Факторы, оказывающие воздействие на финансовую устойчивость предприятия

Изменения    во    внешнем    окружении,    связанные    с макроэкономическими показателями национальной экономики, изменениями на потребительском рынке могут привести к нарушению финансовой устойчивости. Также не стоит забывать о воздействиях на предприятие, способствующих изменению соотношения собственных и заемных средств для реализации основной деятельности предприятия, а значит, влияющих на финансовую устойчивость. Поэтому исследование факторов финансовой устойчивости целесообразно проводить на основе их классификации:

• 1.    Факторы     внешнего     окружения     (политико-правовые,

• 2.    Факторы непосредственного окружения (конкуренты, поставщики, дилеры, потребители);

• 3.    Внутренние организационные факторы (структура предприятия, тип управления, метод планирования).

• 4.    Внутренние экономические факторы (финансовые показатели, система экономического планирования) [2].

макроэкономические, социальные, экологические);

Таким образом, изучение факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия, требует более подробного анализа.

В соответствии с работой Леоновой Е.А., все факторы финансовой устойчивости предприятия можно разделить:

• 1)    По условиям возникновения: внешние, внутренние.

• 2)    По результату воздействия: основные, второстепенные.

• 3)    По структуре: простые, сложные.

• 4)    По времени действия: постоянные, временные [3].

Среди внешних факторов, способных оказать влияние именно на финансовую устойчивость предприятия, следует выделить:

• 1)    Факторы социально-экономического характера:

• -    сокращение объемов национального дохода;

• -    сокращение уровня реальных доходов населения;

• -    увеличение темпов инфляции;

• -    рост безработицы среди населения;

• -    снижение темпов платежного оборота и др.;

• 2)    Факторы рынка:

• -    ужесточение конкурентной борьбы;

• -    сокращение емкости рынка;

• -    монополизация рынка;

• -    снижение спроса на товары и услуги и др.;

• 3)    Политические факторы:

• -    сокращение объемов экспортно-импортных операций;

• -    нарушение сальдо платежного баланса;

• -    политические ограничения международного сотрудничества;

• -    ограничения импортных операций и др.

• 4)    Социально-демографические факторы:

• -    сокращение численности населения;

• -    неконтролируемая миграция населения;

• -    снижение лояльности населения по отношению к производителям.

• 5)    Природные, экологические факторы:

• -    стихийные бедствия;

• -    изменения нормативов и правил хозяйствования, связанные с экологической безопасностью.

• 6)    Факторы предпринимательской среды:

• -    деловая активность;

• -    уровень криминализации и коррупции;

• -    нарушение взаимодействия с государственными институтами;

• -    низкий уровень использования научно-технических достижений.

Перечисленные факторы относятся к внешнему окружению предприятия, имеют тенденцию к существенному изменению по политическим, административным, социальным и экономическим причинам.

Основными внутренними факторами следует считать:

• 1)    Операционная деятельность предприятия:

• -    маркетинговая политика;

• -    низкая диверсифицированность продукции;

• -    производственный менеджмент;

• -    рациональность структуры текущих затрат предприятия;

• -    низкий уровень использования основных и оборотных средств;

• -    завышенная доля страховых запасов и др.

• 2)    Инвестиционная деятельность предприятия:

• -    низкая эффективность портфеля ценных бумаг;

• -    завышенная продолжительность выполнения работ;

• -    перерасход инвестиционных ресурсов;

• -    невыполнение финансовых обязательств и др.;

• 3)    Финансовая деятельность предприятия:

• -    неэффективность финансовой политики;

• -    высокая стоимость капитала;

• -    неудовлетворительная структура активов;

• -    завышенная величина заемного капитала и др.;

Представляется очевидным, что в рамках управленческой деятельности предприятию необходимо акцентировать внимание на регулировании перечисленных факторов финансовой устойчивости, приведение их в соответствие с запланированными или нормативными значениями. Детализированное рассмотрение перечисленных факторов финансовой устойчивости позволяет выявить основные источники их формирования: государство, потребители, поставщики, конкуренты, экономическая ситуация, политическая обстановка, демографическая ситуация, географическое положение, уровень технологического развития, культурные традиции, экологические нормы.

Таким образом, при анализе финансового состояния предприятия необходимо проведение комплексного исследования его окружения, которое формирует факторы финансовой устойчивости. Также следует отметить, что процедура анализа финансового состояния предприятия часто связывается (нормативными актами) с признанием предприятия несостоятельным (банкротом) [1]. И в таком случае критерии финансовой устойчивости определяются нормативно-правовыми актами в сфере банкротства.