019 гг., фактические данные и трендовая компонента, % к ноябрю 2016 г.

Динамика индекса физического объема оборота розничной торговли 2014–2019 гг., фактические данные и трендовая компонента, % к июлю 2014 г.

co ^ Q eO co tU О Ю co ^ Q to co ^ Q Ю co ^ О Ю co D Q шО-^ехшО-^ехшО-^ехшО-^ехшО-^ехшО-^

CX CD ^ ex  CD ^  ex CD ^ ex  CD ^  ex CD ^ ex  CD

Динамика грузооборот транспорта 2014–2019 гг., фактические данные и трендовая компонента, % к марту 2017 г.

Динамика объема работ, выполненных по виду экономической деятельности «Строительство» 2014–2019 гг., фактические данные и трендовая компонента, % к июлю 2014 г.

хогосиоеогосиоеогосио

^ ex cd         ex CD ^ ex CD

16(99) 2019

Рис. 2. Динамика индексов производства по отраслям в 2014–2019 гг., фактические данные и трендовая компонента

Источник: Росстат, расчеты авторов.

Таблица 1

Изменение индекса выпуска по отраслям экономики, %

Название отраслей	Доля в индексе промышленного производства	Сентябрь 2019 к сентябрю 2018	Сентябрь 2019 к августу 2019	Изменения последних месяцев
Индекс промышленного производства		102,59	100,29	медленный рост
Добыча полезных ископаемых	34,54	103,87	100,22	медленный рост
Обрабатывающие производства	54,91	101,98	100,28	медленный рост
в том числе:
производство пищевых продуктов, вк лючая напитки, и табака	16,34	111,02	100,79	рост
текстильное и швейное производство	1,14	101,98	100,26	медленный рост
производство кожи, изделий из кожи и производство обуви	0,27	97,39	99,74	медленный спад
обработка древесины и производство изделий из дерева	2,02	107,36	100,74	рост
целлюлозно-бумажное производство	3,35	79,58	97,95	спад
производство кокса, нефтепродуктов	17,25	102,48	100,25	медленный рост
химическое производство	7,56	114,07	101,13	рост
производство резиновых и пластмассовых изделий	2,14	98,06	99,66	медленный спад
производство прочих неметаллических минеральных продуктов	4,02	106,06	100,33	медленный рост
металлургическое производство и производство готовых металлических изделий	17,42	123,39	101,77	рост
производство машин и оборудования	6,97	96,67	99,93	стагнация
производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования	6,27	96,69	99,96	стагнация
производство транспортных средств и оборудования	6,75	107,95	100,61	рост
Прочие производства	2,42	99,94	99,76	стагнация
Электроэнергия газ и вода	13,51	100,01	100,00	стагнация
Оптовая торговля		101,37	100,90	рост
Розничная торговля		100,95	100,07	стагнация
Грузооборот		100,20	99,74	стагнация
Строительство		100,07	100,02	стагнация
Объемы платных услуг населению		102,55	100,24	стагнация

Источник: Росстат, расчеты авторов.

16(99) 2019

В начале второго полугодия 2019 г. продолжился рост металлургического производства, хотя цены на металлы остались ниже уровня 2018 г. из-за высоких объемов выплавки в Китае, превышения предложения над спросом в США и низкого спроса со стороны внутреннего рынка ЕС. Возможной причиной, объясняющей рост металлургического производства, является формирование товарных запасов у строительной отрасли, начавшееся во II квартале (для реализации будущих инвестиционных проектов)¹.

Рост производства транспортных средств в сентябре 2019 г. был обусловлен увеличением производства легких коммерческих автомобилей, в основном автобусов. По мнению экспертов1, отрасль ожидает сокращение производства до конца года из-за слабого потребительского спроса и снижения государственной поддержки (с начала года из федерального бюджета было выделено 10,4 млрд руб., из которых 6 млрд руб. пошли на льготное автокредитование и 4 – на льготный лизинг. Данная программа с 1 июня 2019 г. была продлена).

Другие базовые отрасли, в частности, строительство, грузооборот, розничная торговля, платные услуги населению в течение III квартала 2019 г. демонстрировали околонулевую динамику.

Таким образом, относительно устойчивый рост сохранился в пищевой и в химической промышленности. Рост в других отраслях промышленности (металлургия, производство транспортных средств), по всей видимости, носит краткосрочный характер, так как связан с благоприятной конъюнктурой, сохранения которой в долгосрочном периоде сложно ожидать. При этом существующие опасения по поводу дальнейшего охлаждения внутреннего потребительского спроса (и произошедшее сокращение объемов государственного субсидирования в автопроме) будет оказывать сдерживающее влияние на объемы выпуска и в дальнейшем ..Ж

16(99) 2019