Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

Основой стабильного состояния любого предприятия выступает его устойчивость, анализ которой нужно проводить систематически и углубленно. Изучение финансовой устойчивости позволяет оценить возможности организации обеспечивать бесперебойный процесс финансовохозяйственной деятельности и степень покрытия средств, вложенных в активы собственными источниками [1].

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов. Их можно классифицировать на внутренние и внешние. Первые напрямую зависят от организации работы самого предприятия; вторые являются внешними по отношению к нему, их изменения не зависят от предприятия.

К основным внутренним факторам можно отнести [2]:

– выбор состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг;

– оптимальный состав и структуру активов;

– состав и структуру финансовых ресурсов и т.д.

Так при изучении влияния состава и структуры финансовых ресурсов важно обращать внимание не только на общую массу прибыли, но и на ее распределение в двух направлениях:

– для инвестирования в капитальные затраты, вложения в уставные капиталы других предприятий;

– для финансирования текущей деятельности (повышение платежеспособности и ликвидности, формирование оборотных средств).

Предприятию необходимо стремиться не к финансированию текущей деятельности, а к реинвестированию прибыли (т.е. направить нераспределенную прибыль на финансирование расширения ее деятельности). Текущую деятельность следует финансировать за счет привлечения краткосрочных кредитов банка. Т.е. на финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние средств, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудного капитала.

Оптимальный состав и структура активов также влияет на хозяйственную деятельность предприятия. Так как они связаны с правильным выбором стратегии управления, то именно от качества управления текущими активами, от того, какова величина запасов и активов в денежной форме зависит устойчивость и эффективность предприятия. Если организация снижает запасы и ликвидные активы, значит, оно может больше денежных средств направить в оборот и, тем самым, получить больше прибыли. Однако, проводя такую политику, у предприятия возрастает риск неплатежеспособности.

Итак, к внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, следует отнести: состав и структуру выпускаемой продукции и оказываемых услуг; динамику и структуру издержек обращения; состав и состояние имущества; финансовые ресурсы (размер оплаченного уставного капитала, величина прибыли).

Основные факторы внешней среды могут быть разделены на четыре группы:

• 1)    Политические и правовые факторы. Различные факторы законодательного и государственного характера могут влиять на уровень существующих возможностей и угроз в деятельности организации: антимонопольное законодательство, денежно-кредитная политика, федеральные выборы;

• 2)    Экономические факторы. На способность организации оставаться прибыльной непосредственное влияние оказывает общее здоровье и благополучие экономики, стадии развития экономического цикла. Макроэкономический климат в целом будет определять уровень возможностей достижения организациями своих экономических целей. Плохие экономические условия снизят спрос на товары, а более благоприятные могут обеспечить предпосылки для его роста. При анализе

внешней обстановки для некоторой конкретной организации требуется оценить ряд экономических показателей, таких как ставка процента, курсы обмена валют, темпы экономического роста, уровень инфляции и др.;

• 3)    Социальные и культурные факторы формируют стиль жизни, работы и оказывают влияние практически на все организации. Новые тенденции создают тип потребителя и вызывают потребность в других товарах, определяя новые стратегии организации;

• 4)    Технологические факторы. Революционные технологические перемены и открытия представляют серьезные угрозы, воздействие которых менеджеры должны осознавать [4].

При изучении внешних факторов нельзя не учесть, что экономическая и финансовая стабильность любого предприятия зависит от общей политической стабильности в государстве. Значения этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.

Также в настоящее время одним из наиболее неблагоприятным внешним фактором является инфляция [3].

Исходя из всего вышесказанного, следует отметить, что важным условием существования организации является умение анализировать факторы, которые влияют на финансовую устойчивость предприятий.