Динамика рынка ценных бумаг в Российской Федерации

При переходе России к рыночной экономике возникла необходимость в формировании эффективного финансового рынка и институтов, необходимых для его деятельности. Рынок ценных бумаг входит в состав финансового рынка, но имеет собственный механизм деятельности и регулирования. Формирование и становление рынка ценных бумаг не могут быть слишком быстрыми процессами, поскольку они начались лишь в конце восьмидесятых годов двадцатого века и его формально не существовало в стране более семидесяти лет. Рынком ценных бумаг является сфера, в рамках которой создаются финансовые источники экономического роста, аккумулируются и перераспределяются инвестиционные ресурсы. Его эволюция имеет прямую связь с развитием отношений собственности и с преобразованиями в финансовой политике страны.

Задачей рынка ценных бумаг является расширение и облегчение доступа всех субъектов экономики к требуемым денежным ресурсам. Инвестиционный процесс, заключающийся в направлении инвестиций в наиболее прибыльные и перспективные отрасли, осуществляется на рынке ценных бумаг (РЦБ).

Главным отличием РЦБ от иных видов рынка является специфика товара. Ценная бумага – это товар, не имеющий собственной стоимости, но имеющий возможность быть проданным по высокой рыночной цене. На практике установили, что главным основным средством развития рыночных методов хозяйствования являются ценные бумаги, фиксирующие право собственности на капитал. Для развития РЦБ в России создаются условия, однако эти процессы влекут неминуемые качественные преобразования в его структуре, методике деятельности, инструментарии, инфраструктуре. Следовательно, становится актуальной задача выявления и изучения нынешних проблем развития фондового рынка России.

В нашей стране, в нынешних условиях, с данной ступенью развития рынка ценных бумаг, использование зарубежных теорий на практике невозможно. Для успешной деятельности и прогресса разных отраслей, секторов экономики необходим капитал, то есть денежные средства, вложенные в производственно-хозяйственную или финансовую деятельность. Привлечение денежных средств может осуществляться за счет внутренних и внешних источников. Внутренние источники: амортизационные отчисления и прибыль. Главные внешние источники -банковские кредиты и средства, полученные от эмиссии ценных бумаг. Обычно больше используются внутренние источники, потому что внешние являются результатом перераспределения внутренних. Так или иначе, рынок ценных бумаг - один из источников финансирования экономики. Этот факт обуславливает причину его формирования и функционирования. Аккумулирование и миграция капитала, обращенного в ценные бумаги тесно взаимосвязано с рынком реальных активов. Рынок реальных активов - это рынок, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов. С возникновением ценных бумаг, или фондовых активов, капитал приобрел два вида. С одной стороны, существует реальный капитал, с другой - его отражение в ценных бумагах, поэтому ценные бумаги часто называют «фиктивным капиталом».

Капитал в форме ценных бумаг оказывает положительное влияние на эффективность и рациональность экономики. Он способствует мобилизации излишков денежных средств в интересах производства и их распределение в наиболее нуждающиеся в них направления. Излишки денежных средств могут послужить средством прибыльного инвестирования во многие сферы. Рынок ценных бумаг конкурирует за их привлечение. На миграцию ресурсов между разными рынками вложений капитала воздействуют следующие факторы: уровень доходности рынка; условия налогообложения прибыли; уровень риска потери капитала, ожидаемого дохода; динамика структуры рынка.

На российском рынке обращаются ценные бумаги более 300 эмитентов, однако весь оборот по сделкам происходит в основном вокруг нескольких из них, которые входят в группу, так называемых, «голубых фишек», наиболее ликвидных и надежных ценных бумаг, по которым всегда есть спрос и предложение. Динамика котировок "голубых фишек"

Динамика фондовых индексов за 2014-2016 гг

Традиционное летнее затишье 2015 г. на рынке сменилось паникой на мировых площадках. В первое полугодие 2015 г. на финансовую систему мира давила угроза распада европейского валютного блока на фоне проблем Греции относительно выплаты по внешним долгам. В начале августа 2015 г.

началось падение на фондовых рынках. Поводом стала публикация чрезвычайно низкого показателя PMI Китая. Начавшаяся девальвация юаня лишь добавила вопросов и породила новые страхи. Участие Китая в мировых валютных войнах грозит еще большими дисбалансами в экономике и неустойчивостью финансовых рынков. Все это происходит на фоне продолжающегося повышения ставок Федеральной резервной системой США.