Федеральный комитет по открытым рынкам ФРС США - функции и роль целевой ставки

Первого мая 2019 года Федеральный комитет по вопросам открытых рынков решил сохранить целевую ставку федеральных фондов неизменной.

Из-за чего это является важным для финансового рынка? Какого определение целевой ставки по федеральным фондам? Каким образом ведение политическая деятельность Федеральной резервной системы отражается на курсах валют?

Federal Open Market Committee является Федеральным комитетом, занимающимся вопросами, касающимися открытых рынков.

Федеральный комитет по открытым рынкам — это руководящий орган ФРС, который руководит за денежно-кредитной политикой. Его заседания проходят восемь раз в год и дважды в квартал. Данный орган и занимается принятиями главных решений по монетарной политике. До текущего года (2019), спустя каждый квартал проводилось четыре заседания, которые сопровождались пресс-конференциями председателя ФРС, и ещё четыре в середине квартала, но уже без пресс-конференций. С января 2019 года все заседания стали проходить по два дня, а Джером Пауэлл сопровождает их пресс-конференциями.

Главными по важности принято считать те заседания, которые проходят в последний месяц каждого квартала (март, июнь, сентябрь, декабрь). Как раз тогда вносятся обновления в делах монетарной политики, а итогом данных собраний является повышение изменчивости на финансовом рынке. В остальные месяцы, как правило, ничего особо существенного не происходит. В течение этих «вторичных» совещаний обычно «тонко» корректируют монетарную политику, оценивают и прогнозируют текущую ситуацию. Ранее это длилось сутки, пресс-конференции не проводились. Сейчас же каждое заседание длится два дня, а комментирует глава ФРС, также отвечая журналистам на все их вопросы.

Когда заканчивается каждый квартал - совещания FOMC выглядят совсем иначе. На них члены совета решают дальнейшую судьбу ключевой ставки, проводят оценку инструментов, необходимых для применения в денежно-кредитной политике, публично прогнозируют развитие экономики в Америке и в мире, а на публикуемых «точечных диаграммах» показывают, какой информацией касательно вероятного уровня процентной ставки видно участником совещания в следующие два года. Как раз данные известия составляют рыночную стратегию каждого трейдера и инвестора для следующих двух лет.

Стоит отметить, что центральный банк любой страны пытается обойти резкие политические изменение, и поддаются им лишь во время ответа на внезапные изменение ситуации на рынке. К слову, когда начался

2019 год и упали фондовые рынки – члены Комитета резко поменяли свои прогнозы по поводу того, с каким темпом растет целевая ставка.

Три недели спустя на официальном сайте выходят детальные отчеты, по которым трейдерам и инвесторам можно найти большой объем сведений о поводах принятия тех или иных решений – от роста ставки до прочих изменений.

В чем смысл целевой ставки федеральных фондов?

По данной ставке банкам свойственно совершать обмен избыточных денежных средств (ликвидности). Банки с большим объемом ликвидности могут занять свои деньги тем, которые испытывают её нехватку.

Обменивая федеральные фонды один банк может получить доход, а другой избегает нужды в займе денег у ЦБ под больший процент.

Средневзвешенную ставку данных операций называют эффективной. Так банки совершают торги кредитов по межбанковскому рынку с эффективной ставкой, которую обычно начисляют спустя ночь. Для рынка кредита между банками это является самой маленькой ставкой. Есть и иные ставки, и у каждой из них свои сроки для закрытия, но для данной статьи необязательно говорить о каждой.

При существовании эффективной ставки, через которую банки оказывают взаимопомощь – что является целевой ставкой? Как происходит взаимодействие ставок друг с другом?

Ключевая ставка и её уровень может быть определена членами Комитета по прямому указанию в банки, но данный механизм работает иначе. Ведь банки способны оказывать взаимопомощь лишь свободными деньгами из собственных ресурсов. А значит, с ростом банковского резерва увеличивается уровень предложения на рынке межбанковского Кредита и уменьшается ставка. И наоборот.

Следовательно задачей ФРС является контроль резервного уровня коммерческих банков с помощью использования рыночных элементов.