Факторинг как фактор эффективного управления дебиторской задолженностью

Согласно законодательству факторинг является финансированием под уступку денежного требования. Факторинг также иногда называют кредитованием продаж поставщика. Факторинговые операции может проводить кредитная или коммерческая организация, имеющая лицензию на осуществление таких операций.

Суть договора факторинга состоит в том, что кредитор, имея дебиторскую задолженность по договору поставки товаров (работ, услуг), уступает право требования задолженности к должнику своему финансовому агенту.

Поставщик предъявляет банку документы, подтверждающие факт поставки товара или оказания услуги на условиях рассрочки платежа (накладную, счет-фактуру), и в этот же день получает от банка 60-90 % стоимости контракта. Процент от стоимости контракта, который клиент получит сразу после поставки, зависит от того, к какой категории надежности банк отнесет предприятие-покупателя: чем платежеспособней покупатель, тем большую сумму получит поставщик.

Продавец должен заведомо проинформировать покупателя об использовании факторинга и подписать с ним соответствующее приложение к договору. При наступлении срока оплаты покупатель перечисляет деньги непосредственно в банк. Если покупатель этого не делает, банк предпринимает усилия по взысканию средств с покупателя-должника (дебитора).

Когда задолженность погашена, банк выплачивает поставщику оставшуюся часть стоимости контракта за вычетом своих комиссионных. Таким образом, компания-поставщик предоставляет покупателю возможность купить товар с отсрочкой платежа, но при этом не лишается большей части своих оборотных средств.

Преимущества факторинга заключаются в том, что банк (факторинговая фирма) при заключении договора факторинга не требует предоставления залога, открытия расчетных счетов (как поставщику, так и покупателю) в одном из своих подразделений, а также не проводит длительной проверки платежеспособности клиента. Должниками банка (факторинговой фирмы) при факторинговом обслуживании поставщика становятся его дебиторы, а не сам поставщик. Для самого банка (факторинговой фирмы) данная услуга также имеет преимущества, а именно: расширение услуг и, как следствие, расширение клиентской базы, что ведет к увеличению прибыли.

Услуги факторинга в г. Ханты-Мансийске осуществляют:

• -    ОАО «Ханты-Мансийский банк»;

• -    ЗАО «НФК»;

• -    ООО ФК «Кольцо Урала».

Так как в г. Ханты-Мансийске действуют несколько организаций, предлагающих данную услугу, то будут рассмотрено несколько вариантов и выявлены наиболее прибыльные. При заключении договора факторинга фактору (банку) уплачиваются комиссии: за выплату финансирования и за факторное обслуживание. Тарифы на услуги факторинга банков представлены в таблице 1.

Исходя из данных, рассчитана стоимость факторинга в ОАО «Ханты-

Мансийский банк», ЗАО «НФК» и ООО ФК «Кольцо Урала». Так, у предприятия имеется дебиторская задолженность, величина которой на 1 января составила 100835,76 рублей (в том числе НДС 10 %). Срок отсрочки по договору составил 30 дней. Расчет по данным:

• 1)    ОАО «Ханты-Мансийский банк»

После заключения договора факторинга (продажи требования оплаты), банк перечисляет клиенту 70 % от общей стоимости задолженности:

100835,76 р. * 70 % = 70585,03 р.

Уплачивается фиксированный сбор (прибыль фактора) в размере 1,5 % от общей стоимости задолженности:

100835,76 р. * 1,5 % = 1512,54 р.

(1512,54 р. * 18 %) / 118 % = 230,73 р. (сумма НДС)

Таблица 1 – Тарифы на услуги факторинга

Ключевые характеристики	ОАО «Ханты-Мансийский банк»	ЗАО «НФК»	ООО ФК «Кольцо Урала»
Финансирование от стоимости уступленного требования, %	70	90	90
Возврат оставшейся суммы, %	30	10	10
Сумма комиссионных (стоимость факторинга (прибыль фактора)), % от общей суммы финансирования	1,5	1	2,41
Плата за предоставление финансирования за каждый день пользования (в расчете годовых процентов на остаток суммы), %	14	11	7
Максимальный срок отсрочки платежа по договору поставки, дней	90	120	120
Штрафы за просрочку в оплате	есть	нет	есть
Бонус в обслуживании	нет	есть (ПО для отслеживания операций по факторингу)	есть (on-line модуль клиента и дебитора)

При наступлении срока платежа дебитор оплачивает полную сумму долга фактору. В свою очередь фактор оплачивает остальную сумму долга клиенту в размере 30 % за вычетом комиссионных (14 % годовых) за пользование клиентом средств финансирования (первой выплаты):

100835,76 р. * 30 % = 30250,73 р. (остаток долга)

((70585,03 р. * 14 %) / 365 дней) * 30 дней = 812,21 р. (комиссия)

(812,21 р. * 18 %) / 118 % = 123,90 р. (сумма НДС)

30250,73 р. - 812,21 р. = 29438,52 р. (остаток к выплате)

• 2)    ЗАО «НФК»

После заключения договора факторинга, ЗАО «Национальная факторинговая компания» перечисляет клиенту 90 % от стоимости купленной дебиторской задолженности:

100835,76 р. * 90 % = 90752,18 р.

Уплачивается фиксированный сбор (прибыль фактора) в размере 1 % от общей стоимости задолженности:

100835,76 р. * 1 % = 1008,36 р.

(1008,36 р. * 18 %) / 118 % = 153,82 р. (сумма НДС)

По истечении срока отсрочки наступает дата платежа по договору. дебитор производит оплату в адрес ЗАО «НФК», которое в свою очередь перечисляет оставшиеся средства клиенту:

100835,76 р. * 10 % = 10083,58 р. (остаток долга)

((90752,18 р. * 11 %) / 365 дней) * 30 дней = 820,50 р. (комиссия)

(820,50 р. * 18 %) / 118 % = 125,16 р. (сумма НДС)

10083,58 р. - 820,50 р. = 9263,08 р. (остаток к выплате)

• 3)    ООО ФК «Кольцо Урала»

После заключения договора факторинга, факторинговая компания перечисляет клиенту 90  % от стоимости купленной дебиторской задолженности:

100835,76 р. * 90 % = 90752,18 р.

Уплачивается фиксированный сбор (прибыль фактора) в размере 1 % от общей стоимости задолженности:

100835,76 р. * 2,41 % = 2430,14 р.

(2430,14 р. * 18 %) / 118 % = 370,70 р.

По истечении срока отсрочки наступает дата платежа по договору. Клиенту выплачивается оставшиеся средства за вычетом комиссии за пользование денежными средствами:

100835,76 р. * 10 % = 10083,58 р. (остаток долга)

((90752,18 р. * 7 %) / 365 дней) * 30 дней = 522,14 р. (комиссия)

(522,14 р. * 18 %) / 118 % = 79,65 р. (сумма НДС)

10083,58 р. - 522,14 р. = 9561,44 р. (остаток к выплате)

В общем виде по всем анализируемым банкам данные представлены в таблице 2. Таким образом, наибольшие издержки предприятие понесет от заключения договора факторинга с ООО ФК «Кольцо Урала», не смотря на низкую ставку кредита.

Таблица 2 – Итоговые данные по факторингу

Показатели	ОАО «Ханты-Мансийский банк»	ЗАО «НФК»	ООО ФК «Кольцо Урала»
Первый этап финансирования, р.	70585,03	90752,18	90752,18
Прибыль фактора (с учетом НДС), р.	1512,54	1008,36	2430,14
Сумма комиссии за пользование денежными средствами, р.	812,21	820,50	522,14
Сумма оставшегося долга (за вычетом комиссии), р.	29438,52	9263,08	9561,44
Всего издержек на факторинг, р.	2324,75	1828,86	2952,28

Если исходить из условий договора факторинга, наиболее выгодным является договор с ЗАО «НФК». А именно за счет высокого процента выплаты в первом этапе финансирования, повышенного срока отсрочки платежа (до 120 дней), а также низкого процента первого фиксированного сбора и наименьшей суммы общих издержек, не смотря на довольно высокую ставку комиссионных.

Таким образом, наиболее предпочтительным является заключение договора именно с ЗАО «Национальная факторинговая компания» (ЗАО «НФК»).

В случае возникновения просроченной задолженности ЗАО «НФК» взыскивает с должника сумму в размере неполученного долга и переводит остаток клиенту по факту взыскания дебиторской задолженности (по договору безрегрессивного факторинга). Таким образом, факторинг позволит:

• -    полностью исключить риск неоплаты отгруженного товара и спокойно развивать бизнес;

• -    получить выручку от продаж сразу, не дожидаясь наступления даты платежа по договору;

• -    за счет сокращения дебиторской задолженности улучшить структуру баланса (дебиторская задолженность превращается в денежные средства без увеличения обязательств организации) и основные показатели (рост выручки за счет использования дополнительных оборотных средств, рост валовой прибыли, чистой прибыли);

• -    снизить продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности.