ESG инвестирование: тенденции развития "зеленого" финансирования в России

Проблемы экологии начали волновать человечество относительно недавно. По мере роста промышленности человечество, с одной стороны, получило проблему возрастающего загрязнения, с другой – рост текущего благосостояния, который позволил обратить внимание на более долгосрочные проблемы. В 1987 году в ООН была принята Концепция устойчивого развития человеческого общества, согласно которой потребности нынешнего поколения могут удовлетворяться только без ущерба для будущих [1].

В 2015 г. Генассамблеей ООН были приняты цели устойчивого развития до 2030 г., которые оказали значительное влияние на развитие ответственного инвестирования в России.

В период с 2000-2019 гг. уровень инвестиции в основной капитал, направленных на охрану окружающей среды увеличивался. Темп прироста за данный период достиг 683,5131%, что в абсолютном выражении составило 152690 млн. руб. (рис. 1).

Cs4                                                                             г^

n^n^^^n^n^n^^o^r^n^^^n^n^o^n^o^n^n^ n^

• ■    Всего

• ■    охрана водных ресурсов

охрана атмосферного воздуха охрана земель

Рис. 1. Инвестиции в основной капитал, направленные на охрану окружающей среды в России, 2000-2019 г., млн. руб., фактические цены [2].

Расходы российского бизнеса на охрану окружающей среды в пандемийном 2020 году выросли в номинальном выражении по сравнению с предыдущим годом на 97,2 млрд руб., или на 13,1%, до 836,5 млрд руб. Предприятия потратили 640,5 млрд руб. на защиту воздуха, земли и воды от вредного воздействия и текущую эксплуатацию природоохранных мощностей (+13,5% к предыдущему году), а 196 млрд руб. инвестировали в модернизацию и раз- витие экологической инфраструктуры (+12%).

Наибольший объем инвестиций, направленных на охрану окружающей среды в 2020 г. наблюдался в СевероЗападном федеральном округе, который в сравнении с 2019 г. сократился на 12,8%. Наименьшим объем инвестиций оказался в Северо-Кавказском федеральном округе и в 2020 г. составил 0,8% от общего объема вложений в РФ (рис. 2).

Рис. 2. Инвестиции в основной капитал, направленные на охрану окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов в РФ по округам 2019-2020 гг. [3].

Больше всего в экологию вкладывается бизнес в экономически развитых субъектах и промышленно-сырьевых регионах, где сосредоточены крупнейшие предприятия. В лидерах по абсолютным расходам – Москва, Красноярский край, Подмосковье, Ханты-Мансийский автономный округ, Свердловская область, Татарстан, Челябинская область, Башкортостан, Иркутская область, Ямало-Ненецкий автономный округ. Минимальные вложения в охрану природы сделали предприятия регионов со слаборазвитой индустрией – Ингушетии, Еврейской автономной области, Чечни, Калмыкии, Алтая, Дагестана, Тывы, Карачаево-Черкесии, Кабардино-Балкарии и Северной Осетии.

Перспективы рынка ответственных инвестиций в России в основном оцениваются сдержанно. В числе основных вызовов в литературе отмечаются: дефицит достоверной, и доступной информации об экологическом и социальном воздействии компаний; фактическое отсутствие ин- струментов ответственного инвестирования; низкий уровень осведомленности и заинтересованности инвесторов, корреспондирующий с дефицитом социальной ответственности отечественного бизнеса. В то же время главные возможности для России заключаются в том, что она может реализовать модель догоняющего развития, используя опыт развитых и развивающихся стран [4].

В 2019 г., Министерство экономического развития разработало стандарты ответственного ведения бизнеса по 11 направлениям, внедрение которых позволит компаниям:

• -    повысить уровень прозрачности деятельности компании для ее оценки обществом, финансовыми институтами, партнерами, в том числе за рубежом;

• -    повысить эффективность внутренних процессов для увеличения производительности труда, снижения расходов;

• -    сделать компанию более устойчивой к внешним социальным и экологическим

рискам для снижения экономических потерь компаний (из-за несчастных случаев на производстве, в рамках судебных разбирательств и др.);

• -    открыть доступ к новым товарным и географическим рынкам;

• -    повысить лояльность сотрудников и

• клиентов компании;

• -    увеличить добавленную стоимость для потребителей.

Также в 2019 г. экспертным советом ЦБ РФ по рынку долгосрочных инвестиций была представлена в виде концепции ме- тодологическая система по развитию зеленых финансовых инструментов, проектов ответственного инвестирования, а обязательная подготовка нефинансовой отчетности для определенного перечня компаний закреплена законодательно также, в 2019 г. [5].

В следствии развития ответственного инвестирования Банк России разработал 7 принципов ответственного инвестирования и рекомендации их исполнения, и на сегодняшний день количество «зеленых» инициатив в финансовом секторе постоянно растет.

Рекомендации ЦБ РФ нацелены на повышение инвестиционной привлекательности акционерных обществ, усиление ответственности исполнительных органов за ведение бизнеса с учетом ESG-факторов, а также улучшение взаимодействия с инвесторами, работниками, государством, общественными организациями. Их применение обеспечит более сбалансированное и устойчивое развитие экономики и обще- ства в целом.

Внедрение инструментов ответственного инвестирования способно повысить финансовую доступность, положительно влияющую на социально-экономическое развитие сообществ, регионов и отраслей. В конечном счете, функционирование си- стемы ответственного инвестирования способно оказывать положительное влияние на экологическую и социальную сферу, а также на управленческие практики, способствуя достижению целей устойчивого развития.