ESG-трансформация банков как драйвер развития ESG-практик в условиях санкционного давления

В современном мире активно наблюдается трансформация и модификация всех сфер жизнедеятельности человека. В 2020 г. мир столкнулся с пандемией COVID-19. В настоящее время стейкхолдеры и общество заинтересованы, чтобы компания действовала не только эффективно, но и следовала принципам устойчивого развития. Тенденция к ведению ESG-бизнеса, набирающая популярность, стала как никогда актуальной. Основными составляющими являются три параметра – окружающая среда (Environmental), социальная сфера и зашита труда (Social), а также принципы корпоративного управления (Governance) [1].

Несомненно, что ESG-трансформация также затронула и банковскую сферу. Банки стали не просто участниками экономических преобразований, они стали ключевыми драйверами развития ESG-экономики. Сегодня зарождается понятие ESG-банкинг, определяемое как деятельность банков, которая направлена на реализацию мероприятий по заботе об окружающей среде, а также на создание благоприятной и экологичной атмосферы в корпоративной культуре компании. В список основных экологических мер входят переход на возобновляемые источники энергии, экономия электроэнергии, использование служебного транспорта с электро- или гибридными двигателями, а также различные эко-компенсационные проекты [2]. Также в рамках ESG-стратегии менеджмент банков уделяет внимание социальному и корпоративному управлению, в частности, мерам по обеспечению защиты здоровья работников, развитию человеческого капитала, гендерному равенству, многообразию, инклюзии и другое. Таким образом, банки трансформируют себя и свои продукты внедряя экологический, социальный и управленческий аспекты, особенно в части кредитования.

В связи с началом спецоперации на Украине, а также предшествующим ко- ронакризисным годом, ESG-повестка стала сложным элементом исследования. Основной проблемой сегодня является дилемма: уйдет она (ESG-стратегия) на второй план как обременение или станет драйвером развития экономики внутри страны.

ESG уходит с первого плана в связи с адаптацией бизнеса под новые условия. Российский рынок покидают западные инвесторы, которые задавали тренды ESG-повестки. Отсюда возникают вопросы, требующие проведения исследования:

– А нужна ли вообще ESG-стратегия в новых условиях?

– Какие преимущества получает компания при следовании ESG-стратегии на примере лидеров (банков)?

– Какие угрозы развития ESG-банкинга существуют в настоящее время?

– Возможно ли и как преобразовать образующиеся угрозы в новые возможности?

Цели исследования. Провести анализ эффективности внедрения ESG-стратегии в банковском секторе, выделить преимущества, недостатки, и, обратив проблемы в возможности, предложить пути решения трансформации ESG-банкинга в условиях санкций 2022.

Задачи исследования:

• 1)    изучить существующие примеры внедрения банками ESG-стратегии и выделить преимущества;

• 2)    провести корреляционный анализ эффективности внедрения ESG-стратегии банками России в период пандемии;

• 3)    провести SWOT-анализ и выделить основные проблемы и угрозы препятствующие трансформации;

• 4)    разработать меры для поддержки ESG в период санкций, преобразовав угрозы в возможности.

Материалы и методология исследования

В статье использовались данные с официального сайта Центрального банка Российской Федерации [1], рейтинговых агентств [3–4], а также данные из других исследований и источников. Период исследования варьируется с 2020 по 2022 гг., которые отражают сложившуюся экономическую ситуацию на фоне пандемии коронавируса и спецоперации и позволяют провести анализ в сравнении с периодом до кризиса. Для изучения данной темы использовались теоретические методы исследования – анализ, синтез, индукция, использование научных теорий, проверенных практикой, моделирование, а также эмпирические – систематизация найденной информации, сравнение, корреляционный анализ.

В ходе исследования была обоснована эффективность ESG-банкинга в условиях санкционного давления, как катализатора и инструмента развития ESG-практик в экономике России; выделены и систематизированы основные угрозы, препятствующие ESG-трансформации, а также разработаны меры поддержки ESG-банкинга как основного драйвера устойчивого развития страны.

Глава Центрального банка Российской Федерации говорит, что изменения стратегии глобальных инвесторов и климатические риски деятельности банков есть серьезный вызов для экономики, финансовой системы и регуляторов. Однако наиболее важным фактором устойчивого развития сегодня является способность моделировать и строить стресс-сценарии, оценивая риски будущего [5]. Это высказывание актуально и результативно, особенно после начала специальной военной операции. Так как сейчас все заинтересованные ESG-стейкхолдеры находятся в ситуации полной неопределенности, а дальнейшее развитие ESG-повестки стало проблемным полем для проведения исследований и их реализации. Эльвира Набиуллина также отмечает, что «финансовые институты должны быть проводниками финансирования «зеленой» трансформации, поддерживая «зеленые» проекты» [6].

М.А. Измайлова отмечает, что нарастающее санкционное давление не привело к существенному ухудшению макроэкономических показателей, ожидаемых западными странами, однако, они являются ключевым политическим риском для российского бизнеса. Однако несмотря на трудности в геополитических отношениях, топ-менеджмент компаний намерен и дальше держать курс устойчивого развития и публиковать результаты по данным аспектам деятельности. За последние 20 лет наблюда- ется положительный тренд публикации нефинансовой отчетности среди российских компаний. Но часть компаний находятся под угрозой сворачивания ESG-повестки, в особенности это касается компаний, тесно взаимодействовавших с зарубежными партнерами и действовавших на основе диктуемой ими ESG-политики [7].

О.В. Андреева и А.О. Сонина замечают, что правительство смягчает ряд экологических требований к бизнесу в связи с санкциями, чтобы снизить расходы предприятий и даже компании, готовые следовать ESG-стратегии, могут подвергнуться желанию пренебречь экологическим аспектом для сохранения бизнеса в связи с удорожанием реализации ESG-проектов. Так исследователи обнаруживают, что для мотивации реализовать ESG-политику потребитель сам должен формировать запрос на ESG, чтобы поддержать ее на актуальном уровне [8].

Кроме того, стоит учитывать тот факт, что для успешной реализации модели ESG, требуется развитие просвещения граждан в области социального ответственного инвестирования, чтобы потребитель был готов платить дополнительные затраты за развитие ESG-культуры и устойчивое развитие экономики [9].

Результаты исследования и их обсуждение

Первым этапом нашего исследования стал анализ банковской сферы по данным, представленным рейтинговым агентством «Эксперт РА» [10]. В частности, можно привести примеры, успешных российских кейсов по внедрению ESG-стратегии в банковские услуги еще в период до санкционного давления (см. табл. 1).

Исходя из данных табл. 1 можно заметить существенные преимущества следованию ESG-стратегии, такие как снижение экологического ущерба, повышение энергоэффективности, развитие ответственного поведения кадров и т. д. Также мировое и российское сообщество ставит акценты на значительности ESG-банкинга в ESG-развитии страны. Например, 16 ноября 2022 г. в рамках Общероссийского форума стратегического развития «Города России 2030» прошла открытая дискуссия «ESG-трансформация и устойчивое развитие бизнеса в России сегодня: зачем это нужно и как с этим работать?». В качестве значимого стейкхолдера спикеры выделили

Таблица 1

Внедрение ESG-стратегии в банковские услуги. Составлено авторами на основе [4, 10]

Банк (направление) ESG-стратегия Признаки соответствия ESG Сбер (кредит со специальными условиями) Банк разработал ESG-ковенанты и выдал подобный кредит АФК «Система». Ставка по нему зависит от утверждения экологической политики и внедрения принципов ответственного инвестирования – Экономия ресурсов для компании, в случае ответственной политики; – Снижение экологического ущерба; – Развитие ответственного поведения кадров; – Привлекательность для инвесторов Россельхозбанк (ESG-консультирование) Банк намерен снижать ESG-риски АПК-отрасли в России. Банк предлагает ряд мер, среди которых – управление ESG-рисками, консультирование клиентов и партнеров по ESG-темам, финансирование «зеленых» проектов – Снижение вредного воздействия на окружающую среду; – Развитие и обучение ESG-поведению других компаний; – Снижение всевозможных ESG-рисков ВТБ (финансирование ESG-проектов) Банк направил на проекты в области возобновляемых источников энергии около 50 млрд руб. Например, банк профинансировал строительство солнечных станций в Астрахани и Забайкалье – Внедрение «чистых» технологий; – Повышение энергоэффективности; – Снижение углеродного воздействия на экологию банки как драйвера и центра развития ESG-продуктов и ESG-сервисов. В качестве выдающегося лидера был представлен Сбербанк (см. рис. 1).

Следует также принять во внимание мнения многих авторитетных руководителей крупнейших банков страны. Старший вице-президент по ESG «Сбера» Татьяна Завьялова отмечает, что банк внес небольшие коррективы в свои планы по реализации ESG-стратегии, однако, все также планирует достичь «углеродной нейтральности» к 2030 году. Руководитель дирекции корпоративного бизнеса Росбанка Алексей Иевлев считает, что «куда бы ни сместились торгово-экономические интересы России, принципы ESG на любом новом рынке позволят российским компа- ниям быть более конкурентоспособными и успешными» [12].

Таким образом, внедрение ESG-повестки имеет большое количество преимуществ, что доказывается многими исследованиями по данной теме. И, несмотря на санкционное давление, банкам, как и другим компаниям, следует разрабатывать стратегии по внедрению данной политики в целях устойчивого развития экономики. Российская экономика может использовать ESG-банкинг как инструмент построения устойчивой, экологичной и диверсифицированной модели [13].

Следующим этапом, нами был проведен корреляционный анализ для выявления зависимости финансовых показателей банка и наличием ESG-стратегии. Выбранные финансовые показатели были взяты

КОМПЛЕКСНЫЙ подход

• •    Требоеами* государства и добровольные обкмтелыствэ ассоциаций

• •    Стандарты и методологии с учетом российских реалий

Развитие ESG-продух гое и сервисе»#

ГОСУДАРСТВО

БИЗНЕС

Сбер с г ратование Сберпрофкомсультаит —

Сбер факторинг

ОТВЕТСТВЕННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

• зеленые кредиты

• Адаптацио^ые кредиты

• ESG-кредиты

• Зеленый факторинг

БАНКИ

СЕРВИСЫ ДЛЯ ОЦЕНКИ ESG-РИСКОВ                            УПРАВЛЕИЯ ESG-рисками

• •    ESG-скоримт                                           ESG-eiparefH*

• •    Зелена» цепочка поставок                              ESG-отнегность

• •    ESG-нвеигатор                                      Разработка ESG-oo/wthk

• •    Инженерно-техническая оценка экологических рисков • Страхование экологических рнское

• •    ESG-диаг нос тика

Рис. 1. ESG-продукты и ESG-сервисы Сбербанка. Составлено авторами на основе [11]

Регион: все регионы

Показатель: Чистая прибыль

Позиция в рейтинге	Изменение позиции		Февраль, 2022, тыс. рублей, чистая прибыль		Февраль, 2022, тыс. рублей, вклады физлиц		Наличие ESG ESG
	в рейтинге	Название банка					стратегии	стратегии
			ЧП		во		ESG	ESG
1		0 Сбербанк		100 217 495,00		14 748 349 627,00		1 Да
2		1 Альфа-Банк		6 051 100,00		1 827 474 630,00		1 да
3		3 Тинькофф Банк		4 535 686,00		683 510 206,00		1 да
4		12 ЮниКредит Банк		3 156 621,00		287 016 645,00		0 нет
5		14 Всероссийский Банк Развития Регионов		2 891 307,00		218 109 648,00		1 да
6		26 Восточный Банк		2 500 164,00		36 169 788.00		0 нет
7		-3 Газпромбанк		2 351 361,00		1 513 853 362,00		1 да
8		1 Райффайзенбанк		2 159 141,00		655 388 553,00		0 нет
9		32 Почта Банк		2 132 399,00		344 188 232,00		0 нет
10		2 Национальный Клиринговый Центр		2 122 164,00		11479 966,00		0 нет
11		0 Росбанк		1 909 589,00		332 720 545,00		1 да
12		349 Московский Индустриальный Банк		1 839 994,00		125 115 752,00		0 нет
13		0 Банк «Санкт-Петербург»		1 741 140,00		260 686 051,00		1 да
14		0 Банк ДОМ.РФ		1 672 610,00		61 561 829,00		0 нет
15		0 Банк Уралсиб		1 553 117,00		157 061 237,00		0 нет
16		9 БМ-Банк		1 418 975,00		7 964 399,00		0 нет
17		0 Новикомбанк		1 414 838,00		46 410 635,00		0 нет
19		-17 ВТБ		1 337 352,00		5 043 217 339,00		1 Да
20		-15 Банк Открытие		1 046 885,00		879 479 013,00		1 Да
21		0 КИВИ Банк		1 003 705,00		71 818,00		0 нет
22		20 Локо-Банк		779 259,00		65 215 416,00		0 нет
24		4 Ак Барс		561 478,00		102 580 076,00		0 нет
25		-3 Пересвет		516 590,00		964 956,00		0 нет
73		60 ИНГ Банк		140 412,00		1 999 927,00		0 нет

Рис. 2. Распределение банков по чистой прибыли и наличием ESG-стратегии. Источник [3]

	Чистая прибыль	Вклады физических лиц	Наличие ESG
Чистая прибыль	1
Вклады физических лиц	0,940801	1
Наличие ESG	0,296062	0,433454	1

Рис. 3. Корреляция финансовых показателей и ESG-стратегии с сайта Банки.ру [3]. Их список представлен на рис. 2. На рис. 3 показана корреляция финансовых показателей и ESG-стратегии.

На матрице попарной корреляции можно проследить взаимосвязь между параметрами чистой прибыли (ЧП), вкладов физических лиц (ВФ) и наличием ESG-стратегии (ESG), где показатель 0–0,3 (слабая связь); 0,3–0,7 (средняя связь); 0,7–1 (сильная связь). Как можно заметить по рис. 2 наиболее значимым показателем для чистой прибыли банков является вклады физических лиц, а показатель ESG не оказывает непосредственного влияния. Тем не менее можно заметить наличие средней связи показателей ВФ и ESG (значение 0,433454). Т.е. наличие ESG-стратегии существенно и для потребителей, и инвесторов. Она вызывают доверие и положительное мнение у общества. Инвестор скорее всего отдаст предпочтение банку, следующему ESG повестке, в отличие от банка отказывающемуся от нее.

Однако, несмотря на всю актуальность и популярность данного направления, российский банковский сектор ощущает ряд значимых проблем, препятствующий раз- витию ESG-банкинга в России. В частности, проблемы можно разделить на базовые и проблемы, связанные с санкциями. Также существуют активные и позитивные изменения в продвижении ESG в России (см. табл. 2). Данная таблица представляет собой SWOT-анализ, где внедренные инструменты развития ESG – сильные стороны (S), базовые проблемы – слабые стороны (W), направления поддержки в период санкций – возможности (O), проблемы, связанные с санкциями – угрозы (T).

Как видно из табл. 2 существует достаточное количество базовых проблем ESG-банкинга, не смотря на активную работу в период до санкционных угроз, а также проблем возникших в период санкций 2022. При инициативной поддержке государства компании смогут использовать накопленный опыт, сместить акценты в работе, разработать новые методы взаимоподдержки и сотрудничества и активно продвинуть ESG-ответственность. Исходя из данных, полученных в ходе анализа, были предложены пути решения проблем (см. табл. 2), представленные алгоритмом блок-схемы на рис. 4.

Таблица 2

Внедренные инструменты развития ESG (S)	Базовые проблемы (W)
– Растет интерес к ESG рейтингам [14]; – Вопросы по разработке законов по охране и окружающей среде остаются в приоритете государственной политики [14]; – Аналитический центр при правительстве РФ разработал первый в России Навигатор ESG, в нем есть ретроспективный обзор этапов развития концепции устойчивого развития, ее институтов, ключевых провайдеров, принципы ответственного инвестирования и зеленого финансирования, эффективные образовательные ресурсы, существующие ESG-рейтинги, ссылки на российское законодательство в сфере устойчивого развития [14]	– Интерес к ESG проявляют в основном только банки лидеры [14]; – Зеленые облигации имеют чуть меньшую доходность для инвестора, а для эмитента создают ряд дополнительных условий для реализации [15]; – Большинство банков и компаний не рассматривают внедрение ESG-практик из-за отсутствия ожиданий финансовых преимуществ [4]; – Отсутствует регулирование и прямые требования ESG-практик со стороны государства [4]
Направления поддержки в период санкций (O)	Проблемы, связанные с санкциями (T)
– Переориентация развития ESG внутрь страны, а также развитие ESG совместно с поддерживающими партнерами [14]; – Смещение акцентов в сторону социально-ориентированных инициатив [14]; –    Льготная поддержка со стороны государства для ESG финансовых инструментов [4, 14, 15]; –    Разработать платформу обмена ESG-практиками и знаниями [4, 14, 15]	–    ESG уходит с первого плана, в связи с адаптацией бизнеса под новые условия [4]; –    Российский рынок покидают западные инвесторы, которые задавали тренды ESG-повестки [14, 15]; –    Для некоторых российских компаний ESG становиться обременением

SWOT-анализ вопросов и мер поддержки ESG-практик в России. Составлено авторами на основе [4, 14, 15]

ESG-трансформация банков

Снижение доверия персонала

Сиижехые лояльности клиентов — НЕТ | - в связи с отсутствием S-направления ESG-повестки

Увеличение антропогенного воздействие на природу

Снижение показателей плана по устойчивому развитию

ПРОБЛЕМЫ:

Отставание от Засадных компаний в области ESG Как следствие - позиция "дсгонтьощего’ в случае нормализации геополитической ситуации

Интерес к ESG проявляют в основном только банки лидеры

Проведение воркшолов и семинаров от банков-лидеров ESG-трансформации, организуемых на принципах партнерства

Создание единого реестра открытого доступа.

успешных ESG-инициатив осуществляемых банками

Зеленые облигации имеют чуть меньшую доходное тъ для инвестора, а для эмитента создают ряд дополнительных условий для реализации

Большинство банков и компаний не рассматриевот внедрение ESG-практик из-за отсутствия ожиданий финансовых преимуществ

Государственная поддержка малых банков для преодоления трудностей на ранних этапах внедрения ESG-стратегии

Отсутствие регулировании и прямых требовании со стороны государства

Создание системы "поощрений и бонусов" для инвестров осуществляющих вложения в зеленые облигации на постоянной основе

ESG уходит с первого плана, в связи с адаптацией бизнеса под новые условия

Разработать аналогичную систему "поощрений и бонусов" эмитентам со сторож государства

Российский рынок покидают западные инвесторы, которые задавали тренды ESG-повестки

Создание обязательств реализации ESG-проектов банками

Отслеживать тренды ESG инициатив на западе и внедрять лучшие практики

Разработать систему спреде л нощей количество и масштаб реализации проектов в зависимости от возможностей и параметров банка, в интеграции с системой 'поощрения и бонусов"

практиками с сранами, которые намереваются продолжить сотрудничество в ESG-аспекте

Произвести частичную переориентацию ESG-партнерства на азиатский рынок и ‘дружественные страны" Выстраивать с ними инфраструктуру совместной реализации ESG-повестки

Рис. 4. Проблемы и пути решения трансформации ESG-банкинга

Предложенные на схеме пути решения (выделенные серым цветом) находят свое отражение в интеграции усилий общества, банков и государства, что позволит добиться высокой отдачи эффективности преодоления существующих проблем.

Заключение

Научным результатом исследования являются предложенные пути решения проблемы снижения ESG-трендов из-за санкционного давление. Они включают в себя обмен ESG-практиками, проведение воркшопов от бизнес-лидеров ESG-инициатив, создание системы поощрений следования ESG и создание обязательств реализации ESG-проектов. Данные пути отличаются комплексным ESG-взаимодействием государства, банков и стейкхолдеров. На практике это позволит поддержать банковскую отрасль и экономику как с точки зрения конкурентоспособности ESG-трансформации, так и устойчивого развития страны в целом. Несмотря на де- стабилизированную внешнеэкономическую обстановку и введение санкций в 2022 г., многие компании не отказываются от внедрения ESG стратегии. Изменилось только направление с Европы на страны Ближнего Востока. Компании, использующие ESG инструменты, обладают большей конкурентоспособностью и привлекательностью для инвесторов в перспективе на будущее. Дилемма нашего исследования подтвердилась в пользу пути, что банковские услуги обязаны трансформироваться, несмотря на сложную внешнеэкономическую ситуацию. Политика государственной поддержки особенно важна для поддержки ESG-повестки. Это, в частности, введение различных льгот, субсидирование ставок по кредитам, снижение давления на капитал и т. д. Банки же выступят основным связующим звеном и выступят катализатором поддержки и развития ESG на российском рынке в области контроля заемщиков, раскрытия нефинансовой отчетности, а также более выгодном кредитовании для ESG-заемщиков.