Факторы, влияющие на формирование финансовой устойчивости компании

Современные экономические условия характеризуются высоким уровнем конкуренции, а также широким и повсеместным использованием достижений научно-технического прогресса. Ключевым фактором стабильного положения предприятия выступает его устойчивость.

Особое внимание показателям устойчивости компании уделяют инвесторы и партнеры, которые хотят быть уверены в надежности выбранного ими предприятия.

Так, классификацию видов устойчивости можно произвести

следующим образом (рис. 1).

Рис. 1. Виды устойчивости организации

• -    внутренняя устойчивость характеризуется таким состоянием структуры производства компании и предоставления услуг, что обеспечивает стабильность высоких результатов функционирования;

• -    внешняя устойчивость определяется стабильной экономической средой, в которой функционирует организация;

• -    «унаследованная устойчивость» обусловлена наличием определенного запаса финансовой прочности, сформированного на протяжении нескольких лет;

• -    общая устойчивость отражает эффективность инвестиционных проектов, уровень материально-технического обеспечения, организацией производства труда, а также работу менеджмента компании;

• -    финансовая устойчивость характеризует состояние равновесия компании, предполагающее своевременную экономическую и финансовую адаптацию к изменениям внутренней и внешней среды.

Более того, финансовая устойчивость показывает независимость, способность маневрировать собственными источниками финансирования, а также наличие высокого производственного потенциала. Менеджмент компании должен быть заинтересован в своевременном анализе платежеспособности организации, с целью дальнейшего выявления и предотвращения негативных последствий ее деятельности. Как правило, она отражает соотношение собственного и заемного капитала и степень обеспеченности запасов собственных средств.

Понятие «финансовая устойчивость» включает различные стороны деятельности организации (рис. 2).

Рис. 2. Составляющие финансовой устойчивости организации

Следует выделить четыре типа финансовой отчетности:

• -    абсолютная устойчивость (покрытие потребностей предприятия осуществляется посредством собственных источников финансирования);

• -    нормальная устойчивость (покрытие потребностей предприятия с использованием заемных средств, которые не превышают собственные);

• -    неустойчивость    (покрытие    потребностей    предприятия

с использованием заемных средств, превышающих собственные);

• -    кризисная устойчивость (ситуация, при которой предприятие находится на грани банкротства).

Анализ финансовой устойчивости компании играет большое значение в принятии управленческих решений менеджеров всех уровней, ведь низкий уровень данного показателя говорит об отсутствии в компании средств для осуществления текущей деятельности, а также неспособности отвечать по обязательствам перед кредиторами. При этом высокий уровень финансовой устойчивости говорит о неэффективном управлении в компании. Определение уровня финансовой устойчивости, необходимым

является выявление факторов, влияющих на нее (рис. 3).

Рис. 3. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

Характеристики факторов внешней среды организаций, влияющих на ее финансовую устойчивость, можно представить в следующих пунктах:

• 1.    тесная взаимосвязь внешних и внутренних факторов;

• 2.    сложность внешних факторов в связи с их широким количественным составом и многообразием;

• 3.    невозможность их количественной оценки;

• 4.    высокий уровень неопределенности.

Комплексным фактором, определяющим финансовое состояние компании, а также оказывающем влияние на показатели финансовой устойчивости выступает чувствительность к внутренним рискам. Так, основными внутренними рисками являются:   производственные, коммерческие и финансовые. Для устойчивого развития компания должна иметь допустимый уровень указанного риска, который характеризуется угрозой потери прибыли или ее части. Следует отметить, что внешние и внутренние факторы взаимосвязаны, некоторые из них могут выступать как внутренними, так и внешними одновременно.

Таким образом, в современных экономических реалиях на финансовую устойчивость компаний влияет множество факторов. Внешняя среда расширяется и усложняется с течением времени. Способность организации вовремя и эффективно реагировать на изменения как внутренней, так и внешней среды становится важнейшим фактором конкурентоспособности каждого предприятия.