Диверсификация как механизм нейтрализации финансовых рисков

В современных реалиях риск является неотъемлемой частью финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Нестабильность внешней среды вызывает существенный рост финансовых рисков, влияющих на результаты хозяйственной деятельности.

В условиях риска принимается большое количество управленческих решений, связанных с финансовой деятельностью предприятия. Очевидно, что для успешной деятельности предприятию необходимо внедрять техниче- ские новшества, но это усиливает риск. Без знаний о риске предприниматель не сможет оценить возможности предприятия и разработать подходящую стратегию развития.

Для осуществления эффективной деятельности предприятия необходимо постоянно анализировать финансовое состояние предприятия, при этом основным объектом исследования является финансовые риски, а так же пути их снижения.

На рисунке 1 представлены основные методы нейтрализации рисков.

Рис.1. Механизмы нейтрализации финансовых рисков.

Как упоминалась ранее, в условиях нестабильности внешней среды, наиболее радикальным методом снижения риска является диверсификация.

Диверсификация – это метод при котором предприятие использует свои средства в разных сферах, чтобы в случае потери одной из них компенсировать это за счет другой сферы. [ 1 ] Он является последовательным, рациональным, а также недорогостоящим и мало затратным.

Следовательно, диверсификация направлена на рассеивание рисков и не на их ликвидацию, а минимизацию. Все это связано с действием внешней среды на деятельность предприятия.

Выделяют основные формы диверсификации финансовых рисков предприятия [ 4 ] :

• -    Диверсификация видов финансовой деятельности;

• -    Диверсификация валютного портфеля («валютной корзины»);

• -    Диверсификация депозитного портфеля;

• -    Диверсификация портфеля ценных бумаг;

• -     Диверсификация процедур реального инвестирования.

Так, диверсификация видов финансовой деятельности, предусматривает получение дохода от различных финансовых операций – краткосрочных финансовых вложений, формирования кредитного портфеля и т.д. Диверсификация валютного портфеля предусматривает выбор нескольких валют, для проведения внешнеэкономических операция. Диверсификация депозитного портфеля предполагает размещение в нескольких банках на хранение временно свободных денежных средств. Диверсификация портфеля ценных бумаг позволяет снизить уровень несистематического риска портфеля при этом, не уменьшая уровень доходности данного портфеля ценных бумаг. Диверсификация процедур реального инвестирования предусматривает включение в программу инвестирования разнообразные проекты инвестирования с региональной и отраслевой направленностью, что позволяет снизить инвестиционный риск.

Исходя из выше сказанного, можно увидеть все многообразие форм диверсификации финансовых рисков, что позволит обезопасить предприятия от различных «рисковых» ситуации в процессе финансово-хозяйственной деятельности. На рисунке 2 представлены основные виды диверсификации.

Рис 2. Виды диверсификации рисков [ 2 ]

Видовая диверсификация рисков включает в себя различные активы, валютная – различные виды валют, транзитная – это различные способы вывода капитала, инструментальная представляет собой разные инвестиционные инструменты, а институциональная – разнообразные финансовые институты.

Таким образом, в процессе деятельности предприятия необходимо уделять внимание всем финансовым рискам, а также своевременно их выявлять и предупреждать.

Подводя итог, необходимо сказать, что существуют различные способы нейтрализации финансовых рисков предприятия, но наиболее простым и менее затратным является, диверсификация, которая выборочно влияет на снижение последствий риска и обладает нарастающим эффектом в преодолении финансовых рисков. Поэтому в современных условиях нестабильности внешней среды, диверсификация является ключевым инструментом, так как при использовании нового подхода управления рисками можно достичь максимального результата финансово-хозяйственной деятельности при минимальных затратах.