Факторы финансовой устойчивости предприятий
Автор: Мельникова Э.С., Молева М.В., Емельянова А.В.
Журнал: Форум молодых ученых @forum-nauka
Статья в выпуске: 9 (13), 2017 года.
Бесплатный доступ
Рассмотрены основные пути исследования финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на финансовое состояние, а также исследованы аспекты влияния устойчивого финансового состояния на деятельность предприятия.
Финансовая устойчивость, финансовый анализ, финансовое состояние
Короткий адрес: https://sciup.org/140279611
IDR: 140279611
Текст научной статьи Факторы финансовой устойчивости предприятий
Оценка финансовой устойчивости предприятия, определение границ его финансовой устойчивости рассматривается как одна из важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности и впоследствии к банкротству. В связи с этим вопросы оценки финансовой устойчивости выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий.
Предприятие, как правило, может находиться в устойчивом, неустойчивом и кризисном финансовом состоянии. Прежде всего, финансовое состояние предприятия является совокупным результатом работы производства, коммерческой деятельности и финансовой деятельности.
Перед менеджментом коммерческого предприятия одной из главных задач стоит обеспечение финансовой устойчивости. И эта задача усложняется неопределенностью внешней среды. Если предприятие в условиях постоянных неблагоприятных изменений внешней среды успешно функционирует, исполняет свои обязательства вовремя, реализует свои оперативные и стратегические планы, при этом свободно использует финансовые ресурсы, то это означает, что менеджмент справляется с поставленной задачей и такое предприятие можно назвать финансово устойчивым.
На устойчивость предприятия могут оказывать влияние следующие факторы:
-
1. Внешние, не зависящие от деятельности предприятия:
-
а) общеэкономические: увеличение темпов роста инфляции, уменьшение национального дохода, замедление платежного оборота,
изменения в законодательстве и налоговой системе, снижение уровня реальных доходов населения, рост безработицы;
-
б) рыночные: влияние компаний-монополистов, снижение спроса, рост предложения товаров - субститутов; нестабильность валютного и фондового рынка;
-
в) прочие: политические, демографические, социальные и т.д.
-
2. Внутренние, зависящие от деятельности предприятия:
-
а) операционные: неэффективная система маркетинга предприятия, несбалансированная структура текущих затрат, неиспользование необходимого уровня основных средств, превышение необходимого размера страховых и сезонных запасов, недостаточно диверсифицированное производство;
-
б) инвестиционные: неэффективный фондовый портфель, высокая продолжительность СМР; неэффективное расходование инвестиционных ресурсов; отсутствие необходимой прибыли по реализованным проектам, неэффективный инвестиционный менеджмент;
-
в) финансовые: неэффективная финансовая стратегия, низкая ликвидность активов, высокая доля заемного капитала, большой процент краткосрочных источников привлечения заемного капитала, рост дебиторской задолженности, завышенная стоимость капитала, неэффективный финансовый менеджмент.
Финансовая устойчивость представляет собой конечный показатель, с помощью которого можно охарактеризовать финансовое состояние оцениваемого предприятия в целом. Можно сказать, что финансовая устойчивость характеризует финансовую состоятельность предприятия. Она определяет место предприятия на рынке, а значит, его преимущества и возможности в борьбе с конкурентами.
Понимание границ изменения источников средств для покрытия капиталовложений в основные фонды или производственные затраты позволяет создавать необходимые потоки хозяйственных операций, ведущих к положительному изменению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости.
При исследовании финансовой устойчивости можно выделить особое понятие — «платежеспособность». Платежеспособность является частью, внутренне присущей финансовой устойчивости предприятия.
Устойчивость финансового состояния показывает взаимозависимое отношение размера собственных и заемных источников формирования запасов, а также стоимости этих запасов. Грамотное и эффективное использование финансовых ресурсов и обеспечение источников запасов, затрат является показательными характеристиками финансовой устойчивости. Внешним её проявлением является как раз платежеспособность.
Одновременно уровень обеспеченности запасов и затрат есть причина установленной степени платежеспособности, которая рассчитывается на определенную дату.
То есть обеспеченная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его функционирования на базе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов и является финансовой устойчивостью предприятия. Также в то же время определяется как обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соответственное отношение собственных и заемных средств как источников покрытия активов.
Финансовая устойчивость нацелена и на укрепление сбалансированной структуры финансов организации, и на снижение или даже отсутствие рисков для инвесторов и кредиторов. То есть целесообразно определять финансовую устойчивость предприятия такими показателями, которые определяются как соотношение собственных и заемных источников средств, используемых при создании имущества, которое отражено в активе баланса.
Вся деятельность предприятия приводит к его финансовой устойчивости. Тем не менее, инвесторы и акционеры заинтересованы скорее не в процессе достижения финансовой устойчивости, а в конечном результате, который отражают показатели финансовой устойчивости.
То есть анализ финансовой деятельности и связанной с ней устойчивости можно интерпретировать с двух сторон. Так, например, внешние пользователи интересуются финансовой устойчивостью как результатом, а внутренних пользователей обращают внимание на устойчивое финансовое состояние.
Следует учесть, что при рассмотрении финансовой устойчивости в долгосрочном периоде одним из главных показателей, несомненно, является чистая прибыль. Прибыль является основным источником формирования финансовых ресурсов внутри предприятия, обеспечивающих его развитие. Чем больше предприятие генерирует прибыль в процессе своей деятельности, тем меньше потребность в привлеченных финансовых ресурсах и, при прочих равных условиях, тем выше уровень устойчивости развития и повышения конкурентоспособности предприятия на рынке.
Устойчивое финансовое состояние предприятия оказывает благоприятное влияние на объемы производственной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами, а значит, и на финансовый результат организации.
Также устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами, поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности предприятия, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Достижение финансовой устойчивости является одним из основных критериев, определяющих эффективное функционирование организации.
Проблемы финансовой устойчивости относятся к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Отсутствие необходимой финансовой устойчивости может привести к невозможности предприятий финансирования средств для развития производства, их неплатежеспособности и, возможно, последующему банкротству, а чрезмерная устойчивость будет мешать развитию, увеличивая затраты предприятия в соответствии с ненужными запасами и резервами.
Избежать подобного положения возможно с помощью анализа финансового состояния предприятия, который представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Список литературы Факторы финансовой устойчивости предприятий
- Бекренева, В. А. Финансовая устойчивость организации. Проблемы анализа и диагностики [Электронный ресурс]:научное издание / В. А. Бекренева. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и Ко", 2012. - ISBN: 978-5-394-01935-7
- Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/Савицкая Г. В., 7-е изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 608 с.: 60x90 1/16.
- Управление финансовой устойчивостью предприятия в условиях финансового кризиса/ Бородина Наталья Михайловна/2016.