Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

На финансовую устойчивость могут влиять разные негативные факторы, которые могут привести хозяйствующий субъект к таким негативным последствиям как банкротство, неплатежеспособность, потеря бизнеса. Конкурентное преимущество компании – это один из позитивных факторов, влияющих на ее финансовое состояние и в том числе на финансовую устойчивость [6].

Оценка финансового состояния субъекта предпринимательства – это неотъемлемая часть системы управления предприятием, так как с помощью этого инструмента возможно проанализировать не только ликвидность баланса, деловую активность, эффективность деятельности, но и оценить, насколько оно финансово устойчиво и насколько рационально используются финансовые ресурсы [7].

На сегодняшний день не существует единого мнения относительно определения понятия «финансовая устойчивость предприятия». Так, например, В.В. Бочаров рассматривает финансовую устойчивость предприятия как состояние его финансовых ресурсов, которое гарантирует расширение деятельности предприятия за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности [1]. В.В. Ковалев определяет финансовую устойчивость как способность предприятия своевременно погашать свои долгосрочные обязательства [4]. По мнению М.А. Вахрушиной финансовая устойчивость – это способность наращивать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, обеспечивая при этом платежеспособность и увеличивая уровень инвестиционной привлекательности в пределах допустимого уровня риска [2].

Традиционно принято выделять четыре типа финансовой устойчивости:

• 1)    Абсолютная финансовая устойчивость – это когда предприятие финансирует свои материально-производственные запасы за счет собственных средств, оно платёжеспособно и независимо от других источников.

• 2)    Нормальная финансовая устойчивость – это когда субъект бизнеса финансирует свои запасы как за счет собственных средств, так и с привлечением небольшого объема долгосрочных заемных средств. Если стоимость запасов и сумма собственных оборотных и долгосрочных заемных средств примерно одинаковы, то финансовая устойчивость предприятия может быть оценена как нормальная.

• 3)    Неустойчивое финансовое состояние, в условиях которого предприятие испытывает проблемы с платежеспособностью, но есть возможность ее восстановления. При таком типе финансовой устойчивости запасы финансируются за счет собственных оборотных средств и привлеченных средств.

• 4)    Кризисное финансовое состояние – это нахождение предприятия на грани банкротства, оно утратило платежеспособность и ликвидных активов недоста-

• точно для покрытия полученных кредитов и займов.

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия (рис.).

Рис. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

Рассматривая внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия в контексте современной России, следует отметить, что в рамках периода 2022-2023 гг. страна столкнулась с рядом беспрецедентных вызовов в условиях нарастания геополитической напряженности. Сложившаяся ситуация создала риски для сфер промышленности, потребительского рынка и занятости населения. Закрытие зарубежных компаний увеличило безработицу, что вместе с падением курса валюты и инфляцией снизило покупательную способность. Это привело к сокращению объемов производства и продаж, ухудшив финансовые результаты российских предприятий. В 2022-2023 гг. российское руководство предприняло ряд мер для обеспечения устойчивости экономики в условиях санкций – так, в 2022 г. были подписаны документы, направленные на поддержку российского предпринимательства и промышленности. Принятые антикризисные меры включали смягчение налоговой политики, предоставление кре- дитных льгот и субсидий для работодателей.

При рассмотрении внутренних факторов, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия зависит от структуры и состава продукции, определяющих спрос и затраты. Также важен удельный вес постоянных и переменных затрат, структура активов и их управление. Стабильность работы предприятия зависит от управления оборотными активами, их объема и размера финансовых вложений. Сокращение ликвидных активов и запасов может увеличить оборот и прибыль, повышая риск нарушения финансовой устойчивости [5].

Структура и состав капитала, а также стратегия и тактика управления им также являются важными внутренними факторами финансовой стабильности предприятия – так, чем больше финансовых ресурсов у предприятия, тем оно устойчивее, однако значимость представляет не только общее количество прибыли, но и то, как она распределяется, направляясь на развитие про- изводства. Кроме того, финансовая устой- ние факторы зависят от работы самого чивость предприятия зависит и от квалификации его сотрудников – так, недостаточная квалификация и некомпетентность персонала часто являются причиной неудач предприятий [3].

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия является крайне значимым условием его стабильной работы. Финансовая устойчивость формируется под влиянием разных факторов: внутрен- предприятия, в то время как на внешние факторы оказать влияние невозможно. Эти факторы тесно связаны друг с другом и могут оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на финансовую устойчивость предприятия. В то же время следует отметить, что положительное влияние одних факторов может снизить отрицательное воздействие других.